国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                     声明   刊行东谈主将实时、公谈地履行信息暴露义务，刊行东谈主过头全体董事、监事、高 级经管东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息暴露的实在、准确、完好， 不存在子虚记录、误导性论说或关键遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，证明不存在子虚记录、误导性论说和 关键遗漏，并对其实在性、准确性和完好性承担相应的法律连累。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行顺序，不径直或者波折认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、条约订价等式样确定，刊行东谈主不会主管刊行 订价、暗箱操作，不以代持、信赖等式样谋取不正当利益或向其他计议利益主体 运输利益，不径直或通过其他利益计议标的参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，子虚施其他违抗公谈竞争、破碎商场规律等步履。   刊行东谈主如有董事、监事、高等经管东谈主员、持股比例超越 5%的股东过头他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就计议认购情况进行暴露。   中国证券监督经管委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当厚爱阅读本召募说明书全文及计议的信息暴露 文献，对信息暴露的实在性、准确性和完好性进行寂然分析，并据以寂然判断投 资价值，自行承担与其计议的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包括 债券受托经管条约、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他计议刊行东谈主、 债券持有东谈主、受托经管东谈主等主体权利义务的计议商定。   刊行东谈主承诺根据法律法则和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      关键事项指示    请投资者饶恕以下关键事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险要素”等有 关章节。    一、截止 2024 年 6 月末，刊行东谈主合并口径未经审计的系数者权益推断为 口径资产欠债率（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款，下文同）为 72.16%， 母公司口径资产欠债率为 70.86%。    刊行东谈主最近三个司帐年度达成的年均可分拨利润为 75.43 亿元（2021 年度、 亿元及 64.27 亿元的平均值），估量不少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行东谈主在 本次刊行前的财务经营得当计议礼貌。    二、经中诚信国际信用评级有限连累公司概括评定，刊行东谈主的主体信用等级 为 AAA，评级估量为稳定，本期债券信用等级为 AAA。资信评级机构将在信用 评级结果灵验期内，持续饶恕刊行东谈主的政策环境、行业风险、经营策略、财务状 况等要素的关键变化，对刊行东谈主及本期债券的信用风险进行按时和不按时追踪评 级，并根据监管要求或商定在资信评级机构网站和交易所网站给以公告。    三、文牍期内，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额波动较大。2021 年度、 别为-67.15 亿元、-73.42 亿元、-478.56 亿元及 225.55 亿元。2021 年度，刊行东谈主 经营行动产生的现款流量净额较上年同比减少 32.43 亿元，主要系客户资金流入 减少。2022 年度，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额较上年同期减少 6.26 亿 元，主如果回购业务资金流入减少。2023 年度，刊行东谈主经营行动产生的现款流量 净额较上年同期减少 405.14 亿元，主如果自营业务投资净流出较客岁同期加多。 元，主如果自营投资业务净流入较客岁同期加多。公司经营行动现款流量存在波 动的风险。    因刊行东谈主业务特性，经营行动产生的现款流量净额受证券商场影响较大，符           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 合证券行业特征。刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额波动不会对公司经营情况 和偿债智商产生不利影响。      四、文牍期各期，刊行东谈主利息保障倍数分别为 3.59 倍、2.24 倍、2.22 倍及 息的保障智商充足。如果改日刊行东谈主经营情况恶化，利润所得大幅减少，投资东谈主 将面对债券偿付的安全性和稳定性下跌的风险。      五、本 期债券文牍期各期末，刊行东谈主交易性金融资产账面价值分别为 重为 42.04%、40.44%、42.33%及 39.56%；刊行东谈主其他债权投资余额分别为 296.44 亿元、515.01 亿元、844.45 亿元及 854.14 亿元，占资产总额的比例为 8.18%、 模引起。      公司领有的上述资产规模推断金额占比较大，若金融商场发生大幅波动，可 能会对公司的经营功绩产生一定影响。      六、截止 2024 年 6 月末，刊行东谈主有息债务总额为 2,377.82 亿元，其中剩余 期限在 1 年以内（含 1 年）的债务余额为 1,873.93 亿元，占全部有息债务比例为 业务产生，得当证券行业特征。上述情形不会对刊行东谈主偿债智商产生关键不利影 响。      公司建立了锻练灵验的流动性风险经管机制，遵照全面性、审慎性和想到性 原则，对流动性风险实施全面、灵验和统一的经管。文牍期内，公司流动性消逝 率、净稳定资金率均愉快监管要求。同期，公司稳健的财务政策、合理的资产负 债结构，稳定的经营收入和盈利聚积以及较强的流动资产变现智商是公司按期偿 付到期债务的有劲保障。      七、刊行东谈主的经营情景和盈利智商与证券商场全体情况高度计议。在本期债 券存续期内，宏不雅经济环境、老本商场情景、国度计议政策等外部要素以及刊行          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   东谈主自己的坐褥经营存在着一定的不确定性，这些要素的变化会影响到刊行东谈主的运   营情景、盈利智商和现款流量，可能导致刊行东谈主难以如期从预期的还款来源获取   充足的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面对一定的偿付风险。     根据刊行东谈主于 2024 年 10 月 30 日在深圳证券交易所（https://www.szse.cn）   暴露的《国信证券股份有限公司 2024 年第三季度文牍》，刊行东谈主 2024 年三季度   主要财务数据和财务经营如下：                                                                  单元：万元        技俩              2024 年 1-9 月          2023 年 1-9 月        较上年同期增减 营业总收入                       1,227,099.52          1,244,255.10       -1.38% 营业利润                          515,865.00            526,312.06       -1.98% 利润总额                          515,827.57            528,823.69       -2.46% 净利润                           487,873.42            487,366.42        0.10% 包摄于上市公司股东的净利润                 487,873.42            487,366.42        0.10% 经营行动产生的现款流量净额               5,620,623.76         -1,936,258.17       不适用        技俩            2024 年 9 月 30 日       2023 年 12 月 31 日      较上年度末增减 资产所有                       48,412,945.96         46,296,016.98        4.57% 欠债所有                       36,981,721.26         35,250,064.57        4.91% 包摄于上市公司股东的系数者权益            11,431,224.70         11,045,952.41        3.49%   较客岁同期加多。     截止本召募说明书签署之日，刊行东谈主坐褥经营情况正常，功绩未出现不得当   行业全体情况的大幅下滑或圆寂。刊行东谈主莫得影响公司持续发展的关键变化，不   存在影响公司经营或者偿债智商的其他不利变化。刊行东谈主得当法定刊行上市条件，   不存在计议法律法则辞让刊行的情形。     八、为珍摄债券持有东谈主享有的法定权利和本召募说明书商定的权利，刊行东谈主   制定了《债券持有东谈主会议规则》，债券持有东谈主认购、交易或其他正当式样取得本   期债券，即视作同意刊行东谈主制定的《债券持有东谈主会议规则》。债券持有东谈主会议根   据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议，对系数本期债券持有东谈主（包括系数   出席会议、未出席会议、反对决议或废除投票权的债券持有东谈主，以及在计议决议   通过后受让本期债券的持有东谈主）具有同等敛迹力。债券持有东谈主认购、购买或以其   他正当式样取得本期债券均视作同意并接受《债券持有东谈主会议规则》并受之敛迹。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   九、为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及受托经管东谈主之间的权利、义务及背信 连累，公司聘任了中国星河证券股份有限公司担任本次公司债券的受托经管东谈主， 并刚烈了《债券受托经管条约》。投资者通过认购、交易或其他正当式样取得本 期债券视作同意中国星河证券手脚本期债券的受托经管东谈主，且视作同意《债券受 托经管条约》项下的计议礼貌。   十、根据《证券法》计议礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上 市后将被实施投资者适当性经管，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通 投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。   十一、本次刊行扫尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券 上市交易的苦求。本期债券得当深圳证券交易所上市条件，将采选匹配成交、点 击成交、询价成交、竞买成交及条约成交的交易式样。但本期债券上市前，刊行 东谈主财务情景、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现关键变化，刊行东谈主无 法保证本期债券上市苦求能够获取深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上 市，投资者有权选拔将本期债券回售予刊行东谈主。因刊行东谈主经营与收益等情况变化 引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳 证券交易所之外的其他交易场所上市交易。   十二、刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA。本 期债券得当进行通用质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按登记机 构的计议礼貌执行。   十三、受国民经济总体运行情景、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经 济环境变化等要素的影响，商场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使本期 债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   十四、刊行东谈主不会在刊行顺序径直或者波折认购我方刊行的债券。债券刊行 的利率或者价钱应当以询价、条约订价等式样确定，刊行东谈主不会主管刊行订价、 暗箱操作；不会以代持、信赖等式样谋取不正当利益或向其他计议利益主体运输 利益；不会径直或通过其他利益计议标的参与认购的投资者提供财务资助、变相         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 返费；不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不 会有其他违抗公谈竞争、破碎商场规律等步履。   投资者参与债券投资，应当效率审慎原则，按照法律法则，制定科学合理的 投资策略和风险经管轨制，灵验防护和遏抑风险。   投资者不得协助刊行东谈主从事违抗公谈竞争、破碎商场规律等步履。投资者不 得通过协谋聚积资金等式样协助刊行东谈主径直或者波折认购我方刊行的债券，不得 为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主 承销服务、融资顾问人、顾问服务等体式的用度。   资管产物经管东谈主过头股东、合伙东谈主、实践遏抑东谈主、职工不得径直或波折参与 上述步履。                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   三、董事和董事会、监事和监事会、高等经管东谈主员等的文牍、审议和暴露的          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                          释义   除非极端指示，本召募说明书的下列词语具有如下真谛真谛： 国信证券、刊行东谈主、公司或本公司      指   国信证券股份有限公司                          国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者 本次债券                 指                          公开刊行公司债券                          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 本期债券、本期刊行            指                          公开刊行公司债券（第一期）                          刊行东谈主根据计议法律、法则为刊行本期债券而制 召募说明书                指   作的《国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投                          资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书》 《公司礼貌》               指   国信证券股份有限公司公司礼貌 公司董事会、董事会            指   国信证券股份有限公司董事会 证券登记机构、中国证券登记公司      指   中国证券登记结算有限连累公司深圳分公司 深交所                  指   深圳证券交易所 上交所                  指   上海证券交易所 中国证监会                指   中国证券监督经管委员会 牵头主承销商、受托经管东谈主         指   中国星河证券股份有限公司                          国投证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、 联席主承销商               指   长城证券股份有限公司、吉利证券股份有限公司、                          申万宏源证券有限公司 刊行东谈主讼师                指   北京市天元讼师事务所 资信评级机构               指   中诚信国际信用评级有限连累公司 审计机构                 指   天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 兑付代理东谈主                指   中国证券登记公司，或任何替代兑付代理东谈主                          《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资 《债券受托经管条约》           指                          者公开刊行公司债券受托经管条约》                          《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资 《债券持有东谈主会议规则》          指                          者公开刊行公司债券持有东谈主会议规则》                          就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继 投资东谈主                  指                          承等正当阶梯取得并持有本期债券的主体 《公司法》                指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》                指   《中华东谈主民共和国证券法》 《经管办法》               指   《公司债券刊行与交易经管办法》 最近三年及一期、文牍期          指                          月                          根据债券登记机构的记录自大在其名下登记领有 债券持有东谈主                指                          本期债券的投资者           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                           中华东谈主民共和国贸易银行的对公营业日（不包括 服务日                   指                           法定节沐日） 交易日                   指   本期债券流通转让的证券交易场所交易日                           中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息 法定节沐日或休息日             指   日（不包括香港极端行政区、澳门极端行政区和                           台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元/万元/亿元               指   如无极端说明，为东谈主民币元/万元/亿元 深投控                   指   深圳市投资控股有限公司 华润信赖                  指   华润深国投信赖有限公司 云南合和                  指   云南合和（集团）股份有限公司 中国一汽                  指   中国第一汽车集团公司 一汽投资                  指   一汽股权投资（天津）有限公司 北京城建                  指   北京城建投资发展股份有限公司 国信弘盛                  指   国信弘盛私募基金经管有限公司 国信期货                  指   国信期货有限连累公司 国信香港                  指   国信证券（香港）金融控股有限公司 国信老本                  指   国信老本有限连累公司 国信资管                  指   国信证券资产经管有限公司 鹏华基金                  指   鹏华基金经管有限公司    本召募说明书中部分推断数与各加数径直相加之和在余数上可能略有各别， 这些各别是由于四舍五入形成的。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                第一节 风险要素   投资者在评价和投老本期债券时，除本召募说明书所载其他各项贵府外，还 应极端审慎地辩论下述各项风险要素。   一、与本期债券计议的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运行情景、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等要素的影响，商场利率存在波动的可能性。由于债券属于利率敏锐性投资 品种，债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而 使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险   本期债券由监管部门批准的证券登记机构负责托管、登记及结算服务，刊行 扫尾后，公司将积极苦求本期债券在深交所交易流通。固然刊行东谈主有较好的禀赋， 但证券交易商场的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者散布、投资者交易意 愿等要素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市交易后本期债券的持有 东谈主能够随时并足额交易其所持有的债券，由此可能产生由于无法实时完成交易带 来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东谈主面前经营情况和财务情景精湛。在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、 老本商场情景、国度计议政策等外部要素以及刊行东谈主自己的坐褥经营存在着一定 的不确定性，这些要素的变化会影响到刊行东谈主的运营情景、盈利智商和现款流量， 可能导致刊行东谈主难以如期从预期的还款来源获取充足的资金按期支付本期债券 本息，从而使投资者面对一定的偿付风险。   （四）本期债券偿债安排所独到的风险   本期债券为无担保债券，尽管在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据当前情况安 排了偿债保障措施以保障本期债券按时足额还本付息。但在本期债券存续期内， 可能由于不可控的商场、政策、法律法则变化等要素导致面前拟定的偿债保障措 施不成完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （五）资信风险   刊行东谈主面前资信情景精湛，能够按时偿付债务本息，在最近三年及与其主要 客户发生的关键业务交游中，未尝发生任何严重背信。在改日的业务经营中，发 行东谈主将赓续袭取诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、条约或其他承诺。但 在本期债券存续期内，如果因客不雅原因导致刊行东谈主资信情景发生不利变化，将可 能使本期债券投资者的利益受到不利影响。   （六）信用评级变化风险   经中诚信国际信用评级有限连累公司评定，刊行东谈主的主体经久信用等级为 AAA，评级估量为稳定。该信用等级示意刊行东谈主偿还债务的智商极强，基本不受 不利经济环境的影响，背信风险极低。可是在本期公司债券存续期内，如果发生 任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主体信用级别裁减， 将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。   二、与刊行东谈主计议的风险   （一）商场风险   商场风险是指因商场价钱、波动率或计议性的变动而形成持仓损失的风险， 商场价钱包括利率、汇率、股票价钱和商品价钱。公司面对商场风险的业务包括 但不限于：股票自营投资业务面对股票价钱变动而导致股票自营投资持仓资产减 值的股票价钱风险；固定收益投资业务面对因商场利率变动而导致债券投资持仓 资产减值的利率风险；柜台商场业务面对因场外生息品交易中条约标的价钱的不 利变动所带来的商品价钱风险等。跟着证券公司过头子公司业务的快速发展，其 所承受的各种商场风险正在不竭增大，而商场经济波动、投资范围受限、国际化 激动以及金融生息品商场的不完善等要素加重了商场风险的形成。   （二）流动性风险   流动性风险是指公司无法以合理成本实时获取充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和愉快正常业务开展的资金需求的风险。如果改日经营环境出 现急巨变化或财务经管不善，公司可能出现流动性不足，从而对经营和财务情景 产生不利影响。可能激发流动性风险的要素和事件包括但不限于关键融资渠谈受 限、融资成本大幅上行、来自其他风险要素的传导（如声誉风险）等。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （三）经营风险   我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济时事、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展情景及投资者神志等诸多要素的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司经营功绩也出现较大波动。固然公司通过 持续优化业务结构，强化里面经管，以期不竭提高各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等因 素密切计议，公司仍将面对因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险一般是指因客户、交易敌手或证券刊行东谈主未履行合约连累而引致 的损失。公司的信用风险主要聚积在以下业务：   （1）有债权性质的债券等交易业务；   （2）融资融券业务、商定购回和股票质押式回购等老本中介业务；   （3）场外生息品业务；   （4）存放银行的活期进款及按时进款；   （5）其他可能产生信用风险的业务或行动。   合规风险是指因未能遵照法律法则、监管要求、规则、自律性组织制定的 计议准则、以及适用于证券公司自身业务行动的步履准则，而可能遇到法律制 裁或监管处罚、关键财务损失或声誉损失的合规风险。   （四）经管风险   操派头险是指不完善或有劣势的里面经过、东谈主员经管、信息技巧系统，以及 外部事件所形成潜在或已发生损失的风险。操派头险存在于公司各部门各经过， 触及范围广、发扬体式各样化，如操派头险经管不善，可能引刮风险的振荡，或 与其他风险相互交叠，扩大损失或对公司其他方面的负面影响。   证券公司依靠领受以信息技巧为代表的高新技巧，提高了企业的运营效率与       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 中枢竞争力。公司的投资业务、资产经管业务和经纪业务等多项业务以及中后台 经管均高度依赖于信息技巧系统的支持，信息技巧阐述了对公司业务关节的推动 作用。在促进证券业发展的同期，信息技巧的粗俗应用也带来了潜在的技巧风险。 信息技巧系统故障、信息技巧系统操作诞妄、病毒和黑客挫折、数据丢失与长远 都会对系统的安全产生影响，从而给公司形成损失。   证券行业属于高风险行业，里面遏抑风险相对于传统行业愈加凸起，既需要 营造精湛的企业里面遏抑环境，还需要具备完善的风险评估和经管体系。刊行东谈主 在各业务鸿沟均制定了里面遏抑与风险经管措施及严格的业务经管轨制和服务 经过，但因里面及外部环境发生变化、当事东谈主的贯通程度不够、执行东谈主执行不严、 从业东谈主员主不雅特地等情况，现行里面遏抑机制可能失去效用，导致操派头险，进 而使公司的业务、声誉受到不利影响。   （五）政策风险   政策风险指国度宏不雅调控措施、与证券行业计议的法律法则、监管政策及交 易规则等的变动，对质券公司经营产生的不利影响。一方面，国度宏不雅调控措施 对质券商场影响较大，宏不雅政策、利率、汇率的变动及挽回力度与金融商场的走 势密切计议，径直影响了证券公司的经营情景；另一方面，证券行业是受高度监 管的行业，监管部门出台的监管政策径直关系到证券公司的经营情况变动，若公 司在日常经营中未能实时稳当政策法则的变化而违规，可能会受到监管机构罚金、 暂停或取消业务资历等行政处罚，导致公司遇到经济损失或声誉损失，致使被托 管、倒闭的风险。政策性风险是公司面对的关键风险之一。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    第二节 刊行概况      一、本期债券刊行的基本情况及刊行要求      （一）公司债券的里面批准情况及注册情况 司刊行境表里公司债务融资器具的议案》。 公司刊行境表里公司债务融资器具的议案》。      根据《对于公司刊行境表里公司债务融资器具的议案》，公司不错一次或多 次或多期刊行境表里债务融资器具（以下简称“境表里债务融资器具”）。公司 境表里债务融资器具规模推断不超越最新一期净资产的 300%（之外币刊行的， 按照该次刊行日中国东谈主民银行公布的汇率中间价折算），以刊行后待偿还余额计 算（包含公司已刊行待偿还的债务融资器具）。额度内每期刊行，均必须得当相 关法律法则对公司境表里债务融资器具刊行上限的要求以及公司董事会强硬的 财务杠杆要求，同意授权董事会，并同意董事会授权获授权小组根据商场环境和 公司的资金需求情况来确定各样品种和期限的债务融资器具规模。 行公司债券融入资金的决定》，同意本次债券苦求注册刊行。      公司于 2024 年 11 月 29 日获取中国证监会《对于同意国信证券股份有限公 司面向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可20241722 号）， 同意公司面向专科投资者公开刊行面值不超越东谈主民币 200 亿元的公司债券。本次 债券采选分期刊行的式样，公司将根据资金需求及债券商场等情况确定本次债券 各期的刊行时候、刊行规模过头他具体刊行要求。本期债券为本次债券项劣等一 期。      （二）本期债券基本要求      国信证券股份有限公司。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一 期），债券简称“25 国证 01”。   本期债券刊行总规模不超越东谈主民币 30 亿元（含 30 亿元）。   本期债券期限为 10 年。   本期债券按面值平价刊行。   本期债券无担保。   本期债券为实名制记账式公司债券，投资者认购的本期债券在登记机构开立 的托管账户托管记录。本期债券刊行扫尾后，债券持有东谈主可按照计议礼貌进行债 券的转让、质押等操作。   本期债券票面利率为固定利率。票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司 与簿记经管东谈主按照计议礼貌，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采 取单利按年计息，不计复利。   本期债券刊行采选网底下向专科机构投资者公开询价、根据簿记建档情况进 行配售的刊行式样。   本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限连累公司深圳分公司开立合 格 A 股证券账户的专科机构投资者刊行，不向公司股东优先配售（法律、法则禁 止购买者除外）。   本期债券由主承销商负责组织承销团，采选余额包销的式样承销。   参见本期债券刊行公告。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   本期债券起息日为 2025 年 1 月 8 日。   将按照深交所和证券登记机构的计议礼貌执行。   本期债券领受单利按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构 的计议礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付式样过头他具体安排按照债券登记机 构的计议礼貌办理。   本期债券计息期限为 2025 年 1 月 8 日至 2035 年 1 月 7 日。   本期债券付息日为自 2026 年至 2035 年每年的 1 月 8 日。前述日历如遇法定 节沐日或休息日，则付息顺延至下一个交易日，顺展期间不另计息。   本期债券兑付日为 2035 年 1 月 8 日。前述日历如遇法定节沐日或休息日， 则兑付顺延至下一个交易日，顺展期间不另计息。   本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截止利息登记 日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投 资者支付的本息金额为投资者截止兑付债登记日收市时所持有的本期债券终末 一期利息及所持有的债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的计议礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式过头他具体安排按照债券登记机构的计议礼貌办理。   本期债券在破产算帐时的退回礼貌等同于刊行东谈主普通债务。   经中诚信国际信用评级有限连累公司概括评定，刊行东谈主主体经久信用等级为 AAA，评级估量为稳定，本期债券信用等级为 AAA。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   深圳证券交易所。   本期刊行公司债券召募资金扣除刊行用度后，将全部用于偿还公司有息债 务。   刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交易经管办法》《债券受托经管条约》《公 司债券受托经管东谈主执业步履准则》等计议礼貌，指定专项账户，用于公司债券募 集资金的接收、存储、划转。   中国星河证券股份有限公司。   国投证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、长城证券股份有限公司、 吉利证券股份有限公司及申万宏源证券有限公司。   公司主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，本期债券得当进 行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的计议规 定执行。   本期刊行扫尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的苦求。本期债券得当在深圳证券交易所的上市条件，交易式样包括：匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，刊行东谈主财 务情景、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现关键变化，刊行东谈主无法保 证本期债券的上市苦求能够获取深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上 市，投资者有权选拔将本期债券回售予刊行东谈主。因刊行东谈主经营与收益等情况变化 引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳 证券交易所之外的其他交易场所上市。   根据国度计议税收法律、法则的礼貌，投资者投老本期债券所应交纳的税款 由投资者承担。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 1 月 3 日。   刊行首日：2025 年 1 月 7 日。   刊行期限：2025 年 1 月 7 日至 2025 年 1 月 8 日，共 2 个交易日。   本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的 苦求，具体上市时候将另行公告。   二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的脱手购买东谈主和二级商场的购买东谈主， 及以其他式样正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的系数礼貌并受其敛迹；   （二）本期债券的刊行东谈主依计议法律、法则的礼貌发生正当变更，在经计议 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息暴露时，投资者同意并接受该等变更；   （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将苦求本期债券在深交所上市交易，并 由牵头主承销商代为办理计议手续，投资者同意并接受此项安排。              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                          第三节 召募资金运用       一、召募资金运用经营       （一）本期债券的召募资金规模       经公司董事会及股东大会授权公司获授权小组审议通过，并经中国证监会注     册（证监许可20241722 号），本次债券刊行总额不超越东谈主民币 200 亿元，采选     分期刊行式样，不错为单一期限品种，也不错为多种期限的搀和品种。       （二）本期债券召募资金使用经营       本期债券刊行规模不超越 30 亿元（含 30 亿元）。本期债券召募资金扣除发     行用度后，将全部用于偿还公司有息债务。       拟偿还公司有息债务明细： 序                                                  兑付金额    召募资金拟使用     有息债务类型      债券简称        起息日         到期日 号                                                  （亿元）    规模（亿元）                     推断                             30.00     30.00       因本期债券的刊行时候及实践刊行规模尚有一定不确定性，刊行东谈主将概括考     虑本期债券刊行时候和实践刊行规模、计议债务本息偿付要求、公司债务结构调     整经营过头他资金使用需求等情况，本着故意于优化公司债务结构和省俭财务费     用的原则，改日可能在履行计议顺序后挽回用于偿还到期债务、补充流动资金等     的具体金额。       本期债券召募资金的用途，不存在用于弥补圆寂和非坐褥性开销的情形，且     承诺毋庸于购置地盘，并将严格按照召募说明书的商定使用召募资金。       （三）召募资金的现款经管       在不影响召募资金使用经营正常进行的情况下，经公司内设有权机构批准，     可将暂时闲置的召募资金进行现款经管，投资于安全性高、流动性好的产物，如     国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。       （四）召募资金使用经营挽回的授权、决策和风险遏抑措施       经公司董事会或者根据公司礼貌、经管轨制授权的其他决策机构同意，本期     公司债券召募资金使用经营挽回的苦求、分级审批权限、决策顺序、风险遏抑措            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 施如下： 须按照《持有东谈主会议规则》礼貌，召开债券持有东谈主会议，持有东谈主会议审议通过后， 方可变更召募资金用途。持有东谈主会议若不同意变更召募资金用途，公司不得变更 召募资金用途。 集说明书要求进行暴露。      （五）本期债券召募资金专项账户经管安排      公司开设召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用及监管。 本期债券的资金监管安排包括召募资金经管轨制的竖立、受托经管东谈主根据《债券 受托经管条约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。专项账户相 关信息如下：      户名：国信证券股份有限公司      开户行：招商银行深圳安联支行      账号：024900047710425      支付系统行号：308584001282      为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的经管，提高其使用效率和效益，根 据《公司法》《证券法》《经管办法》等计议法律法则的礼貌，公司制定了召募 资金经管轨制。公司将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途经营使用召募资 金。      根据《债券受托经管条约》，受托经管东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托经管东谈主应当 每年查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。      （六）本期召募资金运用对刊行东谈主财务情景的影响      本期债券刊行完成后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化。假定刊行东谈主的资                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        产欠债结构在以下假定基础上发生变动：          （1）计议财务数据模拟挽回的基准日为 2024 年 6 月 30 日；          （2）假定不辩论融资过程中产生的需由刊行东谈主承担的计议用度，假定本期        债券在 2024 年 6 月 30 日前全部刊行完成，本期债券召募资金净额为 30 亿元；          （3）假定本期债券在 2024 年 6 月 30 日前已按照商定将召募资金净额 30 亿        元用于偿还公司有息债务，除此之外刊行东谈主债务结构不发生其他变化；          基于上述假定，本期刊行对刊行东谈主合并报表资产欠债结构影响如下：                                                                     单元：万元           技俩                                                  模拟变动额                     （原报表）                   （模拟报表）        资产所有            46,568,113.98          46,568,113.98                  -        欠债所有            35,306,154.61          35,306,154.61                  -        资产欠债率                 72.16%                 72.16%                   -        注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销        证券款）。          本期债券胜利刊行且根据上述召募资金运用经营给以执行后，可加多公司可        用稳定资金，优化公司的风控经营。故意于刊行东谈主挽回债务结构，增强短期偿债        智商；故意于刊行东谈主中经久资金的统筹安排和战术成见的稳步实施，达成收入稳        定增长，同期拓宽融资渠谈，裁减财务风险。          （七）刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺          刊行东谈主承诺，本期刊行的债券召募资金仅用于得当国度法律法则及政策要求        的企业坐褥经营行动，将严格按照召募说明书商定的用途使用召募资金，毋庸于        弥补圆寂和非坐褥性开销。          二、上次公司债券召募资金使用情况          截止本召募说明书出具之日，刊行东谈主上次公司债券召募资金与召募说明书披        露的用途一致，具体使用情况如下：                                                                      刊行规模        已使用规模         债券全称               债券称号             起息日           召募资金用途                                                                      （亿元）         （亿元） 国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投                                   补没收司营运资金及 资者公开刊行公司债券（第二期）（品种一）                                     偿还公司有息债务               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投                           补没收司营运资金及 资者公开刊行公司债券（第二期）（品种二）                             偿还公司有息债务          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况      一、刊行东谈主概况 中文称号               国信证券股份有限公司 英文称号               GuosenSecuritiesCo.,Ltd 法定代表东谈主              张纳沙 股票上市交易所            深交所 股票简称               国信证券 股票代码               002736 注册老本               东谈主民币 9,612,429,377.00 元 竖立日历               1994 年 6 月 30 日 社会信用代码             914403001922784445                    深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至 注册地址                    二十六层 办公地址               深圳市福田区国信金融大厦 邮政编码               518046 所属行业               J-金融业 电话                 0755-82130833 传真                 0755-82133453 互联网网址              http://www.guosen.com.cn 信息暴露事务负责东谈主          廖锐锋 信息暴露事务负责东谈主计议式样      0755-82130188 公司类型               股份有限公司（上市、当然东谈主投资或控股）                    证券经纪；证券投资顾问；与证券交易，证券投资行动                    计议的财务顾问人；证券承销与保荐；证券自营；证券资 经营范围               产经管；融资融券；证券投资基金代销；金融产物代销；                    为期货公司提供中间先容业务；证券投资基金托管业                    务；股票期权作念市；上市证券作念市交易。      二、公司历史沿革      公司前身深圳国投证券有限公司于 1994 年 6 月由深圳国际信赖投资公司与 中国国际企业合作公司共同出资竖立，注册老本为 10,000 万元，深圳国际信赖         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 投资公司及中国国际企业合作公司对公司的持股比例分别为 70%及 30%。 投资经管公司，本次股权转让后，公司的股东变更为深圳国际信赖投资公司和深 圳市投资经管公司，其对公司的持股比例分别为 70%及 30%。 并引入新投资者深圳市深业投资开发有限公司对公司增资。本次增资完成后，公 司注册老本加多至 80,000 万元，股东变更为深圳国际信赖投资公司、深圳市投 资经管公司和深圳市深业投资开发有限公司，其对公司的持股比例分别为 51%、 圳市机场股份有限公司。 老本，并引入云南红塔实业有限连累公司、中国第一汽车集团公司和北京城建股 份有限公司等 3 家新投资者，同期深圳国际信赖投资公司和深圳市投资经管公司 分别向深圳市机场股份有限公司转让部分股权。 场股份有限公司、云南红塔实业有限连累公司、中国第一汽车集团公司和北京城 建投资发展股份有限公司（原名为“北京城建股份有限公司”），其对公司的持股 比例分别为 30%、20%、20%、20%、5.10%及 4.90%。 圳市机场（集团）有限公司。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 给深圳市投资控股有限公司。 限公司，注册老本变更为 700,000 万元，股东为深圳市投资控股有限公司、华润 深国投信赖有限公司（原名为“深圳国际信赖投资公司”）、云南红塔集团有限公 司（原名为“云南红塔实业有限连累公司”）、中国第一汽车集团公司和北京城建 投资发展股份有限公司，其对公司的持股比例分别为 40%、30%、20%、5.1%及 次公开刊行股票的批复》（证监许可20141335号），核准公司公开刊行新股不 超越12亿股。2014年12月29日，公司刊行的12亿股东谈主民币普通股股票在深交所上 市交易。2015年3月4日，公司完成计议的工商变更登记及备案手续，注册老本由    经中国证监会《对于核准国信证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》                                   （证 监许可2020471号）核准，公司向深投控、华润信赖、云南合和、世界社会保障 基金理事会等10名特定投资者非公开刊行1,412,429,377股A股股票。2020年8月14 日，新增股票在深交所上市。2020年11月12日，公司完成计议的工商变更登记及 备案手续，注册老本由820,000万元变更为961,242.9377万元。    三、关键资产重组情况    文牍期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和经营性资产本色变更的关键资 产购买、出售、置换情形。    四、控股股东及实践遏抑东谈主    刊行东谈主控股股东为深圳市投资控股有限公司。深投控成立于 2004 年 10 月 等金融和类金融股权的投资与并购；在正当取得地盘使用权范围内从事房地产开 发经营业务；开展战术性新兴产业鸿沟投资与服务；通过重组整合、老本运作和            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 资产处置等妙技，对全资、控股和参股企业的国有股权进行投资、运营和经管； 市国资委授权开展的其他业务。截止 2024 年 6 月末，深投控持有刊行东谈主 33.53% 股权，为刊行东谈主第一大股东。   根据深投控 2023 年度审计文牍及 2024 年 1-6 月审阅文牍，深投控简要财务 信息如下表：                                                              单元：万元       技俩       2024 年 6 月 30 日/2024 年 1-6 月    2023 年 12 月 31 日/2023 年度 资产欠债表摘记： 资产所有                          115,771,704.92                115,285,972.63 欠债所有                           76,236,023.26                 75,834,149.06 股东权益                           39,535,681.65                 39,451,823.58 利润表摘记： 营业总收入                          13,774,256.82                 29,042,735.98 营业利润                              556,881.76                  2,141,248.13 利润总额                              574,580.20                  2,147,254.79 净利润                               460,864.62                  1,702,043.29 现款流量表摘记： 经营行动现款净流量                       1,979,575.70                 -3,587,144.00 投资行动现款净流量                        -322,151.25                 -1,441,679.28 筹资行动现款净流量                        -253,474.41                  4,598,993.50   截止2024年6月末，深投控持有刊行东谈主股份无质押、冻结或其他存在争议的 情况。   截止 2024 年 6 月末，深圳市国资委持有刊行东谈主控股股东深投控 100%股权， 为刊行东谈主的实践遏抑东谈主。深投控持有刊行东谈主第二大股东华润深国投信赖有限公司   五、刊行东谈主股权结构及权益投资情况   （一）刊行东谈主股权结构及前十大股东持股情况                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                        持有有限售条件                          持股比例 2024 年 6 月末持股数目      股东称号         股东性质                                  的股份数目 质押或冻结情况                          （%）         （股）                                                          （股） 深圳市投资控股有限公司       国有法东谈主    33.53        3,223,114,384   473,587,570   无 华润深国投信赖有限公司       国有法东谈主    22.23        2,136,933,667        -        无 云南合和（集团）股份有                   国有法东谈主    16.77        1,611,627,813        -        无 限公司 世界社会保障基金理事会       国有法东谈主    4.75         456,690,209         -         无 北京城建投资发展股份有                   国有法东谈主    2.94         282,550,000         -         无 限公司 一汽股权投资（天津）有                   国有法东谈主    1.18         113,656,956         -         无 限公司 香港中央结算有限公司        境外法东谈主    1.04         100,414,945         -         无 中国证券金融股份有限公                   国有法东谈主    0.78          75,086,423         -         无 司 中国确立银行股份有限公 司－国泰中证全指证券公                    其他     0.68          65,132,800         -         无 司交易型通达式指数证券 投资基金 中央汇金资产经管有限责                   国有法东谈主    0.50          48,429,503         -         无 任公司            （二）刊行东谈主境表里子公司情况 序号    公司称号          主要业务    主要经营地及注册地 注册老本（万元） 持股比例（%）                  期货经纪、期货投资咨                  询、资产经管                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书          国信证券（香港）经纪          有限公司          国信证券（香港）融资          有限公司          国信证券（香港）资产          经管有限公司          国信（香港）金融产物          有限公司          国信金阳老本经管有限          公司                                                                       单元：万元                公司称号      总资产             系数者权益          营业收入              净利润            国信弘盛            364,483.13      308,489.45      6,105.75        2,108.03            国信期货           2,354,329.31     357,079.31     74,074.43        8,648.01            国信香港            270,039.80      142,755.10      8,203.39            284.84            国信老本            523,820.43      499,539.46      2,505.48            710.56            国信资管            100,236.33      100,177.25       248.83             177.25                 （三）刊行东谈主联营、联接企业 序                                                                                       持股比例                 公司称号              注册地                   经营范围 号                                                                                       （%）                                          基金召募；基金销售；资产经管；中国证监会许可                                          的其它业务。                                          区域股权商场运营机构的投资及经管；开发区域股                                          权商场中介机构；提供融资、并购、老本运作等服                                          务；提供与前述业务计议的查询、信息服务、培训、                                          技俩投资、投资经管；提供跨境东谈主民币业务服务；                                          其它计议业务（法律法则礼貌应经审批的，未获审                                          批前不得经营）。          深圳市国信弘盛股权投资基金（有限                股权投资，创业投资，投资经管，投资顾问（以上          合伙）                             均不含戒指技俩）                                          非证券业务的投资、投资经管、顾问。（不得从事          北京航天科工军民交融科技后果转          化创业投资基金（有限合伙）                                          或金融生息品交易；3、以公开式样召募资金；4、                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序                                                            持股比例            公司称号          注册地              经营范围 号                                                            （%）                                对除被投资企业之外的企业提供担保。）（“1、未                                经计议部门批准，不得以公开式样召募资金；2、不                                得公开开展证券类产物和金融生息品交易行动；3、                                不得披发贷款；4、不得对所投资企业之外的其他企                                业提供担保；5、不得向投资者承诺投老本金不受损                                失或者承诺最低收益”；商场主体照章自主选拔经营                                技俩，开展经营行动；照章须经批准的技俩，经相                                关部门批准后依批准的内容开展经营行动；不得从                                事国度和本市产业政策辞让和戒指类技俩的经营活                                动。）                                创业投资业务；创业投资顾问业务；为创业企业提                                供创业经管服务业务；参与竖立创业投资经管顾问人                                机构。（照章须经批准的技俩，经计议部门批准后                                方可开展经营行动）                                在法律法则许可的范围内，运用本基金资产对未上                                市企业或股权投资企业进行投资；照章从事对非公      厦门弘盛联发智能技巧产业股权投      资基金合伙企业（有限合伙）                                资经管（法律、法则另有礼貌除外）；受托经管股                                权投资，提供计议顾问服务。      深圳市前海清控弘泰投资发展有限           投资兴办实业（具体技俩另行申诉）；投资顾问、      公司                        受托资产经管。                                为各种股权、债权、其他金融产物、金融器具过头                                生息产物的登记、托管、挂牌、鉴（见）证、转让、                                过户、结算、分成派息提供场所、设施和服务；提      青岛蓝海股权交易中心有限连累公      司                                信息、培训、顾问、评级、财务顾问人服务（法律法                                规礼貌应经审批的，未获审批前不得经营）（以上                                范围需经许可经营的，须凭许可证经营。）                                股权投资与顾问、受托经管股权投资基金（不得以      深圳市国信众创股权投资基金（有限      合伙）                                务）。                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投           行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      资基金合伙企业（有限合伙）             后方可从事经营行动）。（除照章须经批准的技俩                                外，凭营业执照照章自主开展经营行动）                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      江门市倚锋骏马二期创业投资合伙           行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      企业（有限合伙）                  后方可从事经营行动）。（除照章须经批准的技俩                                外，凭营业执照照章自主开展经营行动）                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序                                                            持股比例             公司称号         注册地              经营范围 号                                                            （%）                                股权投资；投资顾问；受托经管股权投资基金（不      深圳市国信蓝想壹号投资基金合伙      企业（有限合伙）                                展投资业务，不得从事公开召募基金经管业务）。                                对未上市企业进行股权投资；认购上市公司非公开      南京中文弘盛文化产业创业投资基           刊行股票；开展股权投资和企业上市顾问业务。      金合伙企业（有限合伙）               （照章须经批准的技俩，经计议部门批准后方可开                                展经营行动）                                对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业      珠海国信运通股权投资基金（有限合      伙）                                门批准后方可开展经营行动）                                股权投资（私募基金应实时在中国证券投资基金业      国信弘盛（珠海）能源产业基金（有      限合伙）                                门批准后方可开展经营行动）                                利用自有资金从事基金投资、股权投资（未经金融      张家港弘盛产业老本母基金合伙企           等监管部门批准，不得从事向公众融资进款、融资      业（有限合伙）                   担保、代客愉快等金融服务）。（照章须经批准的                                技俩，经计议部门批准后方可开展经营行动）                                受托资产经管、投资经管、股权投资、投资顾问；                                展经营行动）                                受托资产经管、投资经管（不得从事信赖、金融资                                产经管、证券资产经管过头他戒指技俩）；股权投      深圳市国信亿合新兴产业私募股权           资(不得从事证券投资行动；不得以公开式样召募      投资基金合伙企业（有限合伙）            资金开展投资行动；不得从事公开召募基金经管业                                务)（根据法律、行政法则、国务院决定等礼貌需                                要审批的，照章取得计议审批文献后方可经营）                                以自有资金从事投资行动（未经金融监管部门批      国铁盛芯（青岛）股权投资企业（有          准，不得从事向公众吸收进款、融资担保、代客理      限合伙）                      财等金融业务）。（除照章须经批准的技俩外，凭                                营业执照照章自主开展经营行动）                                一般技俩：以私募基金从事股权投资、投资经管、                                资产经管等行动（须在中国证券投资基金业协会完      珠海联发安科股权投资基金合伙企      业（有限合伙）                                批准的技俩外，凭营业执照照章自主开展经营活                                动）      深圳市天神一号创业投资合伙企业           创业投资业务；创业投资顾问业务；为创业企业提      （有限合伙）                    供创业经管服务业务      盈科值得普泽（平潭）股权投资合伙          以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      企业（有限合伙）                  行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序                                                            持股比例             公司称号         注册地              经营范围 号                                                            （%）                                后方可从事经营行动）；企业总部经管；社会经济                                顾问服务；企业经管顾问（除照章须经批准的技俩                                外，凭营业执照照章自主开展经营行动）                                投资兴办实业（具体技俩另行申诉），投资经管                                （不得从事信赖、金融资产经管、证券资产经管等      深圳市创东方长辉投资企业（有限合      伙）                                业务、东谈主才中介服务过头它戒指技俩），股权投资                                （不得以任何式样公开召募刊行基金）                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      佛山司南碳伍股权投资合伙企业（有          行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      限合伙）                      后方可从事经营行动）。（除照章须经批准的技俩                                外，凭营业执照照章自主开展经营行动）                                股权投资;体育技俩投资（具体技俩另行申诉）。      深圳弘盛谈格体育投资合伙企业（有      限合伙）                                戒指的技俩须取得许可后方可经营）                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权      投资基金合伙企业（有限合伙）                                后方可从事经营行动）。，许可经营技俩是：无                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      宿迁市国信运东数字经济产业投资           行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      基金合伙企业（有限合伙）              后方可从事经营行动）（除照章须经批准的技俩                                外，凭营业执照照章自主开展经营行动）                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等                                行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权      投资基金合伙企业（有限合伙）                                经计议部门批准后方可开展经营行动，具体经营项                                目以计议部门批准文献省略可证件为准）                                创业投资（限投资未上市企业）（须在中国证券投                                资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活      川渝高竹新区重庆广弘创业投资基      金合伙企业（有限合伙）                                方可开展经营行动，具体经营技俩以计议部门批准                                文献省略可证件为准）                                以私募基金从事股权投资、投资经管、资产经管等      德阳天府旌城国信私募股权投资母           行动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      基金合伙企业（有限合伙）              后方可从事经营行动）。（除照章须经批准的技俩                                外，凭营业执照照章自主开展经营行动）                                                   单元：万元        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    公司称号         总资产           系数者权益            营业收入         净利润 鹏华基金            799,796.42        428,627.96   178,904.63   38,234.37   六、刊行东谈主治理结构及寂然性   （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构建立和运行情况   刊行东谈主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交 易所股票上市规则》等计议法律法则、表淘气文献以及《公司礼貌》的要求，构 建了由股东大会、董事会、监事会和经营经管层组成的公司治理体系，并在董事 会下设风险经管委员会、战术与 ESG 委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬 与考察委员会五个专科委员会，建立了较为完善的公司治理结构且不竭完善，进 一步建立健全合规风控轨制和内控经管体系。刊行东谈主股东大会、董事会、监事会 和经营经管层相互分离、相互制衡，各层级在各自职责、权限范围内，各司其职、 各负其责、表率运作，确保了公司治理的表率灵验，并不竭致力于于珍摄、提高公 司精湛的商场形象及债权东谈主的正当权益。   截止 2024 年 6 月末，公司组织结构如下图所示：   公司上市以来，根据法律法则和表淘气文献要求，不竭完善公司治理轨制。 改革完善的公司治理轨制具体包括：《公司礼貌》《股东大会议事规则》《董事          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 会议事规则》《监事会议事规则》《董事会专门委员会议事规则》《寂然董事工 作确定》《总裁服务确定》《董事会文牍服务确定》《召募资金经管办法》《对 外担复旧理轨制》《关联交易经管轨制》《里面审计轨制》《信息暴露事务经管 轨制》《关键信息里面文牍轨制》《对外投资经管轨制》《股东大集聚积投票办 法》。制订了包括《内幕信息知情东谈主登记轨制》《董事、监事和高等经管东谈主员所 持本公司股份及变动经管轨制》《投资者关系经管轨制》《司帐师事务所选聘制 度》《寂然董事年报服务轨制》《董事会审计委员会年报服务规程》《年报信息 暴露关键瑕玷连累追究轨制》《董事会授权经管办法》《流动性风险经管办法》 等轨制，并为推动公司风险经管体系的灵验运作，确保公司各项业务经营行动在 合规运作及风险可测、可控、可承受的前提下开展，公司制定并实施了涵盖各项 业务运营和经管的一整套规章轨制，明确了风险经管的成见、原则、组织构架、 授权体系、计议职责、基本顺序等，并通过事前审核、事中监控、过后查验的一 系列执行机制，达成了对公司各项业务的正当性、合规性、风险程度的全地方和 系统化的监控、预警、文牍和处理。      各项里面经管轨制为公司持续提高表率运作水平提供了可靠的轨制保障。公 司治理结构完善，与《公司法》和中国证监会计议礼貌的要求不存在各别。      （二）公司相对于控股股东在资产、东谈主员、机构、财务、业务等方面的寂然 情况      公司经营和办公场所寂然，具备与经营计议的业务体系及计议资产，各样资 产权属明晰、完好，不存在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、 资金被控股股东占用而毁伤刊行东谈主利益的情况。      公司具有完善的东谈主力资源经管体系、寂然的职工薪酬轨制及完好的职工培训 经营，与控股股东完全分离。      公司董事、监事和高等经管东谈主员的选聘得当《公司法》《证券法》以及《证 券基金经营机构董事、监事、高等经管东谈主员及从业东谈主员监督经管办法》的计议规 定，公司现任董事、监事和高等经管东谈主员均已取得任职资历或完成任职资历备案。 公司高等经管东谈主员不存在在控股股东单元过头关联方任职的情形。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   公司具备完善的法东谈主治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营经管层职 责明确，各机构严格按照《公司法》《公司礼貌》等的礼貌高效运行。公司领有 寂然、完善的组织架构，业务部门与职能部门、公司总部与营业部相互协调，工 作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全寂然于股东及关联方，与控股 股东、实践遏抑东谈主过头遏抑的其他企业间莫得机构混同的情形。   公司按照《企业司帐准则》《企业司帐准则-应用指南》等礼貌建立了寂然的 财务司帐核算体系，具有完善的财务经管轨制体系，况且竖立了寂然的财务部门， 配备了寂然的财务司帐东谈主员，不存在财务司帐东谈主员在股东单元兼职的气候。   公司开设了寂然的银行账户，办理了寂然的税务登记，照章纳税，与股东单 位无搀和纳税气候。截止 2024 年 6 月 30 日，公司不存在为股东单元提供担保的 情况。   公司已获取中国证监会核发的《中华东谈主民共和国经营证券期货业务许可证》， 各项业务禀赋及经营许可文献皆备，公司的业务具有寂然完好的经营系统。公司 业务与控股股东过头他关联方不存在同行竞争的情形，亦不受其遏抑与影响。   七、刊行东谈主现任董事、监事及高等经管东谈主员情况   （一）董事、监事、高等经管东谈主员的基本情况   截止本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、监事、高等经管东谈主员的基本情况如 下表所示： 姓名            职务             性别   任期肇端日历        持有公司股份情况 张纳沙          董事长             女    2021 年 4 月       无               董事                  2020 年 6 月 邓舸                           男                     无               总裁                  2020 年 5 月 姚飞            董事             男    2018 年 8 月       无 刘小腊           董事             男    2017 年 10 月      无 李石山           董事             男    2024 年 2 月       无 张雁南           董事             男    2023 年 6 月       无          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  张蕊           寂然董事             女    2023 年 11 月    无 李进一           寂然董事             男     2024 年 2 月    无 朱伟姿           寂然董事             女     2024 年 6 月    无 洪伟南1            监事             男     2021 年 9 月    无 谢晓隽             监事             女     2024 年 3 月    无 许禄德             监事             男     2023 年 6 月    无  陈华            副总裁             男     2017 年 7 月    无 杜海江            副总裁             男     2018 年 5 月    无 揭冠周            副总裁             男     2021 年 4 月    无  成飞            副总裁             男     2021 年 5 月    无  陈勇           合规总监             男     2009 年 4 月    无  袁超           首席营销官            男    2021 年 11 月    无  曾信           首席风险官            男     2017 年 7 月    无 周中国           财务负责东谈主            男     2018 年 1 月    无 廖锐锋           董事会文牍            男     2024 年 4 月    无 吴士荣           首席信息官            男    2024 年 11 月    无    （二）刊行东谈主现任董事、监事、高等经管东谈主员不存在因涉嫌作恶违规被有权 机关探望、被采选强制措施的情形；在“信用中国”网站、国度企业信用信息公 示系统及计议部门流派网站等不存在失信情形。    （三）刊行东谈主董事、监事、高等经管东谈主员任职的合规性说明    公司全部董事、监事和高等经管东谈主员任职得当法律法则及公司礼貌的要求。    八、刊行东谈主主要业务情况    （一）所在行业基本情况    证券行业的经营功绩受老本商场变化影响较大，呈现赫然的波动性、周期性 特性。2024 年上半年，国内经济运行总体闲隙、稳中有进，新动能加速成长，高 质地发展取得新进展。中国证监会发布对于老本商场改革的一揽子政策，凸起强 事会召集东谈主的议案》，同意推举职工监事洪伟南先生为公司第五届监事会召集东谈主，负责在监事会主席空白 期间召集和主理公司监事会会议，履职期限自监事会审议通过之日起至监事会选举产生监事会主席之日止。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 监管、防风险、促高质地发展的干线，进一步压实中介机构“看门东谈主”连累，着 力加强上市公司监管和投资者保护，推动老本商场更好服务新质坐褥力。   在金融供给侧结构性改革的引颈下，中国经济正处在从总量彭胀向结构优化 鬈曲、产业结构转型升级的新时间。中国经济的高质地发展，需要金融体系进一 步深化改革，也需要显现更多高质地发展的证券公司。站在新的历史开端上，证 券行业正面对向财富经管转型、跨境业务插足加大、机构业务持续拓展、行业供 给侧改革加重等发展趋势。   （1）财富经管转型不竭加速   我国住户财富模式变化为券商经纪和财富经管业务转型带来机会。我国住户 进款保持较高增长，但风险偏好较低，资产主要聚积在现款、银行进款和储蓄型 保障上；同期，高净值东谈主群不竭扩大。高净值东谈主群倾向稳中求进，风险偏好更高， 跟着高净值东谈主群资产的快速增长，财富经管的需求日渐增多。改日，证券公司将 通过资管子公司、基金公司加大财富经管转型，为住户资产配置创造相协调的市 场环境和生态，不竭丰富老本商场的产物供给，创设稳健、低波动产物，并通过 财富渠谈销售发展投顾业务，眩惑住户极端是高净值东谈主群加大权益类投资的占比。   （2）机构业务拓展空间强大   机构投资者规模彭胀和结构挽回为证券公司加多了新的服务需求。频年来， 机构投资者流通市值占比逐年加多，增量资金主要来自于公募基金、险资、银行 愉快和私募基金。老本商场机构投资化趋势持续提高，改日 ETF、生息品、FICC 等业务发展壮大有助于券商持续拓展机构业务。机构客户手脚专科化的投资者， 券商研究服务是眩惑机构客户的主要阶梯；同期，机构客户交易需求多元。改日， 券商将致力于于通过研究、交易、老本中介等职能形成业务闭环，持续构建机构服 务生态眩惑机构客户。   （3）跨境业务插足需要加大   跟着商场无风险利率的下行，国内高收益资产不足,“走出去”成为国内券 商关键战术拓展标的。跟着我国老本商场对外通达的进一步激动，券商加大跨境 业务的插足，匡助企业“走出去”，同期积极拓展国外高收益资产，有助于打开       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 新的盈利模式。尤其是“一带一齐”国度发展可能复制我国往日经济转型历程， 结合计议历史经验，推动概括金融服务和资产挖掘成为后续国内券商关键布局和 业务拓展标的。   （4）行业供给侧改革加重   当前我国证券行业派司广阔，但竞争力不彊，通过兼并收购阐述规模上风 有现实必要性。面前，世界证券公司超越 140 家，极端是中小券商数目多，但 竞争力不彊，严重依赖派司提供的通谈服务；同期，证券行业公司间产物各别 较小，业务同质化严重，行业产能多余，内讧式竞争严重。中国证监会表态支 持头部证券公司通过业务改动、集团化经营、并购重组等式样作念优作念强，打造 一流投资银行，估量改日头部券商将加大并购重组作念大作念强，部分中小券商将 阐述各别化特色，达成经济的高质地发展。   （二）公司所处行业地位及竞争上风   根据中证协公布的证券公司会员经营功绩排行，频年来，公司净资产、净 老本、营业收入、净利润等主要经营排行行业前线。公司赓续保持行业最初的 商场面位，各项主要业求达成稳健发展。财富经管、投行等传统上风业务商场 地位踏实，投资与交易、资产经管等业务最初赫然，业务发展愈加平衡，为客 户提供概括金融服务的智商进一步提高。公司保持境内券商最高的国际信用评 级，并获取央行、证监会、沪深交易所、《中国证券报》《证券时报》等机构 和巨擘财经媒体授予的近百个奖项。   公司自 1994 年景立以来，袭取“敢闯、敢试、敢为东谈主先、不务空名”的特区 精神，依靠“国企体制、商场化机制”，从地方性单依然纪派司公司，发展壮大成 为领有境内及香港商场证券业务全派司的世界性大型概括类证券公司。公司的核 心竞争力主要包括：   （1）“双区”确立和综改试点中的区位上风   深圳市处在“双区”确立、“双区”重复、“双区”示范的关键战术机遇期，将在 深化改革扩翻通达、科技改动、基础设施互联互通确立、战术性新兴产业、金融         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 改动、国际及港澳专科服务等九大鸿沟大肆激动体制机制改动。手脚粤港澳大湾 区唯独一家腹地国资控股的头部券商，国信证券具备精湛的业务专科智商和客户 基础，区位上风较为赫然。   公司阐述原土上风，植根粤港澳大湾区，成为为深圳打造人人改动老本形成 中心、金融改动中心和金融科技中心提供概括金融服务的标杆企业，保持深圳国 资国企的领军地位。   （2）实力强盛的股东布景   公司前五大股东均为实力强盛的央地两级国有企奇迹单元，国有股东持股占 比推断超 80%，组成支持公司稳定发展的“基本盘”。频年来，公司与国资国企 的协同成效较为赫然，成立了服务深圳“双区”确立和综改试点的携带小组及专 项服务小组，大肆提高对国资客户的服务智商和服务质地，公司积极与深圳市多 个行政区过头他部分城市开展战术合作，与多家国企、大型企业集团、金融机构 建立了精湛的业务合作关系。   （3）凸起的商场化智商及业务改动智商   公司具有商场定位准确、客户服务智商强的上风，在经营中具备较强的前瞻 性及商场敏锐性，善于速即把捏商场机遇。公司是行业前八家改动试点证券公司 之一，创始了“银证通”“金天利”等广阔具有示范效应的业务模式。   当前，公司宝石一手抓传统上风业务转型，一手抓改动业务发展。公司财富 经管转型不竭深化，形成了基于商场多档次需求的财富经管服务；面向机构和高 净值客户，提供定制化概括金融服务，达成“全价值链财富经管”。公司获取首批 个东谈主待业金代销展业资历，阐述投研上风，践行普惠金融，为投资者提供专科 养老财富经管服务。投资银行业务宝石把金融服求实体经济手脚压根宗旨，强 化功能性定位，通过区域协同、产业协同，持续提高概括金融服务智商，助力 推动科技改动和实体经济高质地发展，助推国度战术性新兴产业发展和实体经 济转型升级。投资业务阐述大类资产配置上风，积极把捏商场机遇，达成稳健 投资收益。   （4）最初的金融科技水平   公司袭取“技巧引颈业务、以客户为导向”的理念，以“加速金融科技创      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 新，作念好数字金融大著作，助力金融强国确立”为己任，以“改动驱动、科技 引颈，打造世界一流投行信息技巧”为公司金融科技战术愿景，以“数字化” “聪惠化”“敏捷化”“生态化”为战术标的，概括应用东谈主工智能、大数据、 云筹算、区块链、交易技巧等新兴技巧，打造金融科技中枢竞争力，持续优化 体系确立，提高业务效率，为客户提供个性化、定制化、智能化的金融服务， 助力公司高质地发展。多年来，公司各种信息系统持续保持安全稳定运行，得 到了行业及客户的征服。   （5）稳健经营的理念   公司自成立以来，经久秉持审慎经营理念，宝石照章合规运作。公司建立了 科学、稳健的经营决策体系，关键事项决策均领受集体决策机制。公司成立了资 产欠债委员会、风险遏抑委员会、金融科技委员会等专科委员会，并针对各关键 业务线建立了相应的业务经管委员会。公司宝石风险可控下追求合理收益的风险 经管理念，贯彻全面性、灵验性、制衡性的基本原则。在经久的业务发展中，公 司建立健全了包括组织体系、授权体系、轨制体系、防火墙体系、技巧防护体系、 监控体系、监督与评价体系在内的里面遏抑体系，建立多档次的里面遏抑机构， 内控轨制消逝各项业务的日常运行，对违规步履实行严格问责。公司对流动性风 险、商场风险、信用风险、操派头险等实施精确经管，在风险可测、可控和可承 受的范围内稳健开展各项业务。公司完善风险导向的里面审计体系，把风险、合 规经管轨制确立及实施情况纳入大内控体系监督评价鸿沟，构建了合规、风控、 法务、稽核等高效协同的联合监督机制，形成了稳健经营、称职合规的国信特色。 公司首批入选中国证监会“白名单”证券公司。   （三）刊行东谈主发展战术   公司聚焦主责主业，抓转型、促改动、强服务，阐述概括金融服务上风，当 好径直融资“服务商”、老本商场“看门东谈主”、社会财富“经管者”，不竭夯实 高质地发展基础。公司手脚大型上市券商，将深入学习贯彻落实党的二十届三中 全会精神，一体贯彻落实中央金融服务会议、新“国九条”及老本商场“1+N” 政策体系计议部署，强化功能性定位，深化业务协同，着力提高以客户为中心的 概括金融服务智商；作念好五篇大著作，加强区域和行业布局，全力服求实体经济                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书          和老本商场高质地发展，助力新质坐褥力发展壮大和住户财富保值升值；宝石稳          中求进总基调，夯实稳健发展基础，激活改革通达改动三大能源，不创创始高质          量发展新局面；抢抓经济回升向好发展机遇，把捏商场结构性机会，任重道远完          成各项年度经营经管任务，勤奋以塌实的经营功绩文牍投资者。             （四）刊行东谈主的主营业务情况             刊行东谈主向个东谈主、机构及企业客户提供全地方的金融产物和服务，并自营计议          金融产物的投资与交易业务，主要业务如下：             （1）财富经管与机构业务，为个东谈主和机构客户提供证券及期货经纪、证券          投资顾问人、证券投资顾问、融资融券、代销金融产物、股票质押式回购、商定          购回、行权融资、资产托管等全价值链财富经管服务；             （2）投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购          重组财务顾问人、新三板挂牌推选等金融服务；             （3）投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、生息类产物、其他金融          产物的交易和作念市业务、私募股权及另类投资业务等；             （4）资产经管业务，根据客户需求开发资产经管产物并提供计议服务，包          括聚积、单一、专项资产经管及私募股权基金经管等。          类型分类如下：                                                                              单元：万元、%   业务板块       2024 年 1-6 月    占比       2023 年度        占比       2022 年度        占比       2021 年度        占比   营业收入 财富经管与机构业务       360,259.64    46.44    746,811.14     43.13    830,034.89     52.28   1,076,907.00    45.21  投资银行业务          40,953.74     5.28    141,938.34      8.20    188,185.57     11.85    206,637.69      8.68  投资与交易业务        338,613.64    43.65    533,118.37     30.79    274,673.40     17.30    741,591.95     31.14  资产经管业务          41,600.54     5.36     53,073.82      3.06     36,543.68      2.30     54,169.74      2.27   其他业务           -5,677.86    -0.73    256,745.18     14.82    258,139.28     16.27    302,497.31     12.70    推断           775,749.70   100.00   1,731,686.85   100.00   1,587,576.83   100.00   2,381,803.70   100.00   营业成本                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 财富经管与机构业务      235,018.61     51.73    447,543.46     42.74   441,267.68    45.12    436,159.70     37.85  投资银行业务         45,122.45      9.93    117,745.10     11.25   123,165.98    12.59    133,222.54     11.56  投资与交易业务        37,474.88      8.25     70,158.27      6.70    77,442.32     7.92     81,147.46      7.04  资产经管业务         19,261.08      4.24     26,778.29      2.56    18,053.33     1.85     25,165.95      2.18   其他业务         117,451.67     25.85    384,785.54     36.75   318,138.97    32.53    476,718.93     41.37    推断          454,328.68    100.00   1,047,010.67   100.00   978,068.29   100.00   1,152,414.58   100.00   营业利润 财富经管与机构业务      125,241.03     38.96    299,267.68     43.71   388,767.21    63.78    640,747.30     52.12  投资银行业务          -4,168.71    -1.30     24,193.23      3.53    65,019.59    10.67     73,415.15      5.97  投资与交易业务       301,138.77     93.69    462,960.11     67.62   197,231.08    32.36    660,444.49     53.72  资产经管业务         22,339.46      6.95     26,295.52      3.84    18,490.35     3.03     29,003.79      2.36   其他业务         -123,129.53   -38.31   -128,040.36    -18.70   -59,999.69    -9.84   -174,221.62    -14.17    推断          321,421.02    100.00    684,676.19    100.00   609,508.54   100.00   1,229,389.12   100.00  营业利润率 财富经管与机构业务           34.76         -         40.07         -        46.84        -         59.50         -  投资银行业务             -10.18        -         17.04         -        34.55        -         35.53         -  投资与交易业务            88.93         -         86.84         -        71.81        -         89.06         -  资产经管业务             53.70         -         49.55         -        50.60        -         53.54         -   其他业务             不适用            -        不适用            -      不适用            -        不适用            -    推断               41.43        -          39.54         -        38.39        -         51.62         -             （1）财富经管与机构业务             公司财富经管与机构业务主要包括：为个东谈主和机构客户提供证券及期货经          纪、证券投资顾问人、证券投资顾问、融资融券、代销金融产物、股票质押式回          购、商定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富经管服务。             公司财富经管与机构业务受商场影响较大。2021 年度、2022 年度及 2023 年          度，财富经管与机构业务分别达成营业收入 107.69 亿元、83.00 亿元及 74.68 亿          元；达成营业利润 64.07 亿元、38.88 亿元及 29.93 亿元。2024 年 1-6 月，公司财          富经管与机构业求达成营业收入 36.03 亿元，达成营业利润 12.52 亿元。          融。公司不竭加强线上渠谈拓展和经管，同期加大自有线上渠谈确立，互联网业          务发展成效显贵。截止 2021 年末，公司经纪业务客户数目达 1,254 万，同比增          长 17%；托管资产冲破 2.31 万亿元。金太阳手机证券用户总额超越 1,763 万，同          比增长 18%；微信公众号用户数近 240 万，同比增长 22%，活跃用户排行行业前          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 三。 水平显贵提高。截止 2022 年末，公司经纪业务客户数目超越 1,400 万；托管资 产超越 2.1 万亿元。金太阳手机证券用户总额冲破 2,000 万；微信公众号用户数 超越 280 万。二是大肆激动高净值客户服务深化扩面，瞩目打造“国信鑫私享” 等高端财富经管品牌。三是代销和自有产物体系持续完善，愉快投资者各样化需 求，投顾规模稳步增长；首批获取个东谈主待业金基金销售业务资历，银行合作有序 激动，资产配置智商不竭提高。 体系，推动客户规模不竭增长、客户结构持续优化。截止 2023 年末，公司经纪 业务客户托管资产超越 2.1 万亿元，金太阳手机证券用户总额近 2,500 万，微信 公众号用户数近 300 万。 务客户的质地和效率，全面激动全价值链财富经管转型。截止 2024 年 6 月末， 公司经纪业务客户托管资产近 2.1 万亿元，金太阳手机证券用户总额 2,722.5 万， 微信公众号用户数近 300 万。      公司机构业务为客户提供跨业务、全周期服务。2021 年度，公司机构业求实 现交易单元席位佣金收入 5.89 亿元，同比增长 44.73%。 轨制化和数字化。公司深化拓展各种机构合作，并应用多项金融科技前沿技巧， 机构概括服务水平进一步提高；瞩目加强机构客户营销行动谋划及开展，多维度 愉快客户投研需求，眩惑新客户建立业务合作；通过与各业务条线的协同配合， 客户群体及收入来源进一步多元化；紧抓国外机构对中国老本商场饶恕度持续提 升的机遇，深挖分量级客户需求，与国外机构客户建立多地方合作。 务消逝面不竭扩大，与客户达成合作共赢。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 户、专科机构客户和上市公司服务作念深作念实。针对企业客户与专科机构，“国 信机构通”提供以金融产物配置为中枢的概括金融服务处治有经营，通过“国信 GTrade+”智能化机构概括服务平台提供专科交易服务支持；针对上市公司，通 过特殊式样寄予交易服务、“国信企明星”上市公司概括服务平台愉快上市公 司股份回购、增持、股权激励等需求，助力上市公司市值经管，灵验服务上市 公司过头董监高、股权激励客户。国外机构业务扩面增效，在 QFII 专户、境外 融资、跨境愉快通与产物代销等业务方面取得积极进展。   公司经济研究所围绕高质地发展和新质坐褥力发展标的塌实作念深对产业、 要点企业的深度研究；持续强化机构销售专科智商，为客户提供全地方投研服 务，积极开展投资策略会、路演、调研、电话会议等客户服务行动。公司经济 研究所将持续深化研究专科度，筑牢业务发展根基，进一步提高商场竞争力， 并不竭升级迭代数字化平台，强化各系统协同效力，进一步提高业务经管和合 规经管的精良无比程度。 展券源，并持续加强风险评估及管控措施。2021 年末，公司融资融券业务余额为 押式回购方面，公司再行搭建以流动性为中枢的轨制体系，持续妥善化解风险项 目。2021 年末，公司自有资金出资的股票质押式回购业务余额为 52.7 亿元，较 行权融资等老本中介业务概括服务体系。公司商定购回、行权融资业务规模和利 息收入均排行行业前线。 夯实券源供需基础、强化总分专科联动等举措，推动业务转型升级，持续完善融 资融券风险管控。2022 年末，公司融资融券客户数同比增长 6.1%；融资融券业 务规模为 538.9 亿元；融资融券利息收入排行行业第九。股票质押式回购方面， 公司在以流动性为中枢的授信模子下，加多赋强公证等风险管控妙技，强化资产         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 安全保障。公司自有资金出资的股票质押式回购业务规模为 56.6 亿元，较 2021 年末增长 8%。公司行权融资、商定购回服务水平不竭提高，多项业务守正改动。 资升值服务；完成公司首单 QFII 融资融券授信，开启公司融资融券境外服务模 式；成为业内首批通达北交所融资融券交易单元及权限的券商，并率先推出线上 权限通达业务。 化水平，为客户提供多元化、个性化服务。公司稳步提高融资融券业务，期末融 资融券余额 573.19 亿元，较 2022 年末增长 6.55%；通过完善轨制、优化系统、 丰富风险化解妙技等措施，稳步提高股票质押规模，阐述金融服求实体经济作用。 此外，公司行权融资业务保持发展上风。   公司在保持合规经营、风险可控的前提下，通过拓宽展业想路、强化专科 赋能、加速数字化转型升级等措施持续推动融资融券业务发展。截止 2024 年 6 月末，公司融资融券余额 533 亿元，商场份额稳步提高。股票质押式回购业务 方面，持续提高专科智商，强化风险识别，选拔优质技俩审慎开展股质新增业 务。行权融资业务方面，优化系统功能，提高服务品性，助力上市公司成功实 施股权激励经营，阐述金融服求实体经济作用。 同比增长 20%；交易额 98,462.66 亿元，同比增长 22%；达成营业收入 29.10 亿 元，同比增长 30%，经营功绩再创历史新高。 分别上升 7.44%、5.49%。同期积极开展改动业务，资产经管及风险经管业务均 保持精湛发展势头。 销，着力开拓金融机构和产业客户，客户权益规模持续扩大。资产经管业务产物 体系进一步丰富，业务合作不竭深化，已全面消逝银行、券商、信赖、三方愉快、 上市公司、高净值等客户群体，功绩得到行业认同。风险经管业务的发展要点转        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 向低风险业务，并推动达成风险经管产物化、响应行业号召大肆开展“保障+期 货”，服求实体质效进一步提高。2023 年，国信期货净利润赓续相较行业达成 逆势增长，同比增长 2%。 金融服务、加强互联网营销渠谈确立，达成代理成交量及成交额分别同比增长 资管规模较客岁底有较好提高；风险经管业务服求实体质效持续增强。 升总体收益、以为公司和客户达成双向价值创造为经营成见，聚焦跨越式发展， 基金服务业务规模同比增长超越 20%。 断裁减，公司托管业务规模及收入下跌，但全体业务结构持续优化，运营质效 冉冉提高，各样化服务载体与体式稳步落地。 公募基金托管业务布局，全力激动生态圈确立，对要点客户进行深度消逝，提 高业务生态价值。二是结合公司表里部资源，充分阐述托管平台效应，深化协 同服务。三是宝石以客户的实践需求为起点，加强线上线下客户服务体系建 设，为客户提供产物定制服务，不竭强化品牌确立。四是全面优化运营质效， 严守风险底线，为客户提供稳定、优质、专科、高效的托管服务。   （2）投资银行业务   刊行东谈主投资银行业务主如果向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销 保荐、债券承销、并购重组财务顾问人和新三板挂牌推选等业务。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，投资银行业务分别达成营业收入 20.66 亿元、18.82 亿元及 新股刊行阶段性收紧等多关键素影响，2024 年 1-6 月，公司投资银行业求达成 营业收入 4.10 亿元，同比下跌 45.97%。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 行业排行第八；召募资金 439.36 亿元，商场份额 2.79%，行业排行第八。公司持 续激动民企纾困服务，截止 2021 年底，“深圳投控共赢股权投资基金”已累计投 资 8 个技俩，累计投资金额 42.98 亿元。 召募资金 295.92 亿元，商场份额 2.01%，行业排行第 10。 司完成股票主承销技俩 23.83 家，召募资金 260.45 亿元，分别位居行业第 10、 第 8。公司完成的南矿集团技俩是全面注册制实行以来，首批在主板挂牌上市的 地区主承销技俩 4 家，召募资金 58.51 亿元；其中 IPO 技俩 2 家，召募资金 22.51 亿元，居于行业第 3。公司和多家深圳国企建立业务合作关系，并积极提供股权 融资、财务顾问人等老本运作服务。 公司积极开展上市公司提质增效服务，加强客户服务和技俩开拓；积极为深圳 企业发展壮大及国资国企作念强作念优作念大提供股权融资、财务顾问人等全面服务， 成功激动了“盐田港关键资产重组”等技俩。 公司胜利为深圳地区企业刊行债券 95 只、规模共计约 1,304 亿元，同比增长 162%； 担任独家财务顾问人的红土盐田港 REIT 成功刊行；获评深交所“2021 年度优秀基 础设施公募 REITs 中介机构”；大肆开拓绿色债、双创债、扶贫债业务，其中， “21 广能 G1”为深交所首批、广西首单碳中庸债，“21 创投 K1”为世界首批、深 交所首单科技改动债券。 只、规模推断 960 亿元，其中“22 深安 02”系全商场首单“保障性租出住房”主体 象征公司债券；“22 深新 01”系全商场首单“专精特新”公司债券。二是公募 REITs                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      业务品牌影响力稳步提高。截止 2022 年末，公司以上市公募 REITs 财务顾问人角      色参与的技俩数目排行行业第二。其中，“鹏华深圳能源 REIT”为国内能源行业      首支公募 REITs 产物；“红土深圳安堵 REIT”胜利创始了保障性租出住房刊行公      募 REITs 先河。三是宝石改动金融产物支持实体经济，持续加大绿色债、科创债      业务开拓。2022 年，公司胜利刊行 17 只绿色债券及清洁能源行业公募 REITs，      规模约 480 亿元；科技改动债 4 只，规模约 40 亿元。其中，“国度电投-吉电股      份清洁能源绿色碳中庸资产支持专项经营（类 REITs）”为交易所上市公司首单      风电、光伏绿色碳中庸权益融资类 REITs。四是深度挖掘优质资产，持续推动 ABS      业务多元发展，稳步激动金融债业务开拓。        公司死守服求实体经济金融主力军职责，积极融入国度发展大局，持续为区      域经济发展、国资国企改革、ESG 发展等国度要点支持鸿沟提供金融撑持。2023      年，公司为实体经济发展提供径直融资支持，完成债券承销 608 只，承销规模      促进区域经济平衡发展。公司刊行科技改动、改动创业债券 22 只，实践承销规      模约 75 亿元，刊行绿色债券 14 只，实践承销规模 71 亿元。为积极激动业务布      局挽回，公司稳定城投债基本盘，要点冲破产业债、金融债业务，金融债达成国      有六大行全消逝。赓续深耕深圳原土区域上风，大肆支持“双区”确立，年内公      司为深圳企业刊行债券 99 只，实践承销规模约 377 亿元，客户群体达成各级国      企全消逝。           公司深入落实国度关键战术及公司“十四五”野心要求，容身主责主业，      全面推广“品种+区域”概括展业模式，持续推动债券承销业务布局挽回优化，      进一步提高中枢竞争力；深度聚焦深圳“20+8”产业集群，以债券改动驱动科      技改动、产业改动，助力加速发展新质坐褥力；紧扣公司高质地发展成见，加      强全业务链协同联动，持续深化“对内一个客户，对外一个国信”商场服务品      牌。        近三年及一期，公司债券承销情况具体如下： 类别       主承销金额       承销家数   主承销金额   承销家数   主承销金额   承销家数   主承销金额   承销家数                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           （亿元）                    （亿元）                      （亿元）                 （亿元） 公司债          473.96       48.38     771.68          95.11     628.13     71.69    1,313.55   126.97 债务融资器具       328.48       50.22     647.09          92.67     521.73     79.17     509.32     83.50 资产支持证券        25.56        7.83      54.81          15.50     187.70     26.83     320.88     57.73 企业债           18.08        2.14      19.03           3.42     153.69     16.89     308.47     37.13 金融债          198.73        2.21     707.16          24.78     695.48     23.44     232.11     15.81   推断        1,044.81     110.78    2,199.77        231.48    2,186.73   218.02    2,684.33   321.14            注：联合主承销家数及金额以 1/N 筹算。          股权及资产并购、置换等交易的显现密切计议。2024 年上半年，公司收拢注册制          改革发展机遇，赓续夯实并购重组业务基础，作念好要点客户珍摄，积极拓展技俩          储备，妥善处置和防护业务风险。          底，公司持续督导新三板技俩 82 个。          市值 14.36%（截止 2022 年 12 月 31 日），居商场首位。截止 2022 年底，公司          持续督导新三板技俩 76 个，年内完成新三板挂牌技俩 5 个，定增技俩 2 个，合          计召募资金 3.64 亿元。            公司宝石作念好新三板客户的服务、升值及改动业务的拓展，同期留意防护和          化解风险；积极布局北交所企业公开刊行与承销业务，服务北交所和新三板深化          改革。截止 2023 年末，公司持续督导新三板技俩 72 个，完成新三板挂牌技俩 2          个，定增技俩 5 个，推断召募资金 10.93 亿元。截止 2024 年 6 月末，公司累计          保荐 3.5 家企业登陆北交所，召募资金 22.41 亿元。          公司顾问人及境外债券刊行等多类型技俩。国信香港将持续加强跨境金融业务改动,         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 不竭激动境表里业务协同,为内地和香港老本商场的互联互通孝敬力量。   （3）投资与交易业务   刊行东谈主的投资与交易业务主要为从事权益类、固定收益类、生息类产物、其 他金融产物的交易和作念市业务、私募股权及另类投资业务等。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，刊行东谈主投资与交易业务分别达成营业收入 74.16 亿元、27.47 亿元及 53.31 亿元；营业利润率分别为 89.06%、71.81%及 86.84%。2024 年 1-6 月，公司投资与交易业务共达成营业收入 33.86 亿元，营业利润 30.11 亿元。 为代表的周期行业依然比较严慎；国外高利率环境持续时候超预期，东谈主民币资产 和汇率承受较大压力。在各样要素的影响下，2024 上半年 A 股商场赓续延续弱 势颠簸特征。公司把捏住商场结构性挽回机会，宝石以基本面研究为基础，以风 险名额为底线，达成中低风险的完全收益，保障了业务开展的稳健性与可持续性。 优化持仓结构，取得了较高的投资收益。近两年，大类资产显贵分化，呈现股弱 债强、商品颠簸的模式。 给减少的共同作用下，债市赓续向好。公司宝石合理配置各种资产，丰富完善投 资策略，灵验遏抑风险并增厚收益。文牍期内，公司宝石稳健投资理念，通过深 度研判与积极打发，持仓的各种资产均获取较好的收益，并在低利率环境下积极 把捏交易性机会，多措并举扩大收入来源。    文牍期内，公司场外生息品业务加强合规及风控管控，稳步激动场外期权、 收益互换等业务发展。公司以客户为中心，积极助力服务商场中经久资金，勤奋 提高投资者经久文牍，围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金 融等鸿沟阐述生息品风险管聪慧商。持续发力金融科技，打造以交易与风控为核 心的场外生息品一体化业务平台，提高产物概括竞争力，为业务高质地发展蓄能。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   面对国内股权投资商场竞争加重、头部机构资源聚积的局面，国信老本坚定 增强自身投资水平，不竭提高开拓改动智商，经营功绩取得新冲破。2021 年，完 成技俩投资 19 个，投资金额 8.14 亿元，所投技俩涵盖生物医药、新一代信息技 术、高端智能制造等鸿沟。2021 年，国信老本达成营业收入 6.82 亿元，净利润 长。年内完成技俩投资 24 个，投资金额 14.18 亿元，达成 6 个投资技俩的首发 上市。在大湾区完成技俩投资 14 个，投资金额 10.08 亿元。同期，国信老本积 极开展 ESG 投资服务，投资宜宾锂宝锂电板正极材料技俩、广汽新能源概括项 目等，以实践行动推动绿色金融发展。 兴产业发展野心，以稳健投资、价值投资为原则，2023 年内新增技俩投资 14 个， 投资总金额 4.03 亿元，主要投向新能源、半导体、新材料、信息技巧等鸿沟。 元，同比上升 5%，经营功绩稳步增长。 激动高质地发展战术布景下，股权投资行业频迎政策支持和饱读动。子公司国信资 本坚定奴婢国度政策，聚焦专科机构投资者智商体系确立，新增技俩投资 4 个， 向耐性老本转型，不竭加强在新能源、高端制造、生物医药等鸿沟研究力度与投 资布局。   （4）资产经管   刊行东谈主资产经管业务主如果根据客户需求开发资产经管产物并提供计议服 务，聚积、单一、专项资产经管业务及私募股权基金经管业务等，业务收入受业 绩报答收入以及资产经管规模影响。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，刊行东谈主 资产经管业务分别达成营业收入 5.42 亿元、3.65 亿元及 5.31 亿元。2024 年 1-6 月，公司资产经管业求达成收入 4.16 亿元，同比上升 87.10%。                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    研”的总体想路，以主动经管为标的，打造“投研、商场、产物”三大扶助。同期，    公司持续激动大聚积公募化改造服务，持续强化合规风控经管力度，全面提高内    部经管效率，为资管业务健康发展提供坚实保障。截止 2021 年末，公司达成资    产经管净值规模为 1,476.51 亿元，行业排行稳中有升。    动券商资管业务逆势增长。    收入和商场份额均大幅提高。2023 年度，公司的聚积、单一、专项等资产经管业    务净值规模为 1,550.60 亿元，较上年提高 14.66%，达成收入 4.96 亿元，同比上    升 54.25%。    在作念好固收、权益等传统上风策略基础上，刊行了挂钩黄金的固收+、挂钩生息    品的指数增强等新策略，资管产物类型不竭丰富、盈利智商进一步提高；二是市    场经管愈加精良无比，根据不同渠谈特性进行针对性拓展和珍摄，并收拢企业客户理    财模式转型机会，推动企业客户数目快速增长；三是积极服务国度关键战术，充    分利用公募 REITs、ABS 等老本商场器具为实体企业提供融资服务；四是资管子    公司完成工商登记，为资管业务进一步激动专科化运营、达成高质地发展奠定了    坚实基础。        截止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，公司资产经管净    值规模具体情况如下：                                                                 单元：亿元    类型    2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 聚积资产经管业务            790.52          774.82           671.00           795.20 单一资产经管业务            439.93          496.06           360.85           379.16 专项资产经管业务            297.01          279.72           320.45           302.15    推断             1,527.46        1,550.60         1,352.30         1,476.51    渐脱手南北极分化，中小投资机构仍面对不同程度的“募资难”逆境。国信弘盛充分        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 挽回资源激动基金创投，加速基金投资和技俩退出程度。2021 年，国信弘盛共完 成 15 个技俩投资，总投资金额 9.7 亿元；激动 4 个已上市技俩的减持退出，减 持金额超越 10.7 亿元。2021 年度，国信弘盛达成营业收入 8.6 亿元，同比增长 值持续提高。 迎来愈加表率化的发展局面以及出清节拍加速的竞争态势。但因商场全体活跃度 不高，公司私募股权基金经管业务收入同比下跌赫然。国信弘盛加大私募股权基 金新投资平台创设力度，文牍期内完成深汕国信基金、鹏鹞弘盛基金、宿迁国信 基金、弘盛宝龙基金等 4 支新基金的备案，新增基金经管规模 33 亿元；积极布 局智能驾驶、节能环保、数字经济、生物医药等战术性新兴产业标的，在半导体、 东谈主工智能、新能源新材料、先进制造等“硬科技”鸿沟持续发力，新增投资 PE、 FOF 技俩 11 个，累计投资金额超越 5 亿元；积极整结伙源，勤奋构建完善的基 金产物体系和“老本+产业”生态圈，进一步强化对新兴产业和科创企业的多维 度、全地方赋能。 行上市准入关，从源泉提高上市公司质地，私募股权行业进入挽回、出清和转型 发展新阶段。子公司国信弘盛新基金召募创设保持精湛势头，完成“川渝广弘基 金”“德阳国信母基金”的创开垦案，新增基金经管规模近 13 亿元；加速激动“安 徽国信新能基金”“弘盛健麾医疗基金”等的备案服务，深度聚焦先进制造、新能 源、医疗健康等战术性新兴产业赛谈。2024 年 1-6 月，国信弘盛新增投资 PE 项 目 2 个，持续布局存储芯片、新兴毁坏等鸿沟；加速搭建高效连结地方政府与被 投企业的招商引资体系，持续强化投前联动和投后赋能，积极服务区域经济发展。   （5）其他业务   刊行东谈主的其他业务主如果通过关键参股公司鹏华基金从事基金经管业务。鹏 华基金以客户为中心，宝石深入的基本面研究，袭取经久投资、价值投资和稳健 投资的理念，持续提高投研和风控智商，勤奋为投资者提供专科、高效、多元的               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书     全地方优质资产经管服务。2024 年以来，鹏华基金积极作念好“五篇大著作”，科技     金融方面，通过产物布局积极指挥资金向科技改动行业和战术性新兴产业集会；     绿色金融方面，持续丰富绿色产物供给；普惠金融方面，留意跨周期的客户奉陪     和投顾服务；待业金融方面，致力于于为投资者提供丰富的、个性化的待业金融产     品和处治有经营；数字金融方面，充分利用金融科技赋能投资经管和客户服务。截     至 2024 年 6 月末，鹏华基金资产经管规模 12,020 亿元（不含子公司），其中公     募经管规模 9,390 亿，较岁首增长 16.44%，资产经管规模稳居行业第一梯队。       （五）刊行东谈主各单项业务资历       截止 2024 年 6 月末，刊行东谈主取得的各单项业务资历如下： 序号      获取时候                   业务资历               批准机构                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                     资历             金业协会 序号    获取时候                    业务资历                批准机构                                                中国银行间商场交易                                                   商协会                                                中国银行间商场交易                                                   商协会 序号    获取时候                    业务资历                批准机构                     及格境内机构投资者从事境外证券投资经管业                               务资历 序号    获取时候                    业务资历                批准机构            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                   柜台商场股票条约逆回购业务、场外期权柜台                            案备案                   非金融企业债务融资器具聚积簿记建档业务资 北京金融资产交易系数                              格                限公司                                            银行间商场算帐所股份                                               有限公司                                            银行间商场算帐所股份                                               有限公司                                            中国银行间商场交易商                                                协会                                            世界银行间同行拆借中                                                心             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                            中国银行间商场交易商                                                 协会 序号    获取时候                  业务资历               批准机构             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序号    获取时候                 业务资历                批准机构                                            深圳市地方金融监督管                                                 理局 序号    获取时候                 业务资历                批准机构 序号    获取时候                 业务资历                批准机构                                            香港联合交易系数限公                                                 司              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                             香港期货交易系数限公                                                  司                                             香港交易及结算系数限                                                  公司                                             香港交易及结算系数限                                                  公司       （六）公司主营业务和经营性资产本色变更情况       文牍期内，公司主营业务和经营性资产未发生本色性变更。       九、媒体质疑事项       公司不存在媒体质疑事项。       十、刊行东谈主作恶违规及受处罚情况       文牍期内，刊行东谈主不存在因违抗计议法律法则而受到计议主管部门关键行政     处罚的情形。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                     第五节 财务司帐信息   天健司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年度、2022 年度及 2023 年 度的财务报表进行了审计，分别出具了 2021 年度的天健审20227-186 号、2022 年度的天健审〔2023〕7-434 号以及 2023 年度的天健审〔2024〕7-355 号圭表无 保钟情见审计文牍。   本召募说明书所援用的刊行东谈主 2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务数据 分别来自觉行东谈主 2021 年度审计文牍、2022 年度审计文牍及 2023 年度审计文牍。 援用的 2024 年 1-6 月及 2024 年 1-9 月财务数据未经审计，分别来源于公司 2024 年半年度文牍及 2024 年第三季度文牍。   一、财务报表编制情况   （一）财务报表编制基础   公司财务报表以持续经营为基础，根据实践发生的交易和事项，按照中华东谈主 民共和国财政部（以下简称“财政部”）于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业司帐准 则—基本准则》过头后颁布或改革的各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、 企业司帐准则解释过头他计议礼貌编制财务报表。   （二）司帐政策变更对财务报表的影响   文牍期内，刊行东谈主存在司帐政策变更。具体情况如下：   根据财政部要求，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租出准则。根据相连规 定，公司对可比期间信息可不予挽回，但应追思挽回 2021 年期初财务报表计议 技俩情况。执行新租出准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：                                                                  单元：元                                  资产欠债表    技俩  使用权资产                       -        437,234,238.75       437,234,238.75  其他资产          517,806,955.80         -25,046,427.21       492,760,528.59  租出欠债                        -        411,113,159.86       411,113,159.86  其他欠债        8,677,062,307.45           1,074,651.68     8,678,136,959.13          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的资产和欠债计议的递延所得税不适用脱手证明豁免的会 计处理”礼貌，该项司帐政策变更对公司财务报表无关键影响。    公司自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业数据资源计议司帐处理 暂行礼貌》，并领受改日适用法执行该礼貌。    公司自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》， 该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。    二、合并报表范围的变化   （一）2021 年合并报表范围变化情况                                                     单元：元                                                   期初至处置日   公司称号           股权处置式样 股权处置时点 处置日净资产                                                      净利润  深圳市国信弘盛股权投资                       刊出   2021 年 12 月       -    180,102,576.31  基金经管有限公司   刊行东谈主 2021 年度新增 24 个结构化主体纳入合并报表范围，21 个结构化主 体算帐或持有份额比例下跌丧失遏抑权不再纳入合并报表范围。 合并的结构化主体的总资产为东谈主民币 688,769.60 万元。本公司在上述合并结构化 主体中的权益体当今资产欠债表中交易性金融资产和其他权益器具投资的金额 为东谈主民币 652,067.58 万元。   （二）2022 年合并报表范围变化情况                                                     单元：元                                                  期初至处置日      公司称号        股权处置式样 股权处置时点 处置日净资产                                                   净利润 国信国外（深圳）股权投资基         刊出   2022 年 1 月    -                    -              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                         期初至处置日        公司称号         股权处置式样 股权处置时点 处置日净资产                                                          净利润 金经管有限公司 深圳市国信富家机器东谈主产业                        刊出     2022 年 2 月            -       28,581.62 投资基金经管有限公司 深圳市国信众创基金经管有                        刊出     2022 年 3 月            -    -4,944,871.34 限公司 深圳市国信运通基金经管有                        刊出     2022 年 2 月            -       12,530.63 限公司 中文弘盛基金经管（珠海）有                        刊出     2022 年 2 月            -          563.89 限公司   刊行东谈主 2022 年度新增 14 个结构化主体纳入合并报表范围，8 个结构化主体 算帐或持有份额比例下跌丧失遏抑权不再纳入合并报表范围。   （三）2023 年合并报表范围变化情况   刊行东谈主 2023 年度新增 37 个结构化主体纳入合并报表范围，10 个结构化主体 算帐或持有份额比例下跌丧失遏抑权不再纳入合并报表范围。   （四）2024 年 1-6 月合并报表范围变化情况                                                          单元：万元       公司称号     股权取得式样       股权取得时点          出资额         出资比例  国信资管             竖立    2024 年 4 月 23 日    100,000.00   100.00%   刊行东谈主 2024 年 1-6 月新增 9 个结构化主体纳入合并报表范围，7 个结构化主 体算帐或持有份额比例下跌丧失遏抑权不再纳入合并报表范围。   截止 2024 年 6 月 30 日，纳入刊行东谈主财务报表合并范围的结构化主体共 69 个，合并的结构化主体的总资产为东谈主民币 37,438,132,728.01 元。刊行东谈主在上述合 并结构化主体中的权益体当今资产欠债表中交易性金融资产和其他权益器具投 资的金额为东谈主民币 36,004,068,211.29 元。       三、合并及母公司财务报表       （一）文牍期内合并财务报表              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                          单元：万元         技俩     2024 年 6 月 30 日     2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日 货币资金                7,147,810.53            6,190,474.49        6,497,782.63         6,772,174.10 其中：客户进款             5,844,705.59            5,382,857.89        5,599,791.32         6,198,167.93 结算备付金               1,770,569.89            1,517,751.61        1,573,479.93         1,708,782.40 其中：客户备付金            1,445,937.61            1,136,797.29        1,283,563.41         1,327,151.95 融出资金                5,273,938.67            5,588,151.15        5,267,209.46         6,197,331.18 生息金融资产               192,300.24               56,849.50            16,420.40             5,796.69 存出保证金                954,221.96              982,733.28           790,022.15          758,757.23 应收款项                 513,247.90              408,391.84           472,893.49          143,259.57 买入返售金融资产             309,028.16              812,424.23         1,582,451.74          677,099.44 金融投资：              29,216,486.53           29,603,185.72       22,147,310.32        18,914,242.00 交易性金融资产            18,421,429.19           19,598,354.39       15,947,257.32        15,231,212.33 债权投资                  29,486.70               29,189.83             6,926.62                    - 其他债权投资              8,541,439.87            8,444,491.09        5,150,147.28         2,964,427.44 其他权益器具投资            2,224,130.76            1,531,150.42        1,042,979.10          718,602.23 经久股权投资               350,145.97              358,656.42           346,846.82          356,133.96 投资性房地产                26,939.25               27,491.66            27,912.25           28,843.73 固定资产                 233,614.46              244,661.23           264,891.56          267,989.94 在建工程                    2,325.01                5,242.61            2,056.94             2,385.68 使用权资产                 41,835.45               44,631.31            41,788.02           45,979.73 无形资产                  74,667.37               75,554.87            70,840.32           68,351.18 商誉                      1,026.02                1,026.02            1,026.02             1,026.02 递延所得税资产              298,616.50              280,985.04           284,815.29          235,291.45 其他资产                 161,340.06               97,806.01            45,330.55           46,699.92 资产所有               46,568,113.98           46,296,016.98       39,433,077.89        36,230,144.23 短期借款                    4,776.32                 364.00                    -           22,527.00 应付短期融资款             4,411,881.33            5,554,017.28        2,251,599.53         1,980,003.28 拆入资金                 477,029.51              703,196.36           900,616.25          445,679.80 交易性金融欠债              624,268.68              127,920.15           178,984.74           46,098.28 生息金融欠债                95,464.99               71,326.70            32,467.24           22,604.95 卖出回购金融资产款          11,531,430.92           12,427,559.30       11,418,385.94         9,652,492.95 代理买卖证券款             6,112,524.74            5,607,094.69        5,941,381.45         6,728,029.21 代理承销证券款                        -                4,400.00                   -             2,700.00 应付职工薪酬               465,386.22              530,847.98           586,369.82          649,198.09 应交税费                  17,496.95               20,793.39            47,124.47           83,117.91 应付款项                2,304,785.63            1,988,307.44        1,269,883.13          527,497.91 合同欠债                     421.15                  303.65                43.30             3,869.60 租出欠债                  41,610.17               44,323.27            41,212.99           44,701.67 递延收益                   11,760.00               11,933.79           12,281.38           12,628.97                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 应付债券                   7,353,056.73           6,748,365.95     4,885,043.67      5,100,248.75 递延所得税欠债                 213,744.44             101,200.37         39,027.48        69,669.21 估量欠债                       1,072.03               1,490.06         3,999.94        19,365.83 其他欠债                   1,639,444.78           1,306,620.20     1,136,153.33      1,127,018.89 欠债推断                  35,306,154.61          35,250,064.57    28,744,574.65    26,537,452.29 股本                      961,242.94             961,242.94       961,242.94        961,242.94 其他权益器具                 3,000,000.00           3,000,000.00     3,000,000.00      2,000,000.00 其中：优先股                            -                      -                -                   -      永续债               3,000,000.00           3,000,000.00     3,000,000.00      2,000,000.00 老本公积                   2,014,636.95           2,013,677.53     2,014,623.86      2,015,567.26 其他概括收益                  379,895.90              76,751.00        -35,983.53         -5,755.30 盈余公积                    486,781.75             486,781.75       486,781.75        486,781.75 一般风险准备                 1,757,965.69           1,757,147.32     1,633,081.61      1,474,827.27 未分拨利润                  2,661,436.14           2,750,351.87     2,628,756.62      2,758,347.11 包摄于母公司股东权益推断          11,261,959.36          11,045,952.41    10,688,503.24      9,691,011.01 少数股东权益                            -                      -                -          1,680.93 股东权益推断                11,261,959.36          11,045,952.41    10,688,503.24      9,692,691.95 欠债和股东权益所有             46,568,113.98          46,296,016.98    39,433,077.89    36,230,144.23                                                                          单元：万元            技俩         2024 年 1-6 月           2023 年度          2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                    775,749.70          1,731,686.85    1,587,576.83    2,381,803.70 利息净收入                       48,861.66            174,775.80     182,962.68       241,062.39      利息收入                  381,752.72            754,790.64     707,284.59       752,111.76      利息开销                  332,891.06            580,014.85     524,321.92       511,049.36 手续费及佣金净收入                  303,588.29            647,070.73     757,725.96     1,003,287.16 其中：经纪业务手续费净收入              213,227.72            435,451.81     512,929.50       719,454.73 投资银行业务手续费净收入                39,444.06            136,298.55     181,571.54       197,927.13 资产经管业务手续费净收入                39,525.49             49,552.13      32,124.50        24,275.90 投资收益                       283,163.24            532,739.01     727,220.82       743,613.12 其中：春联营企业和联接企业 的投资收益 其他收益                         2,664.67              3,465.48        4,494.98        2,667.24 公允价值变动收益（损失）                88,808.10            128,903.47    -297,073.40       174,044.02 汇兑收益（损失）                      -760.75             -3,846.73         342.63           -63.79 其他业务收入                      49,310.78            248,420.55     211,693.31       217,219.64 资产处置收益（损失）                     113.71                158.55         209.84           -26.08 二、营业总开销                    454,328.68          1,047,010.67     978,068.29     1,152,414.58 税金及附加                        6,203.50             12,433.59      12,558.12        14,335.40                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 业务及经管费                 364,071.61        752,290.53   731,744.07    973,246.42 信用减值损失                  34,084.76         36,157.66    25,084.54     -52,145.06 其他资产减值损失                  853.89                  -      219.11           9.63 其他业务成本                  49,114.93        246,128.89   208,462.45    216,968.20 三、营业利润                 321,421.02        684,676.19   609,508.54   1,229,389.12 加：营业外收入                   261.52           3,997.22     8,294.91       4,785.99 减：营业外开销                   295.66           3,157.77    -4,413.08     -29,274.10 四、利润总额                 321,386.88        685,515.64   622,216.53   1,263,449.22 减：所得税用度                  7,513.77         42,786.23    13,757.55    251,743.70 五、净利润                  313,873.11        642,729.41   608,458.98   1,011,705.52 （一）持续经营净利润             313,873.11        642,729.41   608,458.98   1,011,705.52 （二）隔断经营净利润                      -                 -            -              - 少数股东损益                          -                 -      -340.49        229.64 包摄于母公司股东的净利润           313,873.11        642,729.41   608,799.47   1,011,475.88 六、其他概括收益的税后净额          288,360.02        102,851.68   -38,592.38     -98,977.31 包摄母公司股东的其他概括收 益的税后净额 （一）不成重分类进损益的其 他概括收益 动 （二）将重分类进损益的其他 概括收益                             -1.36           -152.08        82.14      -3,725.95 收益 包摄于少数股东的其他概括收                                 -                 -            -              - 益的税后净额 七、概括收益总额               602,233.13        745,581.09   569,866.60    912,728.21 包摄于少数股东的概括收益总                                 -                 -      -340.49        229.64 额 包摄于母公司股东的概括收益 总额 八、每股收益： 基本每股收益                       0.26              0.54         0.52          0.97 稀释每股收益                       0.26              0.54         0.52          0.97                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                   单元：万元           技俩            2024 年 1-6 月       2023 年度         2022 年度        2021 年度 一、经营行动产生的现款流量： 融出资金净减少额                    287,203.16                 -    936,659.90               - 为交易目的而持有的金融资产净减少额         1,729,144.95                 -    297,176.09               - 债权投资净减少额                      1,397.79                 -              -              - 其他债权投资净减少额                  156,842.02                 -              -              - 其他权益器具投资净减少额                           -               -              -    429,899.53 收取利息、手续费及佣金的现款              724,422.36     1,456,233.08    1,599,187.53   1,891,786.39 拆入资金净加多额                               -               -    455,500.00               - 回购业务资金净加多额                             -   1,759,794.16     851,091.87    3,442,998.47 代理买卖证券收到的现款净额               505,450.19                 -              -    753,245.86 代理承销证券收到的现款净额                          -       4,400.00               -       2,700.00 收到其他与经营行动计议的现款              701,194.93       983,402.82     305,935.43     590,078.90 经营行动现款流入小计                4,105,655.39     4,203,830.06    4,445,550.82   7,110,709.15 为交易目的而持有的金融资产净加多额                      -   2,779,308.06               -   3,623,955.94 债权投资净加多额                               -      22,263.20        7,135.46              - 其他债权投资净加多额                             -   3,037,027.02    2,074,213.46    377,865.51 其他权益器具投资净加多额                359,342.78       301,526.11     299,825.19               - 融出资金净加多额                               -     307,253.79               -   1,203,066.48 代理买卖证券支付的现款净额                          -     334,134.78     801,605.75               - 代理承销证券支付的现款净额                 4,400.00                 -       2,700.00              - 回购业务资金净减少额                  429,955.77                 -              -              - 拆入资金净减少额                    228,000.00       199,000.00               -    197,500.00 支付利息、手续费及佣金的现款              259,759.86       494,203.89     446,125.36     414,322.72 支付给职工以及为职工支付的现款             323,291.64       590,833.12     603,307.21     605,768.59 支付的各项税费                      60,368.15       178,275.69     202,897.30     374,818.84 支付其他与经营行动计议的现款              185,079.80       745,564.37     741,892.72     984,949.86 经营行动现款流出小计                1,850,198.00     8,989,390.03    5,179,702.46   7,782,247.93 经营行动产生的现款流量净额             2,255,457.39     -4,785,559.97   -734,151.63    -671,538.78 二、投资行动产生的现款流量： 收回投资收到的现款                     6,600.19         2,542.43      10,914.54      86,269.37 取得投资收益收到的现款                  25,101.65        34,311.05      52,667.09      27,905.92 处置固定资产、无形资产和其他经久资 产收回的现款净额 投资行动现款流入小计                   31,882.95        37,195.03      64,235.60     114,704.81 投资支付的现款                       2,491.76        10,298.25        5,925.00     13,596.39                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 购建固定资产、无形资产和其他经久资 产支付的现款 支付的其他与投资行动计议的现款                                 -                     -                   -               - 投资行动现款流出小计                            21,126.41             51,842.32            65,510.22       73,986.93 投资行动产生的现款流量净额                         10,756.54            -14,647.29            -1,274.62       40,717.88 三、筹资行动产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                                       -                     -       1,000,000.00     1,000,000.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的                                                 -                     -                   -               - 现款 取得借款收到的现款                             21,168.03             24,537.88            52,489.29      607,186.88 刊行债券收到的现款                          3,673,979.80         11,635,040.00         6,232,692.70    10,129,217.10 筹资行动现款流入小计                         3,695,147.83         11,659,577.88         7,285,181.99    11,736,403.98 偿还债务支付的现款                          4,275,369.50          6,501,639.84         6,265,195.66     9,824,827.97 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款                    447,304.44            620,600.05           809,190.71      464,634.44 支付其他与筹资行动计议的现款                        14,048.16             31,028.35            26,233.16       26,722.08 筹资行动现款流出小计                         4,736,722.10          7,153,268.24         7,100,619.53    10,316,184.49 筹资行动产生的现款流量净额                   -1,041,574.27            4,506,309.65           184,562.46     1,420,219.49 四、汇率变动对现款及现款等价物的影                                         -760.75                 -318.35          25,180.91        -6,175.82 响 五、现款及现款等价物净加多额                     1,223,878.92           -294,215.96          -525,682.89      783,222.77 加：期初现款及现款等价物余额                     7,641,526.49          7,935,742.45         8,461,425.33     7,678,202.57 六、期末现款及现款等价物余额                     8,865,405.41          7,641,526.49         7,935,742.45     8,461,425.33             （二）文牍期内母公司财务报表                                                                                      单元：万元        技俩        2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日 货币资金                  5,630,804.46          4,920,920.92                   5,134,706.92          5,727,839.13 其中：客户进款               4,674,096.77          4,350,497.37                   4,687,861.71          5,336,221.09 结算备付金                 1,593,532.41          1,473,557.72                   1,455,850.21          1,612,506.69 其中：客户备付金              1,276,990.85          1,100,825.16                   1,087,582.97          1,198,796.17 融出资金                  5,257,290.68          5,566,876.94                   5,242,187.39          6,158,955.89 生息金融资产                 190,461.45                   56,849.50                16,420.40               2,779.43 存出保证金                  312,259.72               384,717.96                  333,506.27             291,823.56 应收款项                   473,375.79               337,812.90                  442,738.70             120,464.25 合同资产                             -                          -                         -                       - 买入返售金融资产               309,028.16               806,130.89                 1,516,272.80            670,581.58 金融投资                 27,799,155.43         27,886,003.56              -21,484,642.50            18,177,093.26 交易性金融资产              17,021,383.88         17,728,353.91                  15,105,813.58         14,278,993.45             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 其他债权投资           8,541,439.87    8,444,491.09      5,150,147.28    2,964,427.44 其他权益器具投资         2,236,331.67    1,713,158.56      1,228,681.64     933,672.37 经久股权投资           1,349,764.83    1,252,477.10      1,194,304.52    1,077,273.80 投资性房地产             34,933.27          35,883.74      36,578.20       30,801.54 固定资产              222,049.14         233,630.67     253,286.27      262,866.40 在建工程                 2,325.01          5,242.61        2,056.94        2,385.68 使用权资产              35,471.86          37,962.54      37,958.28       39,895.26 无形资产               73,891.22          74,694.40      69,827.69       67,339.08 递延所得税资产           243,477.37         233,471.24     249,070.54      219,825.50 其他资产              133,824.66          90,686.52      41,355.48       37,536.52 资产所有            43,661,645.46   43,396,919.21     37,510,763.10   34,499,967.57 短期借款                        -                 -               -               - 应付短期融资款          4,411,881.33    5,554,017.28      2,251,599.53    1,980,003.28 拆入资金              477,029.51         703,196.36     900,616.25      445,679.80 交易性金融欠债           558,084.13          91,552.85     133,746.73       29,591.86 生息金融欠债             93,597.04          71,222.25      32,348.05       22,414.55 卖出回购金融资产款       10,983,219.50   11,576,353.25     11,418,385.94    9,652,492.95 代理买卖证券款          6,008,077.66    5,480,048.45      5,784,976.48    6,570,635.43 代理承销证券款                     -          4,400.00               -        2,700.00 应付职工薪酬            432,250.72         495,558.63     551,157.44      613,041.61 应交税费                11,445.70         16,913.96      38,774.07       66,745.19 应付款项             1,986,939.19    1,698,990.63       933,245.06      368,833.39 应付债券             7,353,056.73    6,748,365.95      4,885,043.67    5,100,248.75 租出欠债               35,149.14          37,502.29      37,336.66       38,608.64 递延收益                11,760.00         11,933.79      12,281.38       12,628.97 递延所得税欠债           164,502.90          52,948.31        4,869.63      44,421.47 估量欠债                 1,072.03          1,490.06        3,999.94      18,548.23 其他欠债              160,390.27          94,636.82      83,947.37      100,472.85 欠债推断            32,688,455.86   32,639,130.87     27,072,328.19   25,067,066.96 股本                961,242.94         961,242.94     961,242.94      961,242.94 其他权益器具           3,000,000.00    3,000,000.00      3,000,000.00    2,000,000.00 其中：优先股                      -                 -               -               -      永续债         3,000,000.00    3,000,000.00      3,000,000.00    2,000,000.00 老本公积             2,014,598.73    2,013,639.31      2,014,585.64    2,015,529.04 其他概括收益            359,503.35          72,113.41      -42,188.78       -4,046.81 盈余公积              486,781.75         486,781.75     486,781.75      486,781.75 一般风险准备           1,731,996.78    1,731,294.18      1,609,693.91    1,474,827.27 未分拨利润            2,419,066.06    2,492,716.74      2,408,319.46    2,498,566.44 股东权益推断          10,973,189.60   10,757,788.34     10,438,434.91    9,432,900.61 欠债和股东权益所有       43,661,645.46   43,396,919.21     37,510,763.10   34,499,967.57                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                         单元：万元          技俩           2024 年 1-6 月            2023 年度         2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                   697,775.73           1,378,140.11    1,334,076.98     1,931,947.41 利息净收入                      39,378.46            149,110.74      154,461.27       221,711.41   利息收入                    363,930.99            716,771.06      677,581.16       724,504.64   利息开销                    324,552.53            567,660.32      523,119.89       502,793.23 手续费及佣金净收入                 291,923.44            616,750.59      720,156.57       919,981.67 其中：经纪业务手续费净收入             200,100.55            407,752.06      483,490.63       669,835.71 投资银行业务手续费净收入               39,303.66            133,992.46      178,389.55       195,851.90 资产经管业务手续费净收入               43,036.35             52,298.54       31,921.38        21,525.28 投资收益                      250,049.74            475,439.03      709,780.13       660,041.56 其中：春联营企业和联接企业的投 资收益 其他收益                        2,612.27              3,350.76         4,411.30         2,599.58 公允价值变动收益(损失)              110,156.63            127,413.08      -261,464.99      124,022.66 汇兑收益(损失)                       83.39                235.23         1,098.19         -292.02 其他业务收入                      3,465.09              5,682.48         5,441.72         3,917.85 资产处置收益（损失）                    106.71                158.20          192.79            -35.29 二、营业总开销                   377,393.26            750,005.34      724,000.73       893,190.53 税金及附加                       5,842.02             11,787.27       11,721.99        13,456.94 业务及经管费                    336,912.24            701,744.06      684,900.81       900,351.39 信用减值损失                     34,011.85             35,217.00       26,124.10        -21,753.87 其他资产减值损失                             -                    -               -                - 其他业务成本                        627.15              1,257.00         1,253.82         1,136.08 三、营业利润                    320,382.47            628,134.77      610,076.25      1,038,756.88 加：营业外收入                       125.47              2,935.60         4,718.02         3,970.82 减：营业外开销                       178.92              3,023.13        -3,901.40       -30,270.55 四、利润总额                    320,329.02            628,047.25      618,695.68      1,072,998.26 减：所得税用度                     4,683.65             27,131.44        -1,386.14      204,988.69 五、净利润                     315,645.37            600,915.81      620,081.81       868,009.57 （一）持续经营净利润（净圆寂）           315,645.37            600,915.81      620,081.81       868,009.57 （二）隔断经营净利润（净圆寂）                      -                    -               -                - 六、其他概括收益的税后净额             285,982.07            106,569.53       -41,832.64       -78,495.48 七、概括收益总额                  601,627.44            707,485.34      578,249.17       789,514.09                                                                         单元：万元            技俩              2024 年 1-6 月             2023 年度       2022 年度       2021 年度 一、经营行动产生的现款流量：                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 为交易目的而持有的金融资产净减少额         1,200,058.56       354,988.41     479,120.91                - 其他债权投资净减少额                 156,842.02                  -              -               - 其他权益器具投资净减少额                           -               -              -     432,335.53 融出资金净减少额                   282,576.94                  -    923,307.74                - 收取利息、手续费及佣金的现款             653,607.81       1,327,594.65   1,469,820.94    1,780,733.66 拆入资金净加多额                               -               -    455,500.00                - 回购业务资金净加多额                             -     849,495.93     910,655.44     3,379,437.92 代理买卖证券收到的现款净额              528,049.35                  -              -     740,156.23 代理承销证券收到的现款净额                          -        4,400.00              -        2,700.00 收到其他与经营行动计议的现款             325,737.63        456,397.17      30,162.65       15,830.06 经营行动现款流入小计                3,146,872.31      2,992,876.17   4,268,567.68    6,351,193.41 为交易目的而持有的金融资产净加多额                      -               -              -    3,622,414.17 其他债权投资净加多额                             -    3,037,027.02   2,074,213.46     377,865.51 其他权益器具投资净加多额               359,342.78        301,526.11     299,825.19                - 拆入资金净减少额                   228,000.00        199,000.00               -     197,500.00 融出资金净加多额                               -     311,001.65               -    1,206,212.75 回购业务资金净减少额                 133,739.59                  -              -               - 代理买卖证券支付的现款净额                          -     304,776.05     785,505.33                - 代理承销证券支付的现款净额                 4,400.00                 -       2,700.00               - 支付利息、手续费及佣金的现款             204,517.90        423,049.50     386,806.72      408,951.69 支付给职工以及为职工支付的现款            304,304.28        557,129.78     570,249.93      574,972.20 支付的各项税费                     51,239.61        156,807.00     162,786.99      343,158.83 支付其他与经营行动计议的现款              83,933.36        200,498.42     572,818.92      295,089.43 经营行动现款流出小计                1,369,477.53      5,490,815.52   4,854,906.54    7,026,164.58 经营行动产生的现款流量净额             1,777,394.78     -2,497,939.35   -586,338.86      -674,971.17 二、投资行动产生的现款流量： 收回投资收到的现款                  916,706.32        539,221.25     136,852.79      278,308.10 取得投资收益收到的现款                 33,339.19         38,615.50      97,532.44       27,905.92 处置固定资产、无形资产和其他经久资产 收回的现款净额 投资行动现款流入小计                 950,227.62        578,170.09     235,015.36      306,720.51 投资支付的现款                    839,330.00       2,743,014.00    569,930.00      422,956.40 购建固定资产、无形资产和其他经久资产 支付的现款 投资行动现款流出小计                 854,501.18       2,783,191.75    627,856.20      481,750.25 投资行动产生的现款流量净额               95,726.44      -2,205,021.66   -392,840.84      -175,029.74 三、筹资行动产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                              -               -   1,000,000.00    1,000,000.00 取得借款收到的现款                              -               -              -               - 刊行债券收到的现款                 3,673,979.80     11,635,040.00   6,232,692.70   10,129,217.10                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 收到其他与筹资行动计议的现款                            -                     -                   -               - 筹资行动现款流入小计                   3,673,979.80          11,635,040.00         7,232,692.70   11,129,217.10 偿还债务支付的现款                    4,258,603.00           6,477,463.40         6,189,718.80    9,206,672.10 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款              447,168.27             620,316.88          806,182.06      464,063.94 支付其他与筹资行动计议的现款                  12,330.04              28,663.25            23,266.98      23,649.24 筹资行动现款流出小计                   4,718,101.31           7,126,443.52         7,019,167.85    9,694,385.28 筹资行动产生的现款流量净额                -1,044,121.51          4,508,596.48          213,524.85     1,434,831.82 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                  83.39                  235.23            1,098.19         -292.02 五、现款及现款等价物净加多额                 829,083.10            -194,129.30          -764,556.66     584,538.88 加：期初现款及现款等价物余额               6,369,344.12           6,563,473.42         7,328,030.08    6,743,491.20 六、期末现款及现款等价物余额               7,198,427.21           6,369,344.12         6,563,473.42    7,328,030.08         （三）公司 2024 年三季度合并财务报表                                                                              单元：万元                      技俩           2024 年 9 月 30 日          2023 年 12 月 31 日              货币资金                         9,876,173.89              6,190,474.49              其中：客户进款                      8,858,425.87              5,382,857.89              结算备付金                        1,593,236.48              1,517,751.61              其中：客户备付金                     1,335,505.94              1,136,797.29              融出资金                         5,266,457.05              5,588,151.15              生息金融资产                            89,165.38              56,849.50              存出保证金                        1,016,812.69               982,733.28              应收款项                             293,148.74             408,391.84              买入返售金融资产                         444,569.15             812,424.23              金融投资：                     28,755,476.97            29,603,185.72              交易性金融资产                   17,924,613.00            19,598,354.39              债权投资                              29,383.91              29,189.83              其他债权投资                       8,332,879.31              8,444,491.09              其他权益器具投资                     2,468,600.76              1,531,150.42              经久股权投资                           348,978.13             358,656.42              投资性房地产                            26,687.92              27,491.66              固定资产                             231,951.22             244,661.23              在建工程                               1,907.98                5,242.61              使用权资产                             38,663.95              44,631.31              无形资产                              74,125.19              75,554.87              商誉                                 1,026.02                1,026.02              递延所得税资产                          265,878.32             280,985.04              其他资产                              88,686.88              97,806.01       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  资产所有                  48,412,945.96         46,296,016.98  短期借款                             9.00             364.00  应付短期融资款                   4,086,779.23       5,554,017.28  拆入资金                       206,164.51         703,196.36  交易性金融欠债                    606,233.06         127,920.15  生息金融欠债                      39,725.47          71,326.70  卖出回购金融资产款             11,551,528.73         12,427,559.30  代理买卖证券款                   9,164,263.45       5,607,094.69  代理承销证券款                              -           4,400.00  应付职工薪酬                     494,062.32         530,847.98  应交税费                        18,309.83          20,793.39  应付款项                      2,056,836.41       1,988,307.44  合同欠债                            51.43             303.65  租出欠债                        37,883.52          44,323.27  递延收益                        11,673.10           11,933.79  应付债券                      6,981,343.03       6,748,365.95  递延所得税欠债                    199,591.66         101,200.37  估量欠债                          1,072.03           1,490.06  其他欠债                      1,526,194.48       1,306,620.20  欠债推断                  36,981,721.26         35,250,064.57  股本                         961,242.94         961,242.94  其他权益器具                    3,000,000.00       3,000,000.00  其中：优先股                               -                   -       永续债                  3,000,000.00       3,000,000.00  老本公积                      2,014,616.02       2,013,677.53  其他概括收益                     350,809.32          76,751.00  盈余公积                       486,781.75         486,781.75  一般风险准备                    1,758,382.60       1,757,147.32  未分拨利润                     2,859,392.08       2,750,351.87  包摄于母公司股东权益推断          11,431,224.70         11,045,952.41  少数股东权益                               -                   -  股东权益推断                11,431,224.70         11,045,952.41  欠债和股东权益所有             48,412,945.96         46,296,016.98                                                        单元：万元           技俩           2024 年 1-9 月        2023 年 1-9 月  一、营业总收入                    1,227,099.52      1,244,255.10  利息净收入                         80,427.99       149,914.47     利息收入                      560,593.23       560,509.58      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      利息开销                 480,165.24   410,595.11 手续费及佣金净收入                 448,340.49   493,900.05 其中：经纪业务手续费净收入             303,953.86   329,660.76 投资银行业务手续费净收入               64,636.05   109,557.77 资产经管业务手续费净收入               63,439.70    34,930.12 投资收益                      415,156.87   432,589.39 其中：春联营企业和联接企业 的投资收益 其他收益                        2,868.38     3,346.60 公允价值变动收益（损失）              183,137.60    56,809.25 汇兑收益（损失）                   -1,032.21      -551.09 其他业务收入                     97,575.45   108,137.45 资产处置收益（损失）                   624.95       108.98 二、营业总开销                   711,234.52   717,943.04 税金及附加                       9,009.95     8,598.02 业务及经管费                    564,587.02   584,696.53 信用减值损失                     38,065.81    18,657.35 其他资产减值损失                    1,908.97            - 其他业务成本                     97,662.78   105,991.14 三、营业利润                    515,865.00   526,312.06 加：营业外收入                      416.61      3,282.90 减：营业外开销                      454.03       771.26 四、利润总额                    515,827.57   528,823.69 减：所得税用度                    27,954.16    41,457.27 五、净利润                     487,873.42   487,366.42 （一）持续经营净利润                487,873.42   487,366.42 （二）隔断经营净利润                         -            - 少数股东损益                             -            - 包摄于母公司股东的净利润              487,873.42   487,366.42 六、其他概括收益的税后净额             283,645.98   126,760.61 包摄母公司股东的其他概括收 益的税后净额 （一）不成重分类进损益的其 他概括收益 动 （二）将重分类进损益的其他 概括收益 收益       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                               -676.97  包摄于少数股东的其他概括收                                     -                    -  益的税后净额  七、概括收益总额                  771,519.40           614,127.03  包摄于少数股东的概括收益总                                     -                    -  额  包摄于母公司股东的概括收益  总额  八、每股收益：  基本每股收益                          0.41                 0.41  稀释每股收益                          0.41                 0.41                                                        单元：万元            技俩              2024 年 1-9 月       2023 年 1-9 月 一、经营行动产生的现款流量： 融出资金净减少额                       290,593.31          40,794.33 为交易目的而持有的金融资产净减少额            2,390,719.28                    - 债权投资净减少额                         1,434.78                    - 其他债权投资净减少额                     411,756.50                    - 其他权益器具投资净减少额                              -                  - 收取利息、手续费及佣金的现款               1,059,513.97       1,117,168.13 拆入资金净加多额                                  -                  - 回购业务资金净加多额                                -     1,289,535.71 代理买卖证券收到的现款净额                3,557,260.29 代理承销证券收到的现款净额                             -         1,200.00 收到其他与经营行动计议的现款                 656,224.45         680,600.57 经营行动现款流入小计                   8,367,502.60       3,129,298.73 为交易目的而持有的金融资产净加多额                         -       552,796.37 债权投资净加多额                                  -        21,037.75 其他债权投资净加多额                                -     1,410,894.87 其他权益器具投资净加多额                   508,444.08         136,384.91 融出资金净加多额                                  -                  - 代理买卖证券支付的现款净额                             -       576,420.43 代理承销证券支付的现款净额                    4,400.00                    -      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 回购业务资金净减少额                  532,407.18                - 拆入资金净减少额                    495,000.00      846,000.00 支付利息、手续费及佣金的现款              386,390.67      380,845.53 支付给职工以及为职工支付的现款             425,908.67      460,819.47 支付的各项税费                      52,920.40      154,459.14 支付其他与经营行动计议的现款              341,407.84      525,898.41 经营行动现款流出小计                2,746,878.83    5,065,556.90 经营行动产生的现款流量净额             5,620,623.76    -1,936,258.17 二、投资行动产生的现款流量： 收回投资收到的现款                    17,501.91        4,996.46 取得投资收益收到的现款                  25,209.26       31,591.54 处置固定资产、无形资产和其他经久资 产收回的现款净额 投资行动现款流入小计                   42,952.30       37,067.89 投资支付的现款                       2,491.76        3,428.57 购建固定资产、无形资产和其他经久资 产支付的现款 支付的其他与投资行动计议的现款                       -               - 投资行动现款流出小计                   26,661.51       33,110.03 投资行动产生的现款流量净额                16,290.79        3,957.86 三、筹资行动产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                             -               - 其中：子公司吸收少数股东投资收到的                                       -               - 现款 取得借款收到的现款                    36,775.70       20,775.69 刊行债券收到的现款                 5,163,685.00    6,810,891.30 筹资行动现款流入小计                5,200,460.70    6,831,666.99 偿还债务支付的现款                 6,474,118.44    5,037,731.88 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款           598,937.33      562,272.10 支付其他与筹资行动计议的现款               17,453.67       22,145.75 筹资行动现款流出小计                7,090,509.43    5,622,149.73 筹资行动产生的现款流量净额             -1,890,048.73   1,209,517.26 四、汇率变动对现款及现款等价物的影                              -2,114.25        6,446.69 响 五、现款及现款等价物净加多额             3,744,751.57    -716,336.35 加：期初现款及现款等价物余额             7,641,526.49   7,935,742.45 六、期末现款及现款等价物余额            11,386,278.06   7,219,406.10                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书               四、刊行东谈主文牍期内主要财务经营               （一）刊行东谈主文牍期内合并报表主要财务经营          技俩                         /2024 年 1-6 月         /2023 年度            /2022 年度            /2021 年度 总资产（亿元）                        4,656.81            4,629.60            3,943.31            3,623.01 总欠债（亿元）                        3,530.62            3,525.01            2,874.46            2,653.75 全部债务（亿元）2                      2,433.63            2,552.51            1,959.16            1,723.72 系数者权益（亿元）                      1,126.20            1,104.60            1,068.85             969.27 营业总收入（亿元）                         77.57             173.17              158.76              238.18 利润总额（亿元）                          32.14              68.55               62.22              126.34 净利润（亿元）                           31.39              64.27               60.85              101.17 扣除非广阔性损益后净利润（亿元）                  31.27              64.01               59.48               98.52 包摄于母公司系数者的净利润（亿 元） 经营行动产生现款流量净额（亿元）                 225.55             -478.56              -73.42              -67.15 投资行动产生现款流量净额（亿元）                   1.08               -1.46               -0.13               4.07 筹资行动产生现款流量净额（亿元）                -104.16             450.63               18.46              142.02 流动比率（倍）                            1.83                1.74                1.82               1.96 速动比率（倍）                            1.83                1.74                1.82               1.96 资产欠债率（%）                          75.82              76.14               72.89               73.25 资产欠债率（扣除代理款）（%）                   72.16              72.85               68.09               67.15 债务老本比率（%）                         68.36              69.80               64.70               64.01 营业利润率（%）                          41.43              39.54               38.39               51.62 平均总资产文牍率（%）                        0.77                1.73                1.93               3.76 加权平均净资产收益率（%）                      3.04                6.57                6.50              12.71 扣除非广阔性损益后加权平均净资 产收益率（%） EBITDA（亿元）                        67.95             131.61              118.66              179.88 EBITDA 全部债务比（%）                    2.79                5.16                6.06              10.44 EBITDA 利息倍数                        2.09                2.34                2.36               3.69 包摄于上市公司股东的每股净资产 （元/股）              刊行东谈主合并报表中的交易性金融欠债中第三方在刊行东谈主具有遏抑权的结构化主体(如基金及资产经管计          划等)中享有的权益，属于非有息债务，因此未纳入全部债务的筹算。                  国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 每股经营行动产生的现款流量净额 （元/股） 每股净现款流量（元/股）                     1.27                   -0.31                -0.55              0.81 应收账款盘活率                        不适用                      不适用                 不适用              不适用 存货盘活率                          不适用                      不适用                 不适用              不适用         注：         末应付短期融资款+期末交易性金融欠债（不包含第三方在结构化主体中享有的权益）         金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益器具投资中的流动部分+其他资产-长         期待摊用度-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+生息金融欠债+卖         出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）         金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益器具投资中的流动部分+其他资产-长         期待摊用度-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+生息金融欠债+卖         出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）         证券款-代理承销证券款）         末资产余额（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款））/2×100%              （二）风险遏抑经营  母公司风险遏抑经营      监管圭表     预警圭表                                     /2024 年 1-6 月        /2023 年度          /2022 年度      /2021 年度 净老本（亿元）            -            -             848.73             821.40        794.35        759.68 净资产（亿元）            -            -            1,097.32           1,075.78      1,043.84       943.29 中枢净老本（亿元）          -            -             565.82             547.60        529.56        559.68 各项风险老本准备之和                    -            -             270.89             282.55        192.28        173.47 （亿元）                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  表表里资产总额（亿元）          -                -              3,961.95     4,042.13         3,315.16           2,846.34  风险消逝率（%）         >=100%        >=120%                  313.31       290.71           413.12             437.92  老本杠杆率（%）          >=8%          >=9.6%                  14.28        13.55             15.97                19.66  流动性消逝率（%）        >=100%        >=120%                  229.37       267.92           236.62             318.25  净稳定资金率（%）        >=100%        >=120%                  141.97       133.51           171.89             178.53  净老本/净资产（%）        >=20%           >=24%                 77.35        76.35             76.10                80.53  净老本/欠债（%）         >=8%          >=9.6%                  31.81        30.25             37.32                41.08  净资产/欠债（%）         >=10%           >=12%                 41.13        39.62             49.04                51.01  自营权益类证券过头衍                    生品/净老本（%）  自营非权益类证券过头                    生息品/净老本（%）              刊行东谈主资产质地优良，经营稳健，各项主要风险遏抑经营得当《证券公司监           督经管条例》及《证券公司风险遏抑经营经管办法》的计议礼貌。              五、经管层计议与分析              公司经管层结合公司文牍期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利能           力、现款流量、偿债智商、改日业务成见以及盈利智商的可持续性进行了如下讨           论与分析。              （一）资产结构分析                                                                               单元：万元、%    技俩                 金额            占比           金额             占比          金额           占比           金额             占比 货币资金           7,147,810.53   15.35    6,190,474.49        13.37    6,497,782.63   16.48    6,772,174.10       18.69 其中：客户进款        5,844,705.59   12.55    5,382,857.89        11.63    5,599,791.32   14.20    6,198,167.93       17.11 结算备付金          1,770,569.89    3.80    1,517,751.61         3.28    1,573,479.93    3.99    1,708,782.40        4.72 其中：客户备付金       1,445,937.61    3.10    1,136,797.29         2.46    1,283,563.41    3.26    1,327,151.95        3.66 融出资金           5,273,938.67   11.33    5,588,151.15        12.07    5,267,209.46   13.36    6,197,331.18       17.11 生息金融资产          192,300.24     0.41         56,849.50       0.12      16,420.40     0.04          5,796.69      0.02 存出保证金           954,221.96     2.05        982,733.28       2.12     790,022.15     2.00        758,757.23      2.09 应收款项            513,247.90     1.10        408,391.84       0.88     472,893.49     1.20        143,259.57      0.40 买入返售金融资产        309,028.16     0.66        812,424.23       1.75    1,582,451.74    4.01        677,099.44      1.87 金融投资：         29,216,486.53   62.74   29,603,185.72        63.94   22,147,310.32   56.16   18,914,242.00       52.21  交易性金融资产      18,421,429.19   39.56   19,598,354.39        42.33   15,947,257.32   40.44   15,231,212.33       42.04  债权投资            29,486.70     0.06         29,189.83       0.06        6,926.62    0.02                 -           -  其他债权投资        8,541,439.87   18.34    8,444,491.09        18.24    5,150,147.28   13.06    2,964,427.44        8.18  其他权益器具投资      2,224,130.76    4.78    1,531,150.42         3.31    1,042,979.10    2.64        718,602.23      1.98                     国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 经久股权投资           350,145.97      0.75     358,656.42      0.77      346,846.82      0.88      356,133.96      0.98 投资性房地产            26,939.25      0.06      27,491.66      0.06       27,912.25      0.07       28,843.73      0.08 固定资产             233,614.46      0.50     244,661.23      0.53      264,891.56      0.67      267,989.94      0.74 在建工程               2,325.01      0.00        5,242.61     0.01        2,056.94      0.01        2,385.68      0.01 使用权资产             41,835.45      0.09      44,631.31      0.10       41,788.02      0.11       45,979.73      0.13 无形资产              74,667.37      0.16      75,554.87      0.16       70,840.32      0.18       68,351.18      0.19 商誉                 1,026.02      0.00        1,026.02     0.00        1,026.02      0.00        1,026.02      0.00 递延所得税资产          298,616.50      0.64     280,985.04      0.61      284,815.29      0.72      235,291.45      0.65 其他资产             161,340.06      0.35      97,806.01      0.21       45,330.55      0.11       46,699.92      0.13 资产所有           46,568,113.98   100.00   46,296,016.98   100.00   39,433,077.89    100.00   36,230,144.23   100.00             文牍期各期末，刊行东谈主总资产规模分别为 36,230,144.23 万元、39,433,077.89           万元、46,296,016.98 万元及 46,568,113.98 万元，总资产规模逐年高涨。刊行东谈主           户资金规模加多所致。刊行东谈主 2022 年末总资产较 2021 年末加多 8.84%，主如果           金融投资加多所致。刊行东谈主 2023 年末总资产较 2022 年末加多 17.40%，主如果           金融投资加多所致。刊行东谈主 2024 年 6 月末总资产较 2023 年末加多 0.59%。             文牍期各期末，刊行东谈主的货币资金余额分别为 6,772,174.10 万元、6,497,782.63           万元、6,190,474.49 万元及 7,147,810.53 万元，占刊行东谈主资产总额的占比分别为           持在 99.90%及以上水平。银行进款包括客户进款和公司进款，以客户进款为主。             近三年及一期末，刊行东谈主货币资金具体明细如下表：                                                                            单元：万元、%      技俩                  金额            占比         金额            占比         金额            占比           金额           占比 库存现款                   6.60      0.00           7.08      0.00         14.08       0.00           11.17      0.00 银行进款           7,144,836.05     99.96   6,189,731.43     99.99   6,493,699.21     99.94    6,771,345.58     99.99 其中：客户进款        5,844,705.59     81.77   5,382,857.89     86.95   5,599,791.32     86.18    6,198,167.93     91.52 公司进款           1,300,130.46     18.19    806,873.54      13.03    893,907.90      13.76     573,177.65       8.46 其他货币资金             2,967.88      0.04        735.98       0.01       4,069.33      0.06         817.35       0.01 推断             7,147,810.53    100.00   6,190,474.49    100.00   6,497,782.63    100.00    6,772,174.10    100.00                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           末减少 4.05%。2023 年末货币资金较 2022 年末减少 4.73%。2024 年 6 月末货币           资金较 2023 年末加多 15.46%。              文牍期各期末，刊行东谈主结算备付金分别为 1,708,782.40 万元、1,573,479.93 万           元、1,517,751.61 万元及 1,770,569.89 万元，占资产总额的比例为 4.72%、3.99%、           结算备付金明细如下表：                                                                              单元：万元、%      技俩                 金额           占比         金额           占比         金额           占比          金额          占比 客户备付金         1,445,937.61    81.67   1,136,797.29    74.90   1,283,563.41    81.57   1,327,151.95    77.67 公司备付金          324,632.28     18.33    380,954.32     25.10    289,916.52     18.43    381,630.45     22.33 推断            1,770,569.89   100.00   1,517,751.61   100.00   1,573,479.93   100.00   1,708,782.40   100.00           结算资金加多所致。2022 年末结算备付金较上年末减少 7.92%，主要系公司备付           金减少所致。2023 年末结算备付金较上年末减少 3.54%，主要系放在算帐机构的           客户备付金减少所致。2024 年 6 月末结算备付金较上年末加多 16.66%，主要系           放在算帐机构的客户备付金加多所致。              报 告期各期末 ，刊行东谈主融出资金 规模净值分别为 6,197,331.18 万元 、           别为 17.11%、13.36%、12.07%及 11.33%，主要为融出资金业务规模变化导致的           融出资金规模波动。              从组成来看，融出资金包括境内融出资金和境外融出资金。刊行东谈主融出资金           明细如下表：                                                                              单元：万元、%      技俩                  金额           占比          金额           占比         金额           占比          金额          占比 境内                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 其中：个东谈主          4,871,856.68      92.38        5,189,991.17      92.87        4,924,067.78     93.49      5,667,001.20     91.44 机构               399,368.02        7.57        391,830.59         7.01        332,295.65        6.31       510,420.07       8.24 减：减值准备            13,934.02        0.26         14,944.82         0.27         14,176.04        0.27        18,465.38       0.30 账面价值小计         5,257,290.68      99.68        5,566,876.94      99.62        5,242,187.39     99.52      6,158,955.89     99.38 境外 其中：个东谈主             15,316.70        0.29         20,440.24         0.37         23,769.15        0.45        36,604.61       0.59 机构                 1,569.22        0.03            992.55         0.02           1,429.62       0.03         1,870.76       0.03 减：减值准备               237.93        0.00            158.58         0.00            176.69        0.00           100.07       0.00 账面价值小计            16,647.99        0.32         21,274.21         0.38         25,022.07        0.48        38,375.30       0.62 推断             5,273,938.67     100.00        5,588,151.15     100.00        5,267,209.46    100.00      6,197,331.18    100.00              文牍期各期末，刊行东谈主交易性金融资产账面价值分别为 15,231,212.33 万元、           重为 42.04%、40.44%、42.33%及 39.56%。交易性金融资产账面价值在频年逐年           加多的原因主要为股票、债券及基金投资规模加多。              文牍期各期末，刊行东谈主交易性金融产物具体情况如下：                                                                                          单元：万元、%      技俩                金额             占比             金额              占比             金额              占比            金额            占比  债券投资        11,917,396.13     64.69      12,645,545.73       64.52      11,973,904.27      75.08   10,728,172.92       70.44  股票投资         1,124,800.46      6.11       2,046,614.98       10.44        438,969.85        2.75       491,785.45       3.23  基金           2,734,160.58     14.84       2,592,190.51       13.23       1,672,786.90      10.49      2,310,962.67     15.17  其他           2,645,072.02     14.36       2,314,003.17       11.81       1,861,596.31      11.67      1,700,291.28     11.16  推断          18,421,429.19    100.00      19,598,354.39      100.00      15,947,257.32   100.00     15,231,212.33 100.00              从交易性金融产物具体组成来看，刊行东谈主债券投资持仓占有较大比例。近三           年及一期末，刊行东谈主债券投资账面价值分别占交易性金融资产的 70.44%、75.08%、              刊行东谈主生息金融资产的组成主如果利率生息器具和权益生息器具。文牍期各           期末，刊行东谈主生息金融资产推断分别为 5,796.69 万元、16,420.40 万元、56,849.50           万元及 192,300.24 万元。2021 年末生息金融资产较 2020 年末增长 827.97%，主           如果信用缓释器具、远期合约公允价值变动导致。2022 年末生息金融资产较 2021           年末增长 183.27%，主如果场外期权公允价值变动导致。2023 年末生息金融资产                     国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           较 2022 年末加多 246.21%，主如果场外期权公允价值变动。2024 年 6 月末生息           金融资产较 2023 年末加多 238.26%，主如果场外期权公允价值变动。              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 买 入 返 售 金 融 资 产 分 别 为 677,099.44 万 元 、           为 1.87%、4.01%、1.75%及 0.66%。从类别上看，刊行东谈主买入返售金融资产主要           由股票、债券组成。           质押式回购业务回购规模下跌。2022 年末，刊行东谈主买入返售金融资产较 2021 年           末加多 133.71%，主要系债券质押式回购规模加多。2023 年末买入返售金融资产           较 2022 年末减少 48.66%，主要系债券质押式回购规模减少。2024 年 6 月末买入           返售金融资产较 2023 年末减少 61.96%，主要系债券质押式回购规模减少。              近三年及一期末，刊行东谈主买入返售金融资产具体明细如下表：                                                                       单元：万元、%      技俩                  金额         占比         金额          占比         金额           占比         金额          占比 股票             348,619.87   112.81    504,872.43    62.14    576,049.06     36.40    537,696.23    79.41 债券              90,135.86    29.17    404,415.67    49.78   1,106,964.20    69.95    246,544.76    36.41 其他              37,249.48    12.05     37,167.60     4.57     30,013.44      1.90     20,634.48     3.05 减：减值准备         166,977.05    54.03    134,031.46    16.50    130,574.97      8.25    127,776.03    18.87 账面价值           309,028.16   100.00    812,424.23   100.00   1,582,451.74   100.00    677,099.44   100.00 商定购回式证券          2,563.30     0.83      2,308.38     0.28       3,877.85     0.25      5,336.11     0.79 股票质押式回购        346,056.58   111.98    502,564.05    61.86    572,171.21     36.16    532,360.12    78.62 债券质押式回购         90,135.86    29.17    404,415.67    49.78   1,106,964.20    69.95    246,544.76    36.41 行权融资            37,249.48    12.05     37,167.60     4.57     30,013.44      1.90     20,634.48     3.05 减：减值准备         166,977.05    54.03    134,031.46    16.50    130,574.97      8.25    127,776.03    18.87 账面价值           309,028.16   100.00    812,424.23   100.00   1,582,451.74   100.00    677,099.44   100.00              文牍期各期末，刊行东谈主应收款项账面价值分别为 143,259.57 万元、472,893.49           万元、408,391.84 万元及 513,247.90 万元，占资产总额的比例分别为 0.40%、           收手续费及佣金、应收期货交易款、应收算帐款和应收申购款等组成。2021 年末                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书          较 2020 年末加多 7.28%。2022 年末较 2021 年末加多 230.10%，主要系应收算帐          款项加多。2023 年末较 2022 年末减少 13.64%，主要系应收算帐款项减少。2024          年 6 月末较 2023 年末加多 25.68%，主要系收益互换业务计议款项加多。             刊行东谈主2021年末、2022年末、2023年末及2024年6月末的应收款项组成如下：                                                                         单元：万元      技俩              2024年6月30日         2023年12月31日         2022年12月31日       2021年12月31日 应收过期贷款本金及利息               145,089.15           144,912.68        120,412.78        111,267.88 应收手续费及佣金                    61,596.43           57,974.66         57,370.99         55,694.39 应收代垫款项                      19,405.26           19,233.94         19,232.12         19,292.00 应收背信债券                      10,357.14           13,186.81         14,318.68          3,000.00 收益互换业务计议款项                224,696.18            51,717.01          6,710.00           160.00 应收期货交易款                      7,895.22            5,690.03          4,287.82          2,729.94 应收融资融券客户款                   10,053.90           10,025.63         10,106.21         10,336.50 应收利率互换款项                    24,486.43           23,088.37         18,338.69         14,160.54 应收算帐款                       55,714.42           75,558.18        303,435.98         61,256.26 其他                        139,012.44           191,708.28         78,793.64         14,875.68 推断                        698,306.57           593,095.61        633,006.90        292,773.19 减：坏账准备                    185,058.67           184,703.77        160,113.41        149,513.62 应收款项账面价值                  513,247.90           408,391.84        472,893.49        143,259.57             文牍期各期末，刊行东谈主存出保证金分别为 758,757.23 万元、790,022.15 万元、             刊行东谈主存出保证金包括交易保证金和信用保证金。近三年及一期末，交易保          证金占存出保证金余额的比例分别为 80.50%、94.17%、95.59%及 96.55%。由于          刊行东谈主旗下有多家景外子公司，保证金币种还包括好意思元和港币，但东谈主民币保证金          的占比经久复旧在 99.50%以上。          致。2022 年末存出保证金较 2021 年末增长 4.12%。2023 年末存出保证金较 2022          年末增长 24.39%，主如果交易保证金加多所致。2024 年 6 月末存出保证金较                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              报 告期各期末，刊行东谈主其他债权投资余额分别为 2,964,427.44 万元、           末加多 490,329.20 万元，增幅为 19.82%。2022 年末刊行东谈主其他债权投资余额较           上年末加多 2,185,719.83 万元，增幅为 73.73%，主如果中期单据及地方债投资规           模加多。2023 年末刊行东谈主其他债权投资余额较上年末加多 3,294,343.81 万元，增           幅为 63.97%，主如果地方债、企业债及中期单据投资规模加多。2024 年 6 月末           刊行东谈主其他债权投资余额较上年末加多 1.15%。              近三年及一期末，刊行东谈主其他债权投资情况如下：                                                                              单元：万元、%      技俩                 金额           占比         金额           占比         金额           占比          金额          占比 国债              405,367.31     4.75    294,243.50      3.48    264,917.05      5.14    222,305.92      7.50 地方债           4,058,060.17    47.51   3,470,583.61    41.10   2,578,077.62    50.06   1,718,187.44    57.96 金融债              53,868.02     0.63     74,279.72      0.88    191,645.84      3.72    210,118.06      7.09 企业债           1,361,655.97    15.94   1,642,985.07    19.46    697,806.17     13.55    551,578.97     18.61 中期单据          2,205,009.22    25.82   2,371,785.85    28.09   1,210,035.05    23.50    209,618.02      7.07 次级债                      -        -              -        -              -        -       3,112.57     0.10 同行存单                     -        -              -        -              -        -              -        - 非公开定向债务 融资器具 资产支持证券          372,982.22     4.37    417,145.09      4.94    138,171.44      2.68              -        - 其他               16,242.69     0.19    109,645.14      1.30     67,455.56      1.31     16,463.59      0.56 推断            8,541,439.87   100.00   8,444,491.09   100.00   5,150,147.28   100.00   2,964,427.44   100.00              文牍期各期末，刊行东谈主其他权益器具投资余额分别为 718,602.23 万元、           末减少 457,686.79 万元，降幅为 38.91%，系投资规模减少所致。2022 年末刊行           东谈主其他权益器具投资余额较上年末加多 324,376.87 万元，增幅为 45.14%，系投           资规模 加多所 致 。2023 年末 刊行东谈主 其他 权 益器具 投资余 额较上 年末 加多           其他权益器具投资余额较上年末加多 692,980.35 万元，增幅为 45.26%，系投资                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           规模加多所致。              文牍期各期末，刊行东谈主经久股权投资分别为 356,133.96 万元、346,846.82 万           元、358,656.42 万元及 350,145.97 万元，占资产总额的比例分别为 0.98%、0.88%、           年末，经久股权投资较 2022 年末加多 3.40%。2024 年 6 月末，经久股权投资较             （二）欠债结构分析                                                                                  单元：万元、%     技俩                 金额            占比            金额          占比          金额           占比          金额           占比 短期借款               4,776.32      0.01         364.00      0.00               -        -      22,527.00      0.08 应付短期融资款        4,411,881.33    12.50     5,554,017.28    15.76    2,251,599.53     7.83    1,980,003.28     7.46 拆入资金            477,029.51       1.35     703,196.36      1.99     900,616.25      3.13     445,679.80      1.68 交易性金融欠债         624,268.68       1.77     127,920.15      0.36     178,984.74      0.62      46,098.28      0.17 生息金融欠债           95,464.99       0.27      71,326.70      0.20      32,467.24      0.11      22,604.95      0.09 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款        6,112,524.74    17.31     5,607,094.69    15.91    5,941,381.45    20.67    6,728,029.21    25.35 代理承销证券款                   -         -        4,400.00     0.01               -        -        2,700.00     0.01 应付职工薪酬          465,386.22       1.32     530,847.98      1.51     586,369.82      2.04     649,198.09      2.45 应交税费             17,496.95       0.05      20,793.39      0.06      47,124.47      0.16       83,117.91     0.31 应付款项           2,304,785.63      6.53    1,988,307.44     5.64    1,269,883.13     4.42     527,497.91      1.99 合同欠债                421.15       0.00         303.65      0.00          43.30      0.00        3,869.60     0.01 租出欠债             41,610.17       0.12      44,323.27      0.13      41,212.99      0.14      44,701.67      0.17 估量欠债               1,072.03      0.00        1,490.06     0.00        3,999.94     0.01      19,365.83      0.07 应付债券           7,353,056.73    20.83     6,748,365.95    19.14    4,885,043.67    16.99    5,100,248.75    19.22 递延收益              11,760.00      0.03       11,933.79     0.03      12,281.38      0.04      12,628.97      0.05 递延所得税欠债         213,744.44       0.61     101,200.37      0.29      39,027.48      0.14      69,669.21      0.26 其他欠债           1,639,444.78      4.64    1,306,620.20     3.71    1,136,153.33     3.95    1,127,018.89     4.25 欠债推断          35,306,154.61   100.00    35,250,064.57   100.00   28,744,574.65   100.00   26,537,452.29   100.00              文牍期各期末，刊行东谈主欠债总额分别为 26,537,452.29 万元、28,744,574.65 万           元、35,250,064.57 万元及 35,306,154.61 万元。从组成来看，刊行东谈主负借主要由           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  代理买卖证券款、应付债券、卖出回购金融资产款、应付短期融资款等组成。2021  年末刊行东谈主欠债较 2020 年末增长 19.63%，主如果卖出回购金融资产款和应付债  券加多所致。2022 年末刊行东谈主欠债较 2021 年末增长 8.32%，主如果卖出回购金  融资产款和应付款项加多所致。2023 年末刊行东谈主欠债较 2022 年末增长 22.63%，  主如果应付债券和应付短期融资款加多所致。2024 年 6 月末刊行东谈主欠债较 2023  年末增长 0.16%。      文牍期各期末，刊行东谈主应付短期融资款分别为 1,980,003.28 万元、2,251,599.53  万元、5,554,017.28 万元及 4,411,881.33 万元，占刊行东谈主欠债总额的比例分别为  少 612,949.63 万元，降幅为 23.64%，主如果短期收益凭证规模减少。2022 年末，  应付短期融资款较 2021 年末加多 271,596.25 万元，增幅为 13.72%，主如果短期  公司债券加多。2023 年末，应付短期融资款较 2022 年末加多 3,302,417.74 万元，  增长 146.67%，主如果短期融资券及收益凭证加多。2024 年 6 月末，应付短期融  资款较 2023 年末减少 1,142,135.94 万元，下跌 20.56%，主如果短期融资券及收  益凭证减少。      近三年及一期末，刊行东谈主应付短期融资款明细情况如下：                                                                   单元：万元      技俩       2024年6月30日       2023年12月31日      2022年12月31日      2021年12月31日 短期公司债券                     -      305,843.03       305,725.48                 - 短期融资券          3,288,446.97      3,700,686.27     1,604,980.16     1,729,334.33 收益凭证           1,123,434.37      1,547,487.98      340,893.89       250,668.95 推断              4,411,881.33     5,554,017.28     2,251,599.53     1,980,003.28      文牍期各期末，刊行东谈主代理买卖证券款分别为 6,728,029.21 万元、5,941,381.45  万元、5,607,094.69 万元及 6,112,524.74 万元，占刊行东谈主欠债总额的比例分别为      从组成来看，代理买卖证券款由普通经纪业务和信用业务下的代理买卖证券  款组成，并分别针对个东谈主和机构业务产生。2021 年末、2022 年末、2023 年末及           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 额的比例为 89.16%、87.93%、89.52%及 89.61%，且主如果针对个东谈主的经纪业务 所产生的代理买卖证券款；信用经纪业务下的代理买卖证券款分别为 729,336.67 万元、717,194.36 万元、587,412.48 万元及 635,238.27 万元，占代理买卖证券款 总额的比例为 10.84%、12.07%、10.48%及 10.39%。 跃，客户资金加多。2022 年末，代理买卖证券款较 2021 年末下跌 11.69%。2023 年末，代理买卖证券款较 2022 年末减少 5.63%。2024 年 6 月末，代理买卖证券 款较 2023 年末加多 9.01%。    文牍期各期末，刊行东谈主卖出回购金融资产款分别为 9,652,492.95 万元、 末加多 1,765,892.99 万元，增幅 18.29%，主要为质押式卖出回购规模加多。2023 年末卖出回购金融资产款较 2022 年末加多 1,009,173.36 万元，增幅 8.84%。2024 年 6 月末卖出回购金融资产款较 2023 年末减少 896,128.37 万元，下跌 7.21%。    文牍期各期末，刊行东谈主应付款项分别为 527,497.91 万元、1,269,883.13 万元、 关款项加多。2023 年末，刊行东谈主应付款项较 2022 年末加多 56.57%，主如果收益 互换业务计议款项及待托福算帐款加多。2024 年 6 月末，刊行东谈主应付款项较 2023 年末加多 15.92%，主如果待托福算帐款加多。                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                刊行东谈主应付债券主要为公司债券以及收益凭证。文牍期各期末，刊行东谈主应付             债券总额分别为 5,100,248.75 万元、4,885,043.67 万元、6,748,365.95 万元及             末应付债券较 2021 年末减少 4.22%，主如果公司债券减少所致。2023 年末应付             债券较 2022 年末增长 38.14%，主如果公司债券加多所致。2024 年 6 月末应付债             券较 2023 年末增长 8.96%，主如果公司债券加多所致。                （三）盈利智商分析                                                                                  单元：万元、%        技俩                     金额          占比           金额          占比          金额           占比          金额          占比 营业总收入              775,749.70   100.00    1,731,686.85   100.00   1,587,576.83   100.00   2,381,803.70    100.00 手续费及佣金净收入          303,588.29    39.13     647,070.73     37.37    757,725.96     47.73   1,003,287.16     42.12 其中：经纪业务手续费 净收入   投资银行业务手 续费净收入   资产经管业务手 续费净收入 利息净收入               48,861.66      6.30    174,775.80     10.09    182,962.68     11.52    241,062.39      10.12 投资收益               283,163.24    36.50     532,739.01     30.76    727,220.82     45.81    743,613.12      31.22 其中：春联营企业和合 营企业的投资收益 公允价值变动收益            88,808.10    11.45     128,903.47      7.44   -297,073.40    -18.71    174,044.02       7.31 汇兑收益                  -760.75    -0.10       -3,846.73    -0.22        342.63      0.02         -63.79      0.00 资产处置收益                113.71       0.01        158.55      0.01        209.84      0.01         -26.08      0.00 其他收益                 2,664.67      0.34      3,465.48      0.20       4,494.98     0.28       2,667.24      0.11 其他业务收入              49,310.78      6.36    248,420.55     14.35    211,693.31     13.33    217,219.64       9.12                从营业收入的技俩分类来看，刊行东谈主的营业收入主要由手续费及佣金净收入、             利息净收入和投资收益等组成。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6             月，刊行东谈主营业总收入分别为 2,381,803.70 万元、1,587,576.83 万元、1,731,686.85             万元及 775,749.70 万元。                刊行东谈主 2021 年度营业总收入较上年同期增长 26.80%，主要系金融器具投资         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 收益加多以及证券商场波动导致的金融资产公允价值加多。2022 年度营业总收 入较上年同期下跌 33.35%，主要系手续费及佣金净收入、公允价值变动收益减 少。2023 年度营业总收入较上年同期增长 9.08%。2024 年 1-6 月，刊行东谈主营业总 收入较上年同期减少 5.49%。    （1）手续费及佣金净收入    刊行东谈主手续费及佣金净收入主要来自经纪业务、投资银行业务和资产经管业 务。文牍期各期，刊行东谈主手续费及佣金净收入分别为 1,003,287.16 万元、757,725.96 万元、647,070.73 万元及 303,588.29 万元，分别占各期营业收入总额的 42.12%、 务手续费净收入下跌所致。2023 年度手续费及佣金净收入较上年同期下跌 刊行东谈主手续费及佣金净收入较上年同期下跌 8.06%，主要系投资银行业务手续费 净收入减少导致。    （2）利息净收入    文牍期各期，刊行东谈主利息净收入分别为 241,062.39 万元、182,962.68 万元、 降幅 23.42%，主如果回购业务规模加多从而利息开销加多。2022 年度利息净收 入较上年同期减少 58,099.72 万元，降幅 24.10%，主如果融资融券利息收入下跌 所致。2023 年度利息净收入较上年同期减少 8,186.88 万元，下跌 4.47%。2024 年 期融资券及债券利息开销加多。    近三年及一期，刊行东谈主利息收入分别为 752,111.76 万元、707,284.59 万元、 的来源。 入明细如下表：                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                         单元：万元、%       技俩               金额           占比       金额            占比        金额           占比        金额          占比 利息收入          381,752.72   100.00   754,790.64    100.00   707,284.59   100.00    752,111.76   100.00 货币资金及结算备付 金利息收入 融资融券利息收入      167,755.66    43.94   359,017.04     47.57   389,920.61    55.13    432,466.27    57.50 买入返售金融资产利 息收入 其中：商定购回利息 收入 股票质押回购利息收 入 债权投资利息收入         816.59      0.21     1,159.85      0.15 其他债权投资利息收 入 其他按实践利率法计 算的金融资产产生的        679.68      0.18     7,244.21      0.96    12,935.48     1.83      5,969.90     0.79 利息收入 利息开销          332,891.06   100.00   580,014.85    100.00   524,321.92   100.00    511,049.36   100.00 短期借款利息开销           29.20     0.01      125.13       0.02      275.45      0.05       638.97      0.13 应付短期融资款利息 开销 拆入资金利息开销       10,578.62     3.18    15,940.91      2.75    18,481.20     3.52     23,909.55     4.68 其中：转融通业务利 息开销 卖出回购金融资产利 息开销 其中：报价回购利息 开销 代理买卖证券款利息 开销 应付债券利息        110,368.62    33.15   173,527.34     29.92   170,385.82    32.50    163,335.61    31.96 其中：次级债券利息                        -        -             -        -            -         -            -        - 开销 份额 A 持有东谈主利息支                        -        -             -        -            -         -     6,319.53     1.24 出 其他按实践利率法计 算的金融欠债产生的       9,381.79     2.82    16,506.95      2.85    11,005.43     2.10     10,207.70     2.00 利息开销                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 利息净收入               48,861.66              174,775.80             182,962.68             241,062.39               （3）投资收益               刊行东谈主投资收益主如果投资金融器具所带来的收益。文牍期各期，刊行东谈主投            资收益分别为 743,613.12 万元、727,220.82 万元、532,739.01 万元及 283,163.24            万元，占营业收入比例分别为 31.22%、45.81%、30.76%及 36.50%。刊行东谈主 2021            年度投资收益较上年同期同比增长 51.96%，主如果金融器具投资收益加多。发            行东谈主 2022 年度投资收益较上年同期同比下跌 2.20%。刊行东谈主 2023 年度投资收益            较上年同比下跌 26.74%，主如果金融器具投资收益减少。刊行东谈主 2024 年 1-6 月            投资收益较上年同期下跌 0.58%。            下表：                                                                                单元：万元、%       技俩                   金额            占比         金额            占比        金额           占比        金额          占比 权益法核算的经久股 权投资收益 处置经久股权投资产 生的投资收益 金融器具投资收益         269,271.76       95.09   509,592.55      95.66   701,055.33    96.40    674,869.26    90.76 其中：持有期间取得 的收益 —交易性金融器具         248,658.30       87.81   503,491.97      94.51   531,352.10    73.07    431,975.96    58.09 —其他权益器具投资         37,188.88       13.13   103,395.79      19.41    83,066.00    11.42    121,703.51    16.37 —生息金融器具                    -          -              -        -            -         -            -        - 处置金融器具取得的                   -16,575.41      -5.85    -97,295.21    -18.26    86,637.23    11.91    121,189.79    16.30 收益 —交易性金融器具         -293,483.50    -103.64    44,180.85       8.29   111,701.27    15.36    172,954.71    23.26 —债权投资                      -          -              -        -        45.28     0.01             -        - —其他债权投资           53,414.84       18.86    21,881.29       4.11    25,233.30     3.47      4,030.80     0.54 —生息金融器具          223,493.26       78.93   -163,357.35    -30.66   -50,342.61    -6.92    -55,795.72    -7.50 其他                 -5,931.69      -2.09    -15,950.75     -2.99   -22,121.86    -3.04    -19,210.70    -2.58 推断               283,163.24     100.00    532,739.01     100.00   727,220.82   100.00    743,613.12   100.00               （4）其他业务收入               文牍期各期，刊行东谈主其他业务收入分别为 217,219.64 万元、211,693.31 万元、                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           年度，刊行东谈主其他业务收入较上年同期下跌 2.54%。2023 年度，刊行东谈主其他业务           收入较上年同期增长 17.35%，主如果大批商品销售收入加多。2024 年 1-6 月，           刊行东谈主其他业务收入较上年同期增长 211.50%，主如果大批商品销售收入大幅增           加。                                                                               单元：万元、%      技俩                   金额          占比           金额           占比        金额          占比          金额          占比 税金及附加              6,203.50      1.37     12,433.59       1.19    12,558.12     1.28     14,335.40      1.24 业务及经管费           364,071.61    80.13     752,290.53      71.85   731,744.07    74.82    973,246.42     84.45 信用减值损失            34,084.76      7.50     36,157.66       3.45    25,084.54     2.56     -52,145.06    -4.52 其他资产减值损失            853.89       0.19              -         -      219.11      0.02          9.63      0.00 其他业务成本            49,114.93    10.81     246,128.89      23.51   208,462.45    21.31    216,968.20     18.83 推断               454,328.68   100.00    1,047,010.67    100.00   978,068.29   100.00   1,152,414.58   100.00                文牍期各期，刊行东谈主营业总开销分别为 1,152,414.58 万元、978,068.29 万元、           资产减值损失等组成。           费、其他业务开销加多所致。2022 年度，刊行东谈主营业总开销较客岁同期下跌           同期加多 7.05%，主如果其他业务成本加多所致。2024 年 1-6 月，刊行东谈主营业总           开销较客岁同期加多 4.71%，主如果其他业务成本加多所致。                （1）税金及附加           税金及附加较上年同期加多12.64%。2022年度刊行东谈主税金及附加较上年同期下跌           东谈主税金及附加较上年同期加多7.12%。                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书               近三年及一期，刊行东谈主税金及附加按业务类别可具体为：                                                                                           单元：万元              业务类别           2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度             2021 年度            城市珍摄确立税                 2,499.23               5,455.10        6,154.96             7,138.48            素养费附加                   1,785.23               3,897.07        4,398.34             5,106.40            其他地方税费                  1,919.04               3,081.42        2,004.82             2,090.52                推断                  6,203.50            12,433.59        12,558.12             14,335.40               （2）业务及经管费               文牍期各期，刊行东谈主产生的业务及经管费分别为 973,246.42 万元、731,744.07            万元、752,290.53 万元及 364,071.61 万元。文牍期内，职工薪酬在业务及经管费            中占比较高，主要原因是东谈主工成本为金融企业营业成本的主要组成部分，与行业            情况相匹配。刊行东谈主 2021 年度业务及经管费较上年同期增长 32.06%，主要为计            提的职工薪酬加多。刊行东谈主 2022 年度的业务及经管费较上年同期减少 24.81%。            刊行东谈主 2023 年度的业务及经管费较上年同期增长 2.81%。刊行东谈主 2024 年 1-6 月            的业务及经管费较上年同期减少 9.15%。            体明细如下表：                                                                                       单元：万元、%       技俩                     金额          占比            金额            占比        金额             占比           金额          占比 职工薪酬              253,280.60     69.57   530,687.02         70.54    536,345.36       73.30     798,140.75    82.01 通信费                 11,573.41     3.18     22,724.08         3.02     22,164.48        3.03      21,168.09     2.17 交易所席位年费              8,480.43     2.33     15,506.50         2.06     14,293.23        1.95      11,148.05     1.15 差旅费                  5,143.06     1.41     13,798.01         1.83      7,686.19        1.05       9,601.18     0.99 折旧费                 23,188.19     6.37     48,510.65         6.45     45,831.84        6.26      33,386.13     3.43 业务宣传费                9,357.92     2.57     20,437.57         2.72     13,359.37        1.83       9,686.29     1.00 无形资产摊销               6,213.56     1.71     11,012.16         1.46      9,244.37        1.26       8,102.11     0.83 电子开垦运转费             11,876.52     3.26     22,086.53         2.94     17,157.43        2.34      15,115.66     1.55 其他                  34,957.93     9.60     67,528.00         8.98     65,661.79        8.97      66,898.16     6.87 推断                364,071.61    100.00   752,290.53        100.00    731,744.07      100.00     973,246.42   100.00               （3）信用减值损失            别为-52,145.06 万元、25,084.54 万元、36,157.66 万元及 34,084.76 万元。2021 年               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      度，刊行东谈主信用减值损失较上年同期下跌 152.33%，主要系融资业务信用减值损      失减少。2022 年度，刊行东谈主信用减值损失较上年同期加多 77,229.61 万元，主要      是融资业务过头他债权投资信用减值损失加多。2023 年度，刊行东谈主信用减值损      失较上年同期加多 11,073.11 万元，主如果融资业务信用减值损失加多。2024 年      融资产坏账准备加多。      万元，较上年同期减少 619,880.58 万元，系营业总收入减少。2023 年度，刊行东谈主      达成营业利润 684,676.19 万元，较上年同期加多 75,167.65 万元。2024 年 1-6 月，      刊行东谈主达成营业利润 321,421.02 万元，较上年同期减少 65,446.98 万元。      股东的净利润分别为 1,011,475.88 万元、608,799.47 万元、642,729.41 万元及      加 349,901.93 万元，同比增长 52.89%，主要系公司自营投资及经纪等主要业务      收入比较上年同期均有较大幅度增长，信用减值损失较上年同期减少。2022 年      度，刊行东谈主包摄于上市公司股东的净利润较上年同期减少 402,676.41 万元，同比      下跌 39.81%，主要为证券商场波动导致金融器具公允价值变动损失加多、手续      费及佣金净收入下跌以及信用减值损成仇其他业务开销加多所致。2023 年度，      刊行东谈主包摄于上市公司股东的净利润较上年同期加多 33,929.94 万元，同比增长      用减值损失加多以过头他业务开销加多所致。         （四）现款流量分析                                                            单元：万元       技俩           2024 年 1-6 月        2023 年度   2022 年度       2021 年度 一、经营行动产生的现款流量：                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 经营行动现款流入小计                  4,105,655.39          4,203,830.06   4,445,550.82    7,110,709.15 经营行动现款流出小计                  1,850,198.00          8,989,390.03   5,179,702.46    7,782,247.93 经营行动产生的现款流量净额               2,255,457.39         -4,785,559.97   -734,151.63      -671,538.78 二、投资行动产生的现款流量： 投资行动现款流入小计                     31,882.95            37,195.03      64,235.60      114,704.81 投资行动现款流出小计                     21,126.41            51,842.32      65,510.22       73,986.93 投资行动产生的现款流量净额                  10,756.54            -14,647.29      -1,274.62      40,717.88 三、筹资行动产生的现款流量： 筹资行动现款流入小计                  3,695,147.83         11,659,577.88   7,285,181.99   11,736,403.98 筹资行动现款流出小计                  4,736,722.10          7,153,268.24   7,100,619.53   10,316,184.49 筹资行动产生的现款流量净额               -1,041,574.27         4,506,309.65    184,562.46     1,420,219.49 四、汇率变动对现款及现款等价                                  -760.75              -318.35      25,180.91        -6,175.82 物的影响 五、现款及现款等价物净加多额              1,223,878.92           -294,215.96   -525,682.89      783,222.77 六、期末现款及现款等价物余额              8,865,405.41          7,641,526.49   7,935,742.45    8,461,425.33           文牍期内，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额波动较大。2021 年度、2022        年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额分别为        -671,538.78 万元、-734,151.63 万元、-4,785,559.97 万元及 2,255,457.39 万元。2021        年度，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额较上年同期减少 324,311.13 万元，主        如果客户资金流入减少。2022 年，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净额较上年        同期减少 62,612.85 万元，主如果回购业务资金流入减少。2023 年度，刊行东谈主经        营行动产生的现款流量净额较上年同期减少 4,051,408.33 万元，主如果自营业务        投资净流出较客岁同期加多。2024 年 1-6 月，刊行东谈主经营行动产生的现款流量净        额较上年同期加多 2,113,712.94 万元，同比大幅加多，主如果自营投资业务净流        入较客岁同期加多。        现款流量净额分别为 40,717.88 万元、-1,274.62 万元、-14,647.29 万元及 10,756.54        万 元 。 2021 年度 ，发 行东谈主投 资行动 产生 的 现款流 量净额 较上年 同期 加多        年度，刊行东谈主投资行动产生的现款流量净额较上年同期减少 41,992.50 万元，主              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    如果收回投资所收到的现款减少。2023 年度，刊行东谈主投资行动产生的现款流量    净额较上年同期减少 13,372.67 万元，主如果取得投资收益所收到的现款减少。    元及 12.83%。          文牍期各期，刊行东谈主筹资行动产生的现款流量净额分别为 1,420,219.49 万元、    资行动产生的现款流量净额较客岁同期减少 741,205.24 万元，同比下跌 34.29%，    主如果吸收投资收到的现款减少。2022 年度，刊行东谈主筹资行动产生的现款流量    净额较客岁同期减少 1,235,657.03 万元，同比下跌 87.00%，主如果刊行债券收到    的现款减少。2023 年度，刊行东谈主筹资行动产生的现款流量净额较上年同期加多    年 1-6 月，刊行东谈主筹资行动产生的现款流量净额较上年同期减少 1,107,745.46 万    元，同比大幅下跌，主如果刊行债券收到的现款减少所致。          （五）偿债智商经营          近三年及一期，刊行东谈主的偿债智商主要经营如下：     技俩                 /2024年1-6月        /2023年度            /2022年度            /2021年度 流动比率（倍）                  1.83               1.74               1.82               1.96 速动比率（倍）                  1.83               1.74               1.82               1.96 资产欠债率（扣除代理 款）（%） 利息保障倍数（倍）                1.99               2.22               2.24               3.59 贷款偿还率（%）               100.00           100.00            100.00             100.00 利息偿付率（%）               100.00           100.00            100.00             100.00          文牍期各期末，刊行东谈主合并报表口径资产欠债率分别为 67.15%、68.09%、    末上升 4.76 个百分点，主要系欠债加多所致。2024 年 6 月末较 2023 年末下跌               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         （六）盈利智商的可持续性分析         公司将赓续贯彻落实中央、省、市决策部署，紧紧围绕高质地发展要求，全      力以赴完成各项经营经管任务，不竭创始高质地发展新局面。一是宝石容身主      责主业，提高主要业务发展质地。直面降佣降费、融资收紧、要点鸿沟存在风      险等方面的影响，补足各项业务短板，不竭提高展业质地。二是赓续深化合规      经管，严格落实金融监管要求。把合规经管放在愈加关键的位置，把各项监管      要求落到实处，身膂力行珍摄老本商场健康发展。三是紧紧守住风险底线，切      实保障业务稳健发展。将防护化解风险手脚金融服务的不灭主题，保障各项业      务在风险可控的前提下稳健发展。四是大肆推动科技赋能，加速数字化转型的      方法。加强金融科技确立与改动，以科技赋能为各项业务的长期发展蓄足潜力。      五是不竭强化协同赋能，提高概括化服务的智商。进一步提高协同服务水平，      更好地挖掘和愉快客户的全地方服务需求。六是持续促进东谈主才赋能，打造专科      化的干队列伍。加强干队列伍确立，为各项要点服务的落地落实提供组织保证。      七是灵验加强经管赋能，增进精良无比化运营的水平。在成本管控、运营服务、生      产经营等方面加强精良无比经管，为达成各项任务成见作念好支持保障。         六、公司有息债务情况      分别为东谈主民币 1,720.10 亿元、1,945.56 亿元、2,543.35 亿元及 2,377.82 亿元，分      别占各期末总欠债的 64.82%、67.68%、72.15%及 67.35%。其中截止 2024 年 6 月      末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债规模为 1,873.93 亿元，占当期有息欠债总额的      比重为 78.81%，占欠债总额的比重为 53.08%；刊行东谈主银行借款余额为 0.48 亿      元，占有息欠债比重为 0.02%；银行借款及债务融资器具余额推断为 447.11 亿      元，占有息欠债比重为 18.80%。      类型及期限结构具体明细如下：                                                     单元：亿元、%              一年以内 技俩                      2024 年 6 月末    2023 年末    2022 年末        2021 年末             （含 1 年）                     国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 金额        占比        金额        占比        金额        占比        金额        占比        金额        占比 银行贷款              0.48      0.03      0.48      0.02      0.04      0.00          -        -      2.25      0.13       其中担保贷款          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -  其中：政策性银行             -        -          -        -          -        -          -        -          -        -        国有六大行          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -        股份制银行          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -        地方城商行          -        -          -        -          -        -          -        -      2.25      0.13        地方农商行          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         其他银行      0.48      0.03      0.48      0.02      0.04      0.00          -        -          -        - 债券融资            672.60     35.89   1,176.49    49.48   1,230.24    48.37    713.66     36.68    708.03     41.16      其中：企业债券          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         公司债券    231.42     12.35    729.86     30.69    696.39     27.38    516.60     26.55    507.12     29.48       债务融资器具    441.19     23.54    446.64     18.78    533.85     20.99    197.06     10.13    200.90     11.68 非标融资                  -        -          -        -          -        -          -        -          -        -      其中：信赖融资          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         融资租出          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -       保障融资经营          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -  区域股权商场融资             -        -          -        -          -        -          -        -          -        - 其他融资           1,200.85    64.08   1,200.85    50.50   1,313.08    51.63   1,231.90    63.32   1,009.82    58.71         拆入资金     47.70      2.55     47.70      2.01     70.32      2.76     90.06      4.63     44.57      2.59 卖出回购金融资产款      1,153.14    61.54   1,153.14    48.50   1,242.76    48.86   1,141.84    58.69    965.25     56.12         农发基金          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         平滑基金          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -  其他国有企业借款             -        -          -        -          -        -          -        -          -        -       其中股东借款          -        -          -        -          -        -          -        -          -        - 地方专项债券转贷等             -        -          -        -          -        -          -        -          -        - 推断             1,873.93   100.00   2,377.82   100.00   2,543.35   100.00   1,945.56   100.00   1,720.10   100.00             公司稳健的财务政策、合理的资产欠债结构，稳定的经营收入和盈利聚积以          及较强的流动资产变现智商是公司按期偿付到期债务的有劲保障。             七、刊行东谈主关联方及关联交易情况             （一）关联方关系             刊行东谈主的控股股东、实践遏抑情面况具体详见本召募说明书第四节“四、控          股股东及实践遏抑东谈主”。             刊行东谈主子公司情况具体详见本召募说明书第四节“五、刊行东谈主股权结构及权            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   益投资情况”之“（二）刊行东谈主境表里子公司情况”。        刊行东谈主的联营和联接企业具体详见本召募说明书第四节“五、刊行东谈主股权结   构及权益投资情况”之“（三）刊行东谈主联营、联接企业”。        刊行东谈主的董事、监事、高等经管东谈主员具体详见本召募说明书第四节“七、发   行东谈主现任董事、监事及高等经管东谈主员情况”。   业        截止 2024 年 6 月末，公司其他关联方情况为：        其他关联方称号                      与本公司关系 华润信赖                             持有公司 5%以上股份的法东谈主 深圳国际控股有限公司                          受吞并方遏抑 深圳沉马国际猎头有限公司                       受吞并方遏抑 深圳市水务野心瞎想院股份有限公司                    受吞并方遏抑 深圳市通产集团有限公司                         受吞并方遏抑 深圳市高新投集团有限公司               受吞并方遏抑、深投控董事担任该公司董事 国任财产保障股份有限公司               受吞并方遏抑、深投控高管担任该公司董事 深圳英飞拓科技股份有限公司              受吞并方遏抑、深投控高管担任该公司董事 深圳市特发集团有限公司            受吞并方遏抑、深圳投控公司董事、高管担任该公司董事 深圳市投控老本有限公司                受吞并方遏抑、公司董事担任该公司董事长 深圳资产经管有限公司                 受吞并方遏抑、公司董事担任该公司董事长 深圳市地铁集团有限公司                     深投控董事、监事担任该公司董事 深圳市鲲鹏股权投资经管有限公司                  深投控高管担任该公司董事 四川银行股份有限公司                       深投控董事担任该公司董事 北京城建投资发展股份有限公司                    公司监事担任该公司董事 国泰君安证券股份有限公司            深投控董事及高管担任该公司董事至 2024 年 1 月 4 日 深圳投控共赢股权投资基金合伙企业        深投控董事往日 12 个月曾在该公司担任执行事务合伙东谈主 （有限合伙）                               托付代表 南边基金经管股份有限公司                     深投控董事担任该公司董事                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                 公司原董事（2024 年 1 月 8 日离任）担任该公司董事至        云南白药集团股份有限公司        深圳市明达资产经管有限公司             公司高管之支属担任该公司董事至 2023 年 4 月 28 日        云南红塔银行股份有限公司             公司原董事（2024 年 1 月 8 日离任）担任该公司董事        红塔证券股份有限公司               公司原董事（2024 年 1 月 8 日离任）担任该公司董事        深圳市麦捷微电子科技股份有限公司                        深投控的联营企业              （二）关联交易情况          情况如下：              （1）佣金收入                                                                    单元：万元        关联方             关联交易内容      2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度       2021 年度 华润信赖                证券代理买卖交易佣金            529.23         862.39       855.58      1,867.11 深投控                 证券代理买卖交易佣金                  -              -       15.85          0.00 鹏华基金                   席位佣金收入            1,811.08       7,930.30     9,485.67    10,122.21 南边基金经管股份有限公司           席位佣金收入             309.85         558.71      1,015.28     2,459.39 北京城建投资发展股份有限公                     证券代理买卖交易佣金                  -              -             -        7.63 司 关联个东谈主                证券代理买卖交易佣金              1.98           1.81         1.76          5.59 深圳英飞拓科技股份有限公司       证券代理买卖交易佣金              0.00           7.14              -           - 深圳市特发集团有限公司         证券代理买卖交易佣金                  -          0.17         4.02          0.67 云南白药集团股份有限公司        证券代理买卖交易佣金                  -         11.68         4.13        46.37 深圳投控共赢股权投资基金合                     证券代理买卖交易佣金                  -         30.57        19.87        28.57 伙企业（有限合伙） 深圳市明达资产经管有限公司       证券代理买卖交易佣金                  -              -             -        9.44 深圳市高新投集团有限公司        证券代理买卖交易佣金              1.66           6.78         3.64          1.78 深圳市国信蓝想壹号投资基金                     证券代理买卖交易佣金              2.46           2.98         7.73             - 合伙企业（有限合伙） 国任财产保障股份有限公司        证券代理买卖交易佣金             21.93          26.53         3.41             - 深圳市怡亚通供应链股份有限                     证券代理买卖交易佣金                  -              -        0.15             - 公司 南京中文弘盛文化产业创业投                     证券代理买卖交易佣金              0.99           1.52              -           - 资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市国信众创股权投资基金                     证券代理买卖交易佣金                  -          1.39              -           - （有限合伙） 深圳市地铁集团有限公司         证券代理买卖交易佣金              0.62           0.57              -           - 深圳市通产集团有限公司         证券代理买卖交易佣金              0.84               -             -           -                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         （2）提供顾问服务                                                                               单元：万元       关联方       关联交易内容    2024 年 1-6 月      2023 年度            2022 年度               2021 年度    国泰君安证券股份                 顾问服务费                   -              33.02                23.58                      -      有限公司         （3）提供顾问人服务                                                                               单元：万元       关联方            关联交易内容        2024 年 1-6 月           2023 年度              2022 年度             2021 年度       华润信赖           投资顾问人收入                  13.72              50.39                153.25                622.95       深投控            财务顾问人收入                   7.55             117.92                 65.28                 99.06   深圳市投控老本有限公司        财务顾问人收入                        -            75.47                 70.00                 35.85  深圳市老本运营集团有限公司       财务顾问人收入                        -                    -                    -              18.40   深圳市通产集团有限公司        财务顾问人收入                        -                    -             84.91                122.64    深圳国际控股有限公司        财务顾问人收入                        -            20.00                        -              40.00 深圳市体育中心运营经管有限公司      财务顾问人收入                        -                    -                    -              37.74  深圳英飞拓科技股份有限公司       财务顾问人收入                        -                    -               9.25                 9.43   深圳市高新投集团有限公司       财务顾问人收入                        -                    -             42.45                     - 深圳市鲲鹏股权投资经管有限公司      财务顾问人收入                        -                    -             54.72                     - 深圳市水务野心瞎想院股份有限公司     财务顾问人收入                        -               8.96                      -                  - 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司     财务顾问人费收入                 70.00   深圳市地铁集团有限公司        财务顾问人费收入                 33.02         （4）提供金融产物代销服务                                                                               单元：万元       关联方     关联交易内容     2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度              2021 年度     南边基金经管股               代销金融产物            202.78             698.26               773.43          2,416.62      份有限公司      鹏华基金     代销金融产物          1,748.75         3,793.31             4,204.37            7,386.88      华润信赖     代销金融产物             46.36             146.40               258.50               287.56     深圳市明达资产               代销金融产物             15.84             139.87               122.22                     -     经管有限公司         （5）提供资产经管服务                                                                               单元：万元        关联方           关联交易内容      2024 年 1-6 月            2023 年度              2022 年度            2021 年度  深圳市国信弘盛股权投资基金（有                      基金经管收入                    -                    -               150.92        23,398.09       限合伙）                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 深圳市国信众创股权投资基金（有                     基金经管收入                -              -     -1,164.38      51.18      限合伙）       深投控           资产经管收入                -              -             -     453.61 南京中文弘盛文化产业创业投资基                     基金经管收入                -              -             -     351.51   金合伙企业（有限合伙） 珠海国信运通股权投资基金（有限                     基金经管收入                 -             -             -      30.06       合伙） 国信弘盛（珠海）能源产业基金                     基金经管收入                 -             -             -    2,053.92     （有限合伙） 厦门弘盛联发智能技巧产业股权投                     基金经管收入                 -             -       147.00      283.02  资基金合伙企业（有限合伙） 张家港弘盛产业老本母基金合伙企                     基金经管收入            239.91      962.26         666.99      962.26     业（有限合伙） 深圳市国信蓝想壹号投资基金合伙                     基金经管收入           1588.75     1,867.72      4,900.17     1,732.98    企业（有限合伙） 深圳市国信亿合新兴产业私募股权                     基金经管收入            193.97      401.71         401.71      227.82 投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市国信富家壹号机器东谈主产业投                     基金经管收入                 -             -     1,227.64       77.23    资基金（有限合伙） 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投                     基金经管收入             21.45       43.02           0.35            -  资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权                     基金经管收入             70.56       48.07               -           - 投资基金合伙企业（有限合伙） 宿迁市国信运东数字经济产业投资                     基金经管收入             84.67       19.07               -           -  基金合伙企业（有限合伙） 深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权                     基金经管收入            188.16       13.44               -           - 投资基金合伙企业（有限合伙） 川渝高竹新区重庆广弘创业投资基                     基金经管收入             54.51             -             -           -   金合伙企业（有限合伙）            （6）提供外包服务                                                              单元：万元      关联方           关联交易内容     2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权                    外包服务收入               0.37         0.70              -             - 投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股 权投资基金合伙企业（有限合      外包服务收入               0.01             -             -             -       伙）            （7）提供承销保荐服务                                                              单元：万元                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      关联方             关联交易内容         2024 年 1-6 月          2023 年度             2022 年度         2021 年度  国泰君安证券股份有限公司        债券分销收入                         -              6.28              27.26            29.91  国泰君安证券股份有限公司        债券承销收入                         -          1,094.99            1,234.39                   -      深投控             债券承销收入                         -            376.04             581.13           746.92 深圳市改动投资集团有限公司        债券承销收入                         -                   -                 -           14.15 深圳市老本运营集团有限公司     债券受托经管收入                          -                   -                 -           18.87   深圳担保集团有限公司         债券承销收入                         -                   -           169.91           377.36   深圳港集团有限公司          债券承销收入                         -                   -            41.06           179.62 北京城建投资发展股份有限公司       债券承销收入                         -            260.38                   -           58.96  深圳市地铁集团有限公司         债券承销收入                         -            230.34              47.86            53.25  国任财产保障股份有限公司        债券承销收入                         -              2.55                   -           39.00 深圳市鲲鹏股权投资经管有限公                      债券承销收入                    90.09              89.25             147.17                    -       司   深圳资产经管有限公司         债券承销收入                    59.78              50.71                   -                   - 深圳市燃气集团股份有限公司        债券承销收入                         -          1,698.11                   -                   - 深圳高速公路集团股份有限公司       债券承销收入                         -             11.39                   -                   -            （8）收取利息                                                                               单元：万元      关联方       关联交易内容      2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度             2021 年度      关联个东谈主      融出资金利息              0.85                 1.13                1.05              1.21            （9）接受劳务                                                                               单元：万元     关联方          关联交易内容         2024 年 1-6 月            2023 年度              2022 年度          2021 年度 国泰君安证券股份有限公司    债券承销/分销费                       -               944.72              960.38                 - 深圳银湖会议中心（旅社）                      会议费                       -                    -                    -             5.84     有限公司 深圳市荔园旅社有限公司     会议费、住宿费                        -                    -                    -            35.91 深圳市建筑瞎想研究总院有                      瞎想费                       -                    -              106.60                 -     限公司 深圳市国际招标有限公司      招标代理费                         -                    -                    -            81.70 深圳市国贸科技园服务有限                  物业经管费                          -                   -                    -           144.81      公司 国任财产保障股份有限公司         保障费                        -               75.47                75.47            54.72 深圳大剧院运营经管有限责                  场面租出费                          -                   -                    -             1.89     任公司 深圳沉马国际猎头有限公                                 2.99                      服务费                                        25.91              155.04                 -      司     鹏华基金         基金经管费                     906.85              279.10              143.82                 -                  国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   深圳市司帐协会          会费、年费                                -                       -                  10.00               - 深圳东谈主大干部培训中心有限                        培训费                              -                       -                   0.73               -     公司 南边基金经管股份有限公司       基金经管费                            71.42                  16.99                          -            -    华润信赖            告白宣传费                             7.92                       -                         -            -           （10）回购交易                                                                                           单元：万元      关联方         关联交易内容        2024 年 1-6 月            2023 年度               2022 年度               2021 年度    国泰君安证券股   卖出回购交易利     份有限公司         息开销    南边基金经管股   卖出回购交易利     份有限公司         息开销              卖出回购交易利     华润信赖                                 359.30               1,716.23               312.15                   460.60                   息开销    云南红塔银行股   卖出回购交易利                                                -                     -                 1.41                     4.99     份有限公司         息开销    国投证券股份有   卖出回购交易利                                                -                     -                     -                    9.45      限公司          息开销    红塔证券股份有   卖出回购利息支                                                -                     -                     -                    2.34      限公司           出    四川银行股份有   卖出回购利息支      限公司           出                                                                                           单元：万元      关联方         关联交易内容        2024 年 1-6 月            2023 年度               2022 年度               2021 年度     华润信赖          租出费                     22.53                 56.81                208.98               1,102.80      深投控          租出费                          -                     -                     -                  639.78    深圳市信息管线                   租出费                          -                     -                     -                   73.11     有限公司    深圳市地铁集团                   租出费                     50.12                 78.94                 80.63                   503.39     有限公司                                                                                           单元：万元             技俩         2024 年 1-6 月         2023 年度               2022 年度               2021 年度       关节经管东谈主员报答               1,751.54              3,861.67              3,972.56              5,608.55               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         （1）自营交易                                                                          单元：万元     关联方      关联交易内容    2024 年 1-6 月        2023 年度            2022 年度          2021 年度   国泰君安证券股               自营交易        457,599.34        1,682,849.08        560,896.03      847,992.43    份有限公司   南边基金经管股               自营交易        171,720.87         174,631.72       2,228,831.31     1,440,656.72    份有限公司    华润信赖       自营交易       1,108,357.24       1,390,614.68        850,559.23      412,330.09   云南红塔银行股               自营交易           5,174.72           5,156.78         34,729.50                   -    份有限公司   国投证券股份有               自营交易                  -                  -                 -      180,108.66     限公司   红塔证券股份有               自营交易           3,002.56           5,002.81         16,396.58           75,515.42     限公司    鹏华基金       自营交易                  -                  -                 -           47,954.10   四川银行股份有               自营交易        253,068.32                   -                 -                   -     限公司           （2）债券销售、分销业务                                                                          单元：万元  关联方          关联交易内容           2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度         2021 年度  华润信赖      分销/认购本公司承销的债券              123,900.00       1,096,900.00     135,300.00       192,650.00 国泰君安证券股             分销本公司承销的债券                184,600.00           400,100.00   100,000.00        75,000.00 份有限公司 南边基金经管股            分销/认购本公司承销的债券              128,000.00           210,700.00   168,000.00       174,100.00 份有限公司 国泰君安证券股            本公司分销关联方承销的债券                        -            2,000.00   144,000.00     1,034,000.00 份有限公司 国泰君安证券股            本公司认购关联方承销的债券          1,342,600.00             530,645.73    31,000.00        59,922.39 份有限公司 国投证券股份有             分销本公司承销的债券                          -                   -            -        18,000.00  限公司 南边基金经管股    认购本公司承销的资产经管计                                                 -                   -    21,000.00                - 份有限公司           划规模            认购本公司承销的资产经管计  华润信赖                                           -                   -     8,900.00                -                 划规模 红塔证券股份有            分销本公司承销的债券规模                 23,000.00                   -     9,000.00                -  限公司                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 南边基金经管股              认购本公司刊行的债券规模                  73,000.00        412,000.00       159,000.00      2,000.00 份有限公司 深圳港集团有限               认购关联方刊行的债券                           -                    -             -      9,000.00   公司 国投证券股份有      本公司分销关联方承销的债券                                                    -                    -             -      3,000.00  限公司               规模 国泰君安证券股               认购关联方刊行的债券                           -             6,000.60             -             - 份有限公司 深圳市鲲鹏股权 投资经管有限公       认购关联方刊行的债券                           -            20,000.00     14,000.00             -   司  华润信赖        认购本公司刊行的债券规模                  19,000.00             7,000.00     11,000.00             - 国泰君安证券股      分销买入关联方承销的债券规                                                    -                    -     85,500.00             - 份有限公司              模 深圳市地铁集团               认购关联方刊行的债券                   13,000.00            36,000.00             -             -  有限公司 四川银行股份有              分销本公司承销的债券规模                  45,000.00            26,000.00             -             -  限公司 深圳市地铁集团              分销本公司承销的债券规模                          -             9,000.00             -             -  有限公司              本公司认购关联方承销的债券  华润信赖                                              -              800.00              -             -                    规模 红塔证券股份有      本公司认购关联方承销的债券  限公司               规模 四川银行股份有      本公司认购关联方承销的债券  限公司               规模          （3）生息品交易                                                                               单元：万元        关联方              关联交易内容                2024 年 1-6 月           2023 年度              2022 年度                        场外期权投资收益/ 国泰君安证券股份有限公司                                            65.04               -348.70          1,121.75                        公允价值变动损益                        利率互换投资收益/ 国泰君安证券股份有限公司                                           923.22               -996.60           226.19                        公允价值变动损益 国泰君安证券股份有限公司           信用风险缓释器具                         15.25                 -3.38                 -          （4）持计议联方刊行的产物或债券                                                                               单元：万元       关联方                 2024 年 1-6 月                                      2023 年度               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                 投资收益/公                                   投资收益/                   份额              市值            允价值变动           份额           市值          公允价值                                                   损益                                     变动损益    鹏华基金          247,260.27      324,594.87     -13,584.96    233,771.71   245,243.12     1,647.10    华润信赖                   -               -              -             -             -           - 南边基金经管股份有限                                                    156,721.02   218,766.92    -1,151.14     公司                                                  投资收益/                                   投资收益/     关联方                       份额            市值           公允价值           份额           市值          公允价值                                                  变动损益                                    变动损益 鹏华基金                132,114.89    146,714.18       7,261.97   296,148.56   307,981.38     4,794.62 华润信赖                         -             -              -            -            -        42.79 南边基金经管股份有限公司        247,150.81    351,136.04         109.03   164,892.41   297,022.29    24,440.26          （5）共同投资                 （以下简称国信亿合基金）分别出资 7,000.00 万元、     资基金合伙企业（有限合伙）     日，爱朵看管（浙江）股份有限公司注册老本 25,250.00 万元，国信老本与深圳     市国信亿合新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的股份数分别     为 4,108,598 股、2,347,636 股。     （有限合伙）分别出资 4,899.32 万元、4,998.96 万元共同投资竖立张家港博佳翼     创始业投资合伙企业（有限合伙），认缴出资比例分别为 22.59%、23.05%，基     金经管东谈主为北京博佳私募基金经管有限公司。根据《张家港博佳翼创始业投资合     伙企业（有限合伙）合伙条约》过头补充条约，截止 2023 年 12 月 31 日，国信     老本与张家港弘盛产业老本母基金合伙企业（有限合伙）实缴出资总额分别为          （三）关联方应收应付款项                                                                             单元：万元    关联方               款项称号             2024 年 6 月末         2023 年末          2022 年末        2021 年末               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 深圳市国信众创股权投资基                   应收款项                   -       577.37            -      355.07   金（有限合伙）    鹏华基金           应收款项               618.23     1,166.37    2,837.79     2,982.81    华润信赖           应收款项                20.98        20.39      16.84       200.25 南边基金经管股份有限公司      应收款项               100.91        64.41     128.03       653.79 深圳市国贸科技园服务有限                   应收款项                    -            -           -        22.63     公司 张家港弘盛产业老本母基金                   应收款项              4895.83     4,641.52    3,621.52     2,914.51  合伙企业（有限合伙）     深投控           应收款项                    -      238.00            -      981.94  南边基金股份有限公司     卖出回购金融资产      154,278.58       10,018.03   99,273.36   162,360.57 国泰君安证券股份有限公司    卖出回购金融资产                  -   100,183.62   79,677.86    39,897.40    关联个东谈主           融出资金                22.04        22.71           -         2.58 深圳市国信亿合新兴产业私 募股权投资基金合伙企业       应收款项               205.61      214.65      214.65       214.65    （有限合伙）    华润信赖         卖出回购金融资产                      119,330.83   85,113.52    52,680.34 深圳市国信弘盛蔡屋围私募 股权投资基金合伙企业（有      应收款项                 3.75         3.87        0.37            -    限合伙） 深圳市国信蓝想壹号投资基                   应收款项              1684.07      223.37            -            - 金合伙企业（有限合伙） 深圳市明达资产经管有限公                   应收款项                    -        62.54           -            -      司 南边基金经管股份有限公司      其他应收款                   -            -      50.00             - 深圳市地铁集团有限公司       其他应收款               28.33        28.33      28.33             - 深圳市国信众创股权投资基                   应付款项                    -      577.37      577.37             -   金（有限合伙）    鹏华基金           应付款项               504.17      107.30       59.77             - 南边基金经管股份有限公司      应付款项                77.75        11.36           -            - 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私 募股权投资基金合伙企业       应收款项                37.40        37.81           -            -    （有限合伙） 宿迁市国信运东数字经济产 业投资基金合伙企业（有限      应收款项                14.79        15.29           -            -     合伙） 深圳市弘盛宝龙新兴产业私 募股权投资基金合伙企业       应收款项                99.73        14.25           -            -    （有限合伙）              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 川渝高竹新区重庆广弘创业 投资基金合伙企业（有限合      应收款项             34.11    -        -    -     伙）          （四）控股股东过头关联方对刊行东谈主的非经营性占用资金情况          文牍期内，刊行东谈主不存在控股股东过头关联方对刊行东谈主的非经营性占用资金。          八、关键或有事项或承诺事项          （一）对外担保情况          截止 2024 年 6 月末，刊行东谈主不存在对外担保的情况（不包括为合并报表范      围内子公司的担保）。          （二）未决诉讼、仲裁情况          截止 2024 年 6 月末，刊行东谈主未发生触及金额占公司最近一期经审计净资产      完全值 10%以上，且完全金额超越一千万的须暴露的关键未决诉讼、仲裁事项。          （三）刊行东谈主被监管部门采选的监管措施、行政处罚及立案探望情况      行政处罚决定书》（深东谈主银罚20229 号）。查验发现，公司存在未按礼貌对高风      险客户采选强化识别措施、与身份不解客户进行交易两项作恶违规步履。针对该      两项作恶违规步履，对公司推断处罚金东谈主民币 105 万元并责令改正上述作恶违规      步履。公司已对计议问题进行了整改。      出具警示函措施的决定》（2022150 号），觉得公司手脚浙江长兴经开确立开发      有限连累公司、桐庐县国有老本投资运营控股集团有限公司公司债券的受托经管      东谈主，未严格履行召募资金监督义务，未能发现客户部分公司债券召募资金未按约      定用途使用，浙江证监局决定对公司采选出具警示函的监督经管措施。公司已对      计议问题进行了整改。      振作街证券营业部采选出具警示函措施的决定》（202393 号），公司嵊州振作      街证券营业部存在以下问题：一是存在职工寄予他东谈主从事客户罗致行动的步履，      营业部对职工客户罗致行动经管不到位，未能严格表率服务主谈主员执业步履；二是      营业部在与银行合作营销过程中，未能全面防护合规风险，营业部合规经管、廉         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 洁从业经管不到位。浙江证监局决定对公司嵊州振作街证券营业部采选出具警示 函的监督经管措施。针对以上问题，公司高度青睐、积极部署，要求计议分支机 构切实整改。计议分支机构已开展专项查验，全面梳理完善渠谈合作机制，强化 合规培训和查验，进一步提高全员合规展业意志，全力防护计议业务的监管风险， 并已向浙江证监局提交整改服务文牍。 令改正措施的决定》，觉得公司存在薪酬考察不对理，未严格落实收入递延支付 要求、部分债券承揽东谈主员薪酬收入与技俩径直挂钩，里面问责机制不健全，个别 技俩内控追踪落实不到位，部安分核职工寂然性不足，部分岗亭东谈主员出现正派从 业风险，正派从业查验流于体式，对公司采选责令改正的行政监督经管措施。针 对计议问题，公司高度青睐，系统部署了整改服务有经营，组织各计议部门按照“整 体建机制、逐项抓落实”的原则切实整改，完善加强了薪酬考察经管、里面问责机 制、技俩内控追踪落实、内核职工寂然性及正派从业管控等，进一步强化了计议 里面经管体系和执行情况，推动投行业务质地提高，并已向深圳证监局提交整改 回想文牍。 具警示函措施的决定》（202468 号），指出公司存在股票质押式回购业务个别 标的黑名单经管不到位、纾困产物经管不足、私募子公司经管不到位等问题。针 对计议问题，公司高度青睐，积极部署，组织计议部门切实整改。主要完善了股 票质押业务黑名单经管、称职探望以及展期经管机制；推动纾困产物落实表率管 理要求；加强私募子公司业务经管，表率投资程度并完善合作方称职探望和投后 经管；表率开展交易业务、私募基金外包业务，加强信息贫穷墙轨制执行等。公 司已向监管部门提交了整改情况文牍。 具警示函措施的决定》（202433 号），指出公司手脚广东奥普特科技股份有限 公司（以下简称奥普特）首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在未实时督促 奥普特履行募投经营变更审议及暴露顺序、未纠正奥普特使用其他召募专户披发 薪酬等问题。针对计议问题，公司高度青睐，已督促奥普特对召募资金使用计议       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 问题进行整改；已对奥普特董事、监事、高等经管东谈主员开展召募资金经管使用现 场培训，提高其表率运作意志。此外，公司积极加强持续督导的里面经管，提高 保荐代表东谈主过头他投行业务东谈主员执业质地，并已向监管部门提交了整改情况文牍。 连累东谈主员采选出具警示函措施的决定》（202476 号），指出公司保荐的利尔达 科技集团股份有限公司上市当年即圆寂，且该技俩考取的上市圭表含净利润圭表。 针对计议问题，公司高度青睐，就利尔达案例组织学习研究，反想存在的问题并 回想教学。公司将持续加强投资银行业务东谈主员行业研究智商，提高对于新兴行业、 大周期性行业等特殊行业的风险预判智商，进一步加强对保荐代表东谈主及投资银行 业务东谈主员的经管。公司已向监管部门提交了整改情况文牍。 司采选出具警示函措施的决定》（2024224号）《对于对国信证券股份有限公司 上海东长治路证券营业部采选出具警示函措施的决定》（2024225号），指出公 司上海分公司及上海东长治路证券营业部在与第三方互联网平台开展合作过程中, 存在报答支付与新开户数目、客户资产值、佣金等径直挂钩的情形。针对计议问 题，公司高度青睐，要求上海分公司加强下属营业部合规经管，上海东长治路证 券营业部全面开展自查，切实落实整改服务。面前，上海分公司及上海东长治路 证券营业部已提前隔断计议互联网平台合功课务，并对计议连累东谈主从严问责，强 化合规培训和查验，进一步提高全员合规展业意志，防护业务风险。公司已向监 管部门提交了整改情况文牍。 正并暂停新增私募资产经管产物备案措施的决定》，觉得公司在私募资产经管业 务开展中存在以下问题：一是部分产物具有通谈业务特征，主动经管不足；二是 资管新规整改子虚，存在规模较大的资产经管经营本色仍为非净值化通谈类产物； 三是个别产物为其他金融机构违规运作资金池类愉快业务提供便利；四是存在产 品投资名额授权不审慎、债券评级方法客不雅性不足、投资者适当性经管不足等问 题。深圳证监局决定对公司采选责令改正并暂停新增私募资产经管产物备案3个月 （为络续存量产物所投资的未到期资产而新刊行的产物除外，但不得新增投资）        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 的行政监管措施，暂停期间自2024年7月6日至10月5日。针对计议问题，公司高度 青睐，积极部署，组织计议部门切实整改。一是积极清理主动经管不足产物，目 前计议产物已完成隔断算帐服务；二是针对非净值化通谈类产物，礼聘了第三方 机构进行公允价钱估值，并按要求进行估值挽回，面前均已完成净值化整改；三 是为其他金融机构违规提供便利的个别产物已经完成隔断算帐服务，况且已建立 计议防护机制；四是对于授权不审慎、评级客不雅性不足、投资者适当性不足等问 题均已进行了相应的优化和完善。公司已向证监局报送了整改文牍。 令改正措施的决定》，觉得公司在投行业务开展中存在以下问题：一是手脚埃夫 特智能装备股份有限公司初度公开刊行股票并在科创板上市的保荐机构，在刊行 注册顺序未核查持股平台中职工应持股数目，在持续督导期内存在未督促刊行东谈主 完好暴露计议信息的情况；二是手脚个别债券的联席主承销商，未能督促刊行东谈主 表率刊行步履；三是对承销的个别债券称职探望不到位；四是对个别刊行东谈主召募 资金使用持续督导不到位；五是个别保荐业务东谈主员于刊行东谈主报销用度不表率；六 是部分职工的投行服务底稿系统等权限变更不足时。深圳证监局据此对公司采选 责令改正的行政监管措施。针对计议问题，公司高度青睐并积极整改，已向监管 部门提交了整改情况文牍。 令改正措施的决定》，觉得公司在业务开展过程中，存在以下问题：一是经纪业 务方面，存在合规经管职责部门之间永诀不明晰、部分账户实名制核查管控不充 分、第三方合派头险管控防护不足等问题。二是场外生息品业务方面，存在为客 户违规开展业务提供便利、适当性核查不完善、风险监测管控不完备、内控经管 不足等问题。深圳证监局据此对公司采选责令改正的行政监管措施。公司高度重 视并积极整改，况且对于经纪业务所触及问题已向监管部门提交了整改情况文牍。   上述事项未对公司业务开展和偿债智商形成影响，对本期债券的刊行上市不 组成本色性梗阻。   （四）关键承诺   无。                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           九、资产典质、质押和其他戒指用途安排           截止2021年末、2022年末、2023年末及2024年6月末，公司系数权或使用权        受到戒指的资产分别为11,976,262.42万元、14,217,205.95万元、13,785,680.05万元        及13,676,225.88万元，占净资产的比例分别为123.56%、133.01%、124.80%及                                                                                     单元：万元   技俩         2024 年 6 月末       2023 年末               2022 年末         2021 年末               原因   货币资金           39,650.68        55,151.96           122,818.76         8,263.01   风险准备金、司法冻结等                                                                                     为回购业务设定质押或过 交易性金融资产        5,842,762.32     5,183,325.69         7,450,701.24    8,168,814.55                                                                                     户 交易性金融资产          42,076.81        39,806.01           121,872.52      255,410.01    限售股 交易性金融资产         481,770.30      1,236,504.99         1,157,805.06     688,727.80    为债券假贷业务设定质押                                                                                     持有的份额退出受到合同 交易性金融资产                    -               -                    -        1,001.17                                                                                     商定的戒指 交易性金融资产         101,196.93        90,532.68           102,355.28      146,909.74    融出证券                                                                                     为期货业务充抵保证金设 交易性金融资产         223,809.80       181,855.23           532,911.49      317,768.79                                                                                     定质押                                                                                     为回购业务设定质押或过  其他债权投资        6,068,944.95     5,463,341.13         4,165,648.15    2,233,829.76                                                                                     户  其他债权投资         626,319.51      1,248,457.87          243,855.76       42,048.47    为债券假贷业务设定质押                                                                                     为期货业务充抵保证金设  其他债权投资          68,722.21        68,818.81           304,564.20       60,720.00                                                                                     定质押 其他权益器具投资           5,600.06         9,263.54           14,673.50       30,563.83    融出证券 其他权益器具投资                   -               -                    -      22,205.30    限售股 其他权益器具投资        149,568.81       208,622.13                     -               -   为债券假贷业务设定质押 其他权益器具投资         25,803.49                -                    -               -    为回购业务设定质押   推断          13,676,225.88    13,785,680.05     14,217,205.95      11,976,262.42          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书             第六节 刊行东谈主及本期债券资信情况   一、文牍期历次主体评级、变动情况及原因   文牍期内，刊行东谈主主体经久信用等级无变化，均为 AAA，评级估量为稳定。   二、本期债券信用评级文牍的主要事项   （一）信用评级论断及标示   根据中诚信国际信用评级有限连累公司出具的《国信证券股份有限公司 体经久信用等级为 AAA，评级估量为稳定，本期债券信用等级为 AAA，说明本 期债券刊行主体偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，背信风险 极低。   （二）评级文牍的主要内容   手脚国内经营历史最长的券商之一，业务发展全面且平衡，概括实力较强， 在行业中具有较强的品牌影响力和商场竞争力。   证券经纪业务具有传统上风，着力构建一体化的互联网金融平台，加速激动 财富经管转型，经纪业务行业排行商场前线。   投资银行业务在深圳区域上风赫然，同期留意业务改动，债券承销业务呈多 元化发展趋势，行业地位和商场基础较强。   手脚上市公司，建立了长效融资机制，并冉冉提高公司治理和信息暴露珠平。   跟着国内证券行业加速对外通达及放宽混业经营的戒指，公司面对来自境内 外券商、贸易银行等金融机构的热烈竞争。   宏不雅经济安详复苏和证券商场的波动性对公司盈利智商及盈利稳定性组成 一定压力。   公司短期债务规模占比较高，频年来偿债经营有所弱化，对偿债安排和流动 性经管提议更高要求。   （三）追踪评级的计议安排                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 根据监管部门和中诚信国际信用评级有限连累公司计议业务表率，中诚信国             际信用评级有限连累公司将在本期信用评级结果灵验期内持续对刊行东谈主及本期             债券进行追踪评级，并根据监管要求或商定在资信评级机构网站和交易所网站予             以公告。追踪评级包括按时追踪评级和不按时追踪评级。                 三、刊行东谈主资信情况                 （一）银行授信情况                 刊行东谈主经营稳健，信誉精湛，盈利智商和偿付智商较强，与大型国有银行及             股份制贸易银行均保持精湛的合作关系，获取多家贸易银行的概括授信，具备较             强的短期和经久融资智商。截止 2024 年 6 月末，公司获取总授信额度超越 2,400             亿元，其中已使用授信规模约 628 亿元。上述银行授信额度不错在必要的时候有             效缓解流动性风险，但其不具有强制可执行性。                 （二）近三年及一期与主要客户发生业务交游时是否有严重背信情况                 公司在与主要客户发生业务交游时，严格按照合同执行，近三年及一期，公             司莫得发生过严重背信的情况。                 （三）截止本召募说明书签署日，公司及子公司待偿还的境表里债券、债务             融资器具情况 序               刊行                                   期限    刊行规模    刊行利率    债券余额    还本付息      债券简称             起息日         回售日    到期日 号               式样                                   （年）   （亿元）    （%）     （亿元）     情况                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 普通公募公司债券                                                 559.00            559.00 普通私募公司债券                                                 180.00            180.00  永续次级债券                                                  300.00            300.00  公司债券小计                                                  1,039.00          1,039.00         CP001         CP003         CP004         CP005         CP006         CP007                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        CP008        CP013        CP015        CP016        CP017        CP018        CP019        CP020        CP021        CP022        CP023   债务融资器具      小计      推断                                                1,454.00          1,454.00                 公司上述已刊行债券召募资金均按照计议召募说明书商定用途使用。                 除公司主体外，合并口径无其他主体存在待偿还的境表里债券、债务融资工            具。                （四）公司及主要子公司文牍期内债务背信记录及计议情况                 文牍期内，公司及主要子公司不存在债务背信记录。                （五）截止本召募说明书签署日，刊行东谈主其他已获批尚未刊行及在其他场所申            报在审的债券情况                                   （中国东谈主民银行公告2021第 10 号），            短期融资券实行余额经管，短期融资券与证券公司其他短期融资器具待偿还余额            之和不超越公司净老本的 60%。截止本期债券召募说明书签署日，公司待偿还短            期融资券与证券公司其他短期融资器具之和得当监管要求。            公司非公开刊行公司债券得当深交所挂牌条件的无异议函》（深证函2024237            号），深圳证券交易所同意刊行东谈主向专科投资者非公开刊行面值总额不超越 200         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 亿元的公司债券，面前已刊行 180.00 亿元。   （六）本期债券刊行后累计公开刊行公司债券余额过头占公司最近一期末净 资产的比例   截止 2024 年 6 月末，公司合并口径未经审计系数者权益推断为 1,126.20 亿 元。假定本期债券全部刊行完成，本期债券召募资金净额为 30 亿元，则公司累 计公开刊行公司债券（不包含次级债券）余额为 589 亿元，占公司 2024 年 6 月 末合并口径未经审计净资产的比例为 52.30%。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              第七节 增信机制 本期债券无增信措施。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    第八节 税项   本次债券的投资东谈主应效率我国计议税务方面的法律、法则。本节税务分析是 依据我国现行的税务法律、法则及国度税务总局计议表淘气文献的礼貌作念出的。 如果计议的法律、法则发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法律法则 执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就计议事项 顾问财税顾问人，刊行东谈主不承担由此产生的任何连累。   一、升值税 征升值税试点的文牍》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征增 值税试点实施办法》的礼貌，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期） 利息收入及金融商品转让收入，投资者应按计议礼貌交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起推广的《中华东谈主民共和国企业所得税法》（以下简 称“《企业所得税法》”）过头他计议的法律、法则，一般企业投资者来源于公 司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应按照《企业所得税法》礼貌，将当 期应收取的公司债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日推广的《中华东谈主民共和国印花税法》（以下简称“《印 花税法》”），在中华东谈主民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个 东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当依照《印花税法》交纳印花税。《印花税法》所称 证券交易，是指转让在照章竖立的证券交易所、国务院批准的其他世界性证券交 易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券交易，《印花税法》莫得 具体礼貌。刊行东谈主面前无法预测国度是否或将会于何时决定对计议公司债券交易      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。   四、税项抵扣   本次债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵扣。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第九节 信息暴露安排      为表率公司信息暴露步履，保护公司、公司股东过头他利益计议方的正当权 益，根据《证券法》《上市公司信息暴露经管办法》等计议法律法则、深圳证券 交易所的计议礼貌及《公司礼貌》的礼貌，并结合公司实践情况，刊行东谈主制订了 《国信证券股份有限公司信息暴露事务经管轨制》（以下简称“《信息暴露事务 经管轨制》”）。      刊行东谈主《信息暴露事务经管轨制》适用于公司各项信息暴露事务经管，适用 于公司董事和董事会；公司监事和监事会；公司高等经管东谈主员；董事会文牍、证 券事务代表和董事会办公室；公司总部各部门、各分支机构负责东谈主及指定的信息 暴露东谈主员；控股子公司的法定代表东谈主、总司理和财务负责东谈主或其他指定信息暴露 东谈主员；参股子公司由公司托付的股东代表或董事、监事、高等经管东谈主员；持有公 司 5%以上股份的股东及潜在股东、实践遏抑东谈主；计议法律法则礼貌的其他负有 信息暴露义务和职责的组织、实体或个东谈主。以上东谈主员和机构统称“信息暴露义务 东谈主”。      一、未公开信息的传递、审核及暴露      信息暴露义务东谈主过头他因服务关系斗殴到尚未公开暴露信息的服务主谈主员对 未公开暴露的信息负有守密连累，并效率公司内幕信息守密轨制的计议礼貌。      信息暴露义务东谈主在信息暴露前，应当将该信息的知情者遏抑在最小范围内， 不得长远公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他东谈主操作公司股票过头生息 品种的交易价钱。      公司应暴露的信息属于国度隐私、贸易隐私或者监管机构认同的其他情况， 暴露或者履行计议义务可能导致公司违抗国度计议守密礼貌或毁伤公司利益的， 公司不错向证券交易所苦求豁免暴露或履行计议义务。      公司通过功绩说明会、分析师会议、路演、接受投资者调研等体式就公司的 经营情况、财务情景过头他事件与任何机构和个东谈主进行相易的，不得提供内幕信 息。      公司建立信息贫穷轨制，防护关键信息在上报过程中泄漏，出现信息暴露泄       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 漏情形时，董事会文牍立即上报董事会或由董事长成立牵头组织打发。   公司收到监管部门计议文献时，收文部门应第一时候文牍董事会办公室、董 事会文牍进行分析和判断，如需履行信息暴露义务的，实时提请董事履行相应信 息的暴露，在信息暴露后方可在公司里面通报。   公司对外宣传部门应当对以非谨慎公告式样向外界传达的信息进行严格审 查，负责建立审阅或者记录顺序，防护长远未公开关键信息。非谨慎公告的式样 包括：1.以现场或者聚积式样召开的股东大会、新闻发布会、产物推介会；2.公 司或者计议个东谈主接受媒体采访；3.径直或者波折向媒体发布新闻稿；4.公司（含 控股子公司）网站与里面刊物；5.董事、监事、高等经管东谈主员以过头他中枢东谈主员 的博客、微博、微信；6.以书面或者理论式样与特定投资者相易；7.以书面或者 理论式样与证券分析师相易；8.公司其他各样体式的对外宣传、文牍等；9.证券 交易所认定的其他体式。   二、信息暴露事务负责东谈主在信息暴露中的具体职责过头履职保障   公司董事长为公司信息暴露第一连累东谈主。董事会文牍为信息暴露服务的主要 连累东谈主，负责经管信息暴露事务。证券事务代表协助董事会文牍办理信息暴露事 务。董事会办公室是公司信息暴露事务的经管部门，负责公司信息暴露服务。   除董事会文牍外的其他董事、监事、高等经管东谈主员和其他东谈主员，非经董事会 书面授权并按照证券交易所计议礼貌，不得对外发布任何公司未公开关键信息。   公司董事、监事、高等经管东谈主员等计议信息暴露义务东谈主有连累保证公司董事 会文牍能够第一时候实时洞悉应暴露的信息，实时、流通地获取计议信息，并配 合董事会文牍信息暴露计议服务。   当出现、发生或者行将发生可能对公司股票过头生息品种的交易价钱产生较 大影响的情形或者事件时，负有文牍义务的连累东谈主应当实时将计议信息向公司董 事会和董事会文牍进行文牍；当董事会文牍需了解关键事项的具体情况时，计议 部门及东谈主员应当给以积极配合和协助，实时、准确、完好地进行恢复，并根据要 求提供计议贵府。   董事会文牍应当对上报的里面关键信息进行分析和判断。如按礼貌需要履行 信息暴露义务的，董事会文牍应当实时向董事会文牍，并提请董事会履行相应程       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序并对外暴露。   董事会文牍负责组织和协调公司信息暴露事务，汇集公司应予暴露的信息并 文牍董事会，持续饶恕媒体对公司的报谈并主动求证报谈的实在情况。董事会秘 书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高等经管东谈主员计议会议，有权 了解公司的财务和经营情况，查阅触及信息暴露事宜的系数文献。   董事会文牍负责办理公司信息对外公布等计议事宜。除监事会公告外，公司 暴露的信息应当以董事会公告的体式发布。董事、监事、高等经管东谈主员非经董事 会书面授权，不得对外发布公司未暴露信息。   公司应当为董事会文牍履行职责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事会 文牍在财务信息暴露方面的计议服务。   公司股东、实践遏抑东谈主发生以下事件时，应当实时、主动文牍公司董事会， 指定专东谈主与董事会文牍计议，将计议东谈主、计议式样在董事会办公室报备，并配合 公司履行信息暴露义务：1.持有公司 5%以上股份的股东或者实践遏抑东谈主，其持 有股份或者遏抑公司的情况发生较大变化；2.法院裁决辞让控股股东转让其所持 股份，任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信 托或者被照章戒指表决权；3.拟对公司进行关键资产或者业务重组；4.监管机构 礼貌的其他情形。公司股东、实践遏抑东谈主应当暴露的信息照章暴露前，计议信息 已在媒体上传播或者公司股票过头生息品种出现交易颠倒情况的，股东或者实践 遏抑东谈主应当实时、实在、准确、完好地向公司作出版面文牍，并配合公司实时、 准确地公告。   当商场出现计议上市公司的听说时，公司董事会应当针对听说内容是否属实、 论断能否成立、听说的影响、计议连累东谈主等事项进行厚爱探望、核实，探望、核 实听说时应当尽量采选书面函询或者寄予讼师核查等式样进行。   公司董事、监事、高等经管东谈主员、持股 5%以上的股东过头一致行动东谈主、实 际遏抑东谈主应当实时向公司董事会报送公司关联东谈主名单及关联关系的说明。公司应 当履行关联交易的审议顺序，并严格执行关联交易消逝表决轨制。交易各方不得 通过装束关联关系或者采选其他妙技，规避公司的关联交易审议顺序和信息暴露 义务。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      三、董事和董事会、监事和监事会、高等经管东谈主员等的文牍、审议和暴露的 职责      公司董事、监事、高等经管东谈主员应当勤勉尽责，饶恕信息暴露文献的编制情 况，保证按时文牍、临时文牍在规按时限内暴露，配合公司过头他信息暴露义务 东谈主履行信息暴露义务。      董事应当了解并持续饶恕公司坐褥经营情况、财务情景和公司已经发生的或 者可能发生的关键事项过头影响，主动探望、获取决策所需要的贵府。董事会应 当按时对公司信息暴露经管轨制的实施情况进行自查，发现问题的，应当实时改 正，并在年度董事会文牍中暴露公司信息暴露经管轨制执行情况。      监事应当对公司董事、高等经管东谈主员履行信息暴露职责的步履进行监督；关 注公司信息暴露情况，发现信息暴露存在作恶违规问题的，应当进行探望并提议 处理建议。监事会对按时文牍出具的书面审核意见，应当说明编制和审核的顺序 是否得当法律、行政法则、中国证监会的礼貌，文牍的内容是否能够实在、准确、 完好地反应公司的实践情况。      寂然董事和监事会负责信息暴露事务经管轨制的监督，对轨制的实施情况进 行按时查验，发现关键劣势应督促董事会改正。寂然董事、监事会应当在寂然董 事年度述职文牍、监事会年度文牍中暴露对公司信息暴露事务经管轨制进行查验 的情况。      高等经管东谈主员应当实时向董事会文牍计议公司经营或者财务方面出现的重 大事项、已暴露的事件的进展或者变化情况过头他计议信息。      四、对外发布信息的苦求、审核、发布经过      公司应当暴露的按时文牍包括年度文牍、中期文牍和季度文牍。年度文牍应 当在每个司帐年度扫尾之日起 4 个月内，中期文牍应当在每个司帐年度的上半年 扫尾之日起 2 个月内，季度文牍应当在每个司帐年度第 3 个月、第 9 个月扫尾后 的 1 个月内编制完成并暴露。第一季度季度文牍的暴露时候不得早于上一年度年 度文牍的暴露时候。公司按时文牍的编制、审议、发布顺序为：      （1）董事会文牍负责召集公司计议部门召开按时文牍的专题会议，部署定         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 期文牍的编制服务，确定时候程度，明确各信息暴露义务东谈主的具体职责及计议要 求；   （2）董事会办公室会根据拟定的时候安排，与证券交易所预约按时文牍的 暴露时候；   （3）董事会办公室、财务部门过头他计议部门协同，根据监管机构的要求 草拟按时文牍框架；   （4）各信息暴露义务东谈主按照服务部署，按时向董事会办公室、财务部门提 交所负责编制的信息、贵府。财务负责东谈主组织财务部门完成财务审计等服务，向 董事会办公室提交财务文牍、财务附注说明和计议财务贵府。信息暴露义务东谈主必 须对提供或传递的信息的实在性、准确性、完好性负责；   （5）董事会办公室负责汇总、整理，形成按时文牍初稿，提交计议部门及 董事长、总裁、董事会文牍、财务负责东谈主和其他高等经管东谈主员计议、改革；   （6）董事会文牍组织董事会办公室将按时文牍投递董事审议，并由公司董 事、高等经管东谈主员照章对按时文牍是否实在、准确、完好签署书面意见。董事长 召集、召开董事会会议审议批准按时文牍；   （7）召集、召开监事会会议，对董事会编制的按时文牍提议书面审核意见；   （8）按礼貌暴露经董事会审议、监事会审核后的按时文牍。   公司的董事、高等经管东谈主员应当对质券刊行文献和按时文牍签署书面证明意 见；公司的董事、监事和高等经管东谈主员应当保证刊行东谈主实时、公谈地暴露信息， 所暴露的信息实在、准确、完好。负责公司按时文牍审计服务的司帐师事务所， 不得无故拖延审计服务影响公司按时文牍的按时暴露。   公司发生可能对公司股票过头生息品种交易价钱产生较大影响的事项视为 关键事项；除按时文牍之外的其他公告为临时文牍。关键事项文牍过头他临时报 告的编制、审核、发布顺序为：   （1）信息暴露义务东谈主应在洞悉本轨制礼貌的关键事项发生的第一时候文牍 董事会办公室或董事会文牍，并提供计议信息和贵府。董事会文牍根据关键事项 具体情况可要求信息暴露义务东谈主补充完好信息和贵府。信息暴露义务东谈主打发提供       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 或传递的信息的实在性、准确性、完好性负责；   （2）董事会文牍将关键事项实时文牍董事长、总裁；   （3）董事会文牍组织董事会办公室根据要求组织信息暴露服务；   （4）如关键事项需要履行公司董事会、股东大会等里面决策顺序的，董事 会文牍应实时组织董事会办公室过头他计议部门编制议案等计议材料，并根据信 息暴露计议礼貌履行信息暴露义务；   （5）对于无需履行董事会、股东大会等里面决策顺序的，经董事长同意或 授权后，由董事会文牍负责信息暴露并实时文牍公司董事过头他计议东谈主员。   五、触及子公司的信息暴露事务经管和文牍轨制   控股子公司信息暴露纳入公司统依然管，参股子公司参照执行。控股、参股 子公司发生可能影响公司股票过头生息品种交易价钱的关键事项，必须立即向公 司董事会文牍文牍。   六、刊行东谈主承诺   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债智商、债券价钱、投资者权益的关键事 项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息暴露义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东谈主过头债券的关键商场听说时，刊行东谈主将按照法律法则的礼貌和召募说明书 的商定实时履行信息暴露义务，说明事件的起因、面前的状态和可能产生的后果， 并持续暴露事件的进展情况。   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改革）》 和深交所其他业务要求实时暴露本息兑付安排。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第十节 投资者保护机制    本期债券刊行后，公司将根据债务结构进一步加强资产欠债经管、流动性 经管和召募资金运用经管，保证资金按经营使用，实时、足额准备资金用于利 息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。    一、刊行东谈主偿债保障措施承诺 并报表范围主体的货币资金、日常经营产生的收入、高流动性资产及刊行债券融 入的资金等。    （1）2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，刊行东谈主合并财务 报表营业收入分别为 238.18 亿元、158.76 亿元、173.17 亿元及 77.57 亿元，达成 包摄于母公司的净利润分别为 101.15 亿元、60.88 亿元、64.27 亿元及 31.39 亿 元。精湛的收入规模和盈利聚积，是刊行东谈主按期偿本付息的有劲保障。    （2）刊行东谈主 2024 年 6 月末总资产 4,656.81 亿元，剔除客户资金后的总资产 交易性金融资产 1,842.14 亿元、买入返售金融资产 30.90 亿元、其他债权投资 客户资金）的 89.97%，公司资产结构合理、具有较强的流动性。 盖率、净稳定资金率均愉快监管要求。刊行东谈主按时追踪、监测偿债资金来源稳定 本性况。如出现偿债风险，刊行东谈主将实时采选资产变现和提高经营功绩等措施。 足本期债券本金、利息等计议偿付要求的，刊行东谈主应实时采选和落实相应措施， 实时文牍受托经管东谈主并履行信息暴露义务。 采选负面事项救援措施。    二、负面事项救援措施         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 计议措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后的 次日立即采选如下救援措施，争取通过债券持有东谈主会议等体式与债券持有东谈主就违 反承诺事项达成妥协：   在 30 个当然日内为本期债券加多担保或其他增信措施。 经管东谈主并履行信息暴露义务，并实时暴露救援措施的落实进展。   三、本期债券偿债经营   本期债券的起息日为 2025 年 1 月 8 日。本期债券的利息自起息日起每年支 付一次，终末一期利息随本金的兑付沿途支付。本期债券付息日为 2026 年至 2035 年每年的 1 月 8 日。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日； 每次付息款项不另计利息。   本期债券到期一次还本，兑付日为 2035 年 1 月 8 日。如遇法定节沐日或休 息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；顺展期间兑付款项不另计利息。   本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和计议机构办理。本金兑付、 利息支付的具体事项将按照国度计议礼貌，由公司在中国证监会指定媒体上发布 的计议公告中加以说明。   四、偿债保障   为保障投资者的正当权益，刊行东谈主制订如下的偿债保障措施以确保债券按时 还本付息：   （一）指定专门部门负责偿付服务   针对本期债券公司将指定专门部门负责协调债券的偿付服务，确保本息如期 偿付，切实保障债券持有东谈主的利益。   （二）竖立专项账户   刊行东谈主通过竖立专项账户，用于召募资金的接收、存储、划转以及债券付息、 还本资金的归集与索求。刊行东谈主通过对该账户的专项经管，提前准备计议利息和 本金，以保证按期还本付息。   （三）不竭提高盈利智商，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构合理，流动资产变现智商较强，稳定的经      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 营收入和盈利聚积是公司按期偿本付息的有劲保障。公司将积极激动转型发展、 跨境发展和改动发展，持续增强传统业务和改动业务的发展，不竭提高主营业务 的盈利智商，并持续优化资产欠债结构。   （四）制定并严格执行资金经管经营   刊行东谈主已竖立资产欠债委员会，对资产配置、欠债规模和结构进行统依然管， 本期债券刊行后，刊行东谈主将根据债务结构情况进一步加强资产欠债经管、流动性 经管、召募资金使用经管等，保证资金按经营调度，实时、足额地准备偿债资金 用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   （五）充分阐述受托经管东谈主的作用   刊行东谈主按照《经管办法》的要求，礼聘中国星河证券担任本次债券的受托管 理东谈主，并与中国星河证券刚烈了《债券受托经管条约》。在本次债券存续期限内， 由受托经管东谈主依照条约的商定珍摄债券持有东谈主的利益。计议受托经管东谈主的权利和 义务，详见本章节“七、受托经管东谈主”。   （六）制定《债券持有东谈主会议规则》   刊行东谈主已按照《经管办法》的礼貌与受托经管东谈主为本次债券制定了《债券持 有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议哄骗权利的范围、顺序和 其他关键事项，为保障本次债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。计议 《债券持有东谈主会议规则》的具体内容，详见本章节“六、债券持有东谈主会议规则”。   （七）严格的信息暴露   刊行东谈主将严格遵照实在、准确、完好的信息暴露原则，按照交易场所及监管 机构的礼貌履行信息暴露义务，使刊行东谈主偿债智商、召募资金使用等情况受到投 资者和计议监管机构的监督，防护偿债风险。   五、背信事项及纠纷处治机制   （一）背信情形及认定   以下情形组成本期债券项下的背信：   （1）刊行东谈主未能按照召募说明书或其他计议商定，按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 已代为履行偿付义务的除外。   当刊行东谈主无法按时还本付息时，本次债券持有东谈主同意给予刊行东谈主自原商定各 给付日起 90 个当然日的宽限期，若刊行东谈主在该期限内全额履行或协调其他主体 全额履行钞票给付义务的，则刊行东谈主无需承担除补偿机制（或有）外的连累。   （2）刊行东谈主触发召募说明书中计议商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （3）本期债券未到期，但有充分凭据说明刊行东谈主不成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的。   （4）刊行东谈主违抗本召募说明书钞票给付义务外的其他承诺事项且未按持有 东谈主要求落实负面救援措施的。   （5）刊行东谈主被法院裁定受理破产苦求的。   （二）背信连累及罢免   （1）赓续履行。本期债券组成以上第 5 项外的其他背信情形的，刊行东谈主应 当按照召募说明书和计议商定，赓续履行计议承诺或给付义务，法律法则另有规 定的除外。   （2）协商变更履行式样。本期债券组成以上第 5 项外的其他背信情形的， 刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行式样，以新达成的式样履行。   （1）法定罢免。背信步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的计议礼貌。   （2）商定罢免。刊行东谈主背信的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他式样罢免刊行东谈主背信连累，罢免背信连累的情形及范围由债券持有东谈主会议决定。   （三）争议处治式样 条约或其他计议条约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就计议 事项的处治进行友好协商，积极采选措施收复、排除或减少因违抗商定导致的不       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 良影响。如协商不成的，两边商定向深圳国际仲裁院拿起仲裁。 争议，不同文本争议处治式样商定存在冲突的，各方应协商确定争议处治式样。 不成通过协商处治的，以本召募说明书计议商定为准。   六、债券持有东谈主会议规则   为表率本次债券债券持有东谈主会议的组织和步履，界定债券持有东谈主会议的权利， 保障债券持有东谈主的正当权益，根据《公司法》《证券法》《经管办法》等计议法 律、法则、部门规章和表淘气文献的礼貌，制定了《债券持有东谈主会议规则》。本 召募说明书仅列示了本次债券《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作 出计议决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》全文。《债券持有东谈主会议规则》 的全文置备于本公司办公场所。投资者认购或购买或以其他正当式样取得本次债 券之步履视为同意接受《债券持有东谈主会议规则》并受之敛迹。   （一）债券持有东谈主哄骗权利的体式   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主组成，债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主 会议规则》礼貌的顺序召集和召开，并对《债券持有东谈主会议规则》礼貌的权限范 围内的事项照章进行审议和表决。债券持有东谈主单独哄骗权利的，不适用《债券持 有东谈主会议规则》的计议礼貌。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   （1）本次债券存续期间，债券持有东谈主会议按照《债券持有东谈主会议规则》第   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托经管东谈主为了珍摄本 次债券持有东谈主利益，按照债券受托经管条约之商定履行受托经管职责的步履无需 债券持有东谈主会议另行授权。   （2）本次债券存续期间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东谈主会议 决议式样进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率挽回机制等）；         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      b.变更增信或其他偿债保障措施过头执行安排；      c.变更债券投资者保护措施过头执行安排；      d.变更召募说明书商定的召募资金用途；      e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债智商密切计议的关键事项变更。 但不限于受托经劳动项授权范围、利益冲突风险防护处治机制、与债券持有东谈主权 益密切计议的背信连累）； 行东谈主等计议方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼顺序，处置担保物或者其他 故意于投资者权益保护的措施等）的：      a.刊行东谈主已经或估量不成按期支付本次债券的本金或者利息；      b.刊行东谈主已经或估量不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿金 额超越 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生背信的；      c.刊行东谈主合并报表范围内的关键子公司（指最近一期经审计的总资产、净资 产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或估量不成 按期支付有息欠债，未偿金额超越 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经 审计净资产 10%以上，且可能导致本次债券发生背信的；      d.刊行东谈主过头合并报表范围内的关键子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产收歇、被暂扣或者根除许可证、被托管、拆伙、苦求破产 或者照章进入破产顺序的；      e.刊行东谈主经管层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债智商面对严重不确定性 的；      f.刊行东谈主或其控股股东、实践遏抑东谈主因无偿或以赫然不对理对价转让资产或 废除债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债智商面对严重不确定性的；      g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生关键不利变化的；        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   h.发生其他对债券持有东谈主权益有关键不利影响的事项。 《债券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   （1）债券持有东谈主会议的召集   本次债券存续期间，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有得当《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托经管东谈主原则上 应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或推断持有本次债券未偿债券 总额 30%以上的债券持有东谈主书面同意展期召开的除外。展期时候原则上不超越 （以下统称提议东谈主）有权提议受托经管东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面体式文牍受托经管东谈主，提议符 合《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围过头他要求的拟审议议案。受托经管东谈主 应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集持有东谈主会 议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的事理。同意召集会议的，应当于 书面恢复日起 15 个交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主同意展期召开的除外。   推断持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 2 名代表手脚聚积东谈主，协助受托经管东谈主完成会议召集计议 服务。 独或者推断持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券 持有东谈主会议，受托经管东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助 暴露债券持有东谈主会议文牍及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提 供计议式样、协助召集东谈主计议应当列席会议的计议机构或东谈主员等。   （2）议案的提议与修改        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 表淘气文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的计议礼貌或者 商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体有经营或 措施、实檀越体、实施时候过头他计议关键事项。 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书 面体式提议议案，召集东谈主应当将计议议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文牍中明确提案东谈主提议议案的式样实时限要求。 实践遏抑东谈主、债券退回义务承继方等履行义务或者激动、落实的，召集东谈主、提案 东谈主应当提前与计议机构或个东谈主充分相易协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托经管东谈主、刊行东谈主提议的拟审议议案要求债券持有东谈主同意或者激动、落实 的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分相易协商，尽可能形成切实可行 的议案。 东谈主或其控股股东和实践遏抑东谈主、债券退回义务承继方等进行谈判协商并签署条约， 代表债券持有东谈主拿起或参加仲裁、诉讼顺序的，提案东谈主应当在议案的决议事项中 明确下列授权范围供债券持有东谈主选拔：   a.极端授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理计议事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商条约或和谐条约、在破产顺序中就发 行东谈主重整经营草案和妥协条约进行表决等本色影响致使可能减损、让渡债券持有 东谈主利益的步履；   b.授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理计议事务的具体授 权范围，并明确在达成协商条约或和谐条约、在破产顺序中就刊行东谈主重整经营草 案和妥协条约进行表决时，极端是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履时， 应当预先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意 见行事。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 关方进行充分相易，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽 可能确保提交审议的议案得当《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且同 次持有东谈主会议拟审议议案间不存在本色矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分相易，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的 待决议事项间存在本色矛盾的，则计议议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》第 及的议案、表决顺序及奏效条件。 易日公告。议案未按礼貌及商定暴露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   （3）会议的文牍、变更及取消 持有东谈主会议的文牍公告。受托经管东谈主觉得需要进攻召集债券持有东谈主会议以故意于 债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合体式召开 的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日暴露召开 持有东谈主会议的文牍公告。   前款商定的文牍公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时候、会议召开 体式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决式样及表决 时候等议事顺序、寄予事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和计议式样等。 式进行现场计议的体式，下同）、非现场或者两者相结合的体式召开。召集东谈主应 当在债券持有东谈主会议的文牍公告中明确会议召开体式和计议具体安排。会议以网 络投票式样进行的，召集东谈主还应当暴露聚积投票办法、投票式样、计票原则、计 票式样等信息。 馈顺序，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文牍公告中明确计议安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有 东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议哄骗参会及表决权。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 不错与召集东谈主相易协商，由召集东谈主决定是否挽回文牍计议事项。 的召开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日 前一交易日，在会议文牍发布的吞并信息暴露平台暴露会议文牍变更公告。 理东谈主觉得如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当 确保会议文牍时候得当《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得随 意取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议文牍发布的吞并信息暴露平台暴露取消公告并说明取消事理。   如债券持有东谈主会议建立参会反馈顺序，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本 次债券未偿还份额不足《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的最 低要求，且召集东谈主已在会议文牍中指示该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决 定径直取消该次会议。 成立的最低要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券 持有东谈主的计议意见适当挽回拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有东谈主会议 审议通过的最大可能。   召集东谈主拟就本色雷同或邻近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开 日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日暴露召开债券持有东谈主会议 的文牍公告，并在公告中详备说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的计议意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的挽回情况过头挽回原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 再次召集会议的计议安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东谈主会议的召开 一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者在非 现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 债券持有东谈主会议并哄骗表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主 会议因故变更召开时候的，债权登记日相应挽回。 有东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为计议机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供 必要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行 东谈主或其控股股东和实践遏抑东谈主、债券退回义务承继方等进行相易协商，形成灵验 的、切实可行的决议等。 方等履行义务或者激动、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托经管东谈主或召集东谈主的 要求，安排具有相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说 明计议情况，接受债券持有东谈主等的研究，与债券持有东谈主进行相易协商，并明确拟 审议议案决议事项的计议安排。 行东谈主或其控股股东和实践遏抑东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时暴露追踪评级文牍。 托经管东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有东谈主 会议并按授权范围哄骗表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文牍要求出示能 够说明本东谈主身份及享有参会资历的说明文献。债券持有东谈主寄予代理东谈主出席债券持       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份说明文献、被代理东谈主出具的载明委 托代理权限的寄予书（债券持有东谈主法定代表东谈主切身出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场体式召开的，召集东谈主应当在会议文牍中明确债券持 有东谈主或其代理东谈主参会资历证明式样、投票式样、计票式样等事项。 东谈主会议，并按授权范围哄骗表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持有 东谈主会议的议题和表决事项，不得装束、误导或者以有偿式样搜集。搜集东谈主代理出 席债券持有东谈主会议并哄骗表决权的，应当取得债券持有东谈主的寄予书。   a.召集东谈主先容召集会议的缘由、布景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案研究提案东谈主或出席会议的其他 利益计议方，债券持有东谈主之间进行相易协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东 和实践遏抑东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议 案进行相易协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定顺序进行表决。   （2）债券持有东谈主会议的表决 机构或东谈主员径直持有或波折遏抑的债券份额除外：   a.刊行东谈主过头关联方，包括刊行东谈主的控股股东、实践遏抑东谈主、合并范围内子 公司、吞并实践遏抑东谈主遏抑下的关联公司（仅同受国度遏抑的除外）等；   b.本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券退回义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。债券持有东谈主会议表决脱手 前，上述机构、个东谈主或者其寄予投资的资产经管产物的经管东谈主应当主动向召集东谈主 申诉关联关系或利益冲突计议情况并消逝表决。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 型进行表决，表决意见不可附带计议条件。无明确表决意见、附带条件的表决、 就吞并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表 决票的，原则上均视为选拔“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持 有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文牍载明的拟审议事项进 行扬弃或不予表决。   因聚积表决系统、电子通信系统故障等技巧原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东谈主应采选必要措施尽快收复召开会议或者变更表决式样，并实时公告。 交审议的议案进行表决。 待决议事项存在矛盾的议案内容进行极端说明，并将计议议案同次提交债券持有 东谈主会议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对系数计议 议案投“弃权”票。   （3）债券持有东谈主会议决议的奏效 围内的关键事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权 的三分之二以上同意方可奏效：   a.拟同意第三方承担本次债券退回义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有 相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付本 息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以消逝本次债券全部未偿本息；       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   f.拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》计议商定以径直或波折 达成本款前五技俩的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的计议商定。 议对《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议， 经超越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方 可奏效。《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东谈主就本色雷同或邻近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则计议决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表 决权的二分之一以上同意即可奏效。 义务承继方等履行义务或者激动、落实，但未与上述计议机构或个东谈主协商达成一 致的，债券持有东谈主会议不错授权受托经管东谈主、上述计议机构或个东谈主、得当条件的 债券持有东谈主按照《债券持有东谈主会议规则》提议采选相应措施的议案，提交债券持 有东谈主会议审议。 券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、苦求 或参与刊行东谈主破产重整或破产算帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼， 如全部债券持有东谈主授权的，受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表全部债券持有东谈主拿起 或参加计议仲裁或诉讼顺序；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托经管东谈主或推选的 代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加计议仲裁或诉讼顺序。 点、筹算，并由受托经管东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文牍中暴露计 票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告暴露日 前公开。如召集东谈主现场晓谕表决结果的，应当将计议情况载入会议记录。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 表决筹算结果、会议记录等计议会议材料，召集东谈主等应当配合。   （1）债券持有东谈主会议均由受托经管东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见 证讼师共同署名证明。   会议记录应当记录以下内容： 点（如有）； 代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次债券未偿还债券面值总额 及占比，是否享有表决权； 有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和实践遏抑东谈主、债券退回义务承继方等就属于《债券 持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案相易协商的内容及变更的拟 决议事项的具体内容（如有）；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会资历说明文献、代理东谈主的委 托书过头他会议材料由受托经管东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系 隔断后的 5 年。   债券持有东谈主有权苦求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，受托经管东谈主 不得断绝。   （2）召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日暴露会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开体式、召开地点（如有）等；       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （3）按照《债券持有东谈主会议规则》商定的权限范围及会议顺序形成的债券 持有东谈主会议奏效决议，受托经管东谈主应当积极落实，实时文牍刊行东谈主或其他计议方 并督促其进行恢复。   债券持有东谈主会议奏效决议要求刊行东谈主或其控股股东和实践遏抑东谈主、债券退回 义务承继方等履行义务或者激动、落实的，上述计议机构或个东谈主应当按照礼貌、 商定或计议承诺切实履行相应义务，激动、落实奏效决议事项，并实时暴露决议 落实的进展情况。计议机构或个东谈主未按礼貌、商定或计议承诺落实债券持有东谈主会 议奏效决议的，受托经管东谈主应当采选进一步措施，切实珍摄债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托经管东谈主、刊行东谈主或其他计议方推动落实债券持 有东谈主会议奏效决议计议事项。   （4）债券持有东谈主授权受托经管东谈主拿起、参加债券背信合同纠纷仲裁、诉讼 或者苦求、参加破产顺序的，受托经管东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤勉履行相应义务。受托经管东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产顺序产生的合理 用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托经管东谈主依据与债券持有东谈主的约 定先行垫付，债券受托经管条约另有商定的，从其商定。   受托经管东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券背信合同纠纷仲 裁、诉讼或者苦求、参加破产顺序的，其他债券持有东谈主后续明确示意寄予受托管 理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托经管东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托经管东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向之前未 授权的债券持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托经管东谈主不得因授 权时候与式样不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托经管东谈主主不雅原因导致债券 持有东谈主权利客不雅上有所各别的除外。   未寄予受托经管东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者寄予、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托经管东谈主未能按照授权文献商定勤勉代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于哄骗职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共同或 推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   七、受托经管东谈主   （一）受托经管东谈主   债券持有东谈主认购或购买或以其他正当式样取得本期债券均视作同意中国银 河证券股份有限公司手脚本期债券的受托经管东谈主，且视作同意刊行东谈主与受托经管 东谈主签署的本次债券的《债券受托经管条约》项下的计议礼貌。   本召募说明书仅列示了本次债券之《债券受托经管条约》的主要内容，投资 者在作出计议决策时，请查阅《债券受托经管条约》全文。                          《债券受托经管条约》 的全文置备于刊行东谈主与受托经管东谈主的办公场所。   （二）受托经管东谈主聘任及《债券受托经管条约》的签订情况   受托经管东谈主称号：中国星河证券股份有限公司   法定代表东谈主：王晟   住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101   计议东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧   电话：010-80927268   传真：010-80929023   为珍摄本次债券全体债券持有东谈主的权益，刊行东谈主于 2024 年 2 月 6 日与中国 星河证券股份有限公司签订《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公 开刊行公司债券受托经管条约》，聘任中国星河证券股份有限公司手脚本次债券 的受托经管东谈主，并同意接受中国星河证券股份有限公司的监督。   在本次债券存续期内，中国星河证券股份有限公司应当勤勉尽责，根据计议 法律法则、表淘气文献及自律规则（以下合称法律、法则和规则）、召募说明书、 《债券受托经管条约》及《债券持有东谈主会议规则》的礼貌，哄骗权利和履行义务。   根据计议法律法则、表淘气文献及自律规则、召募说明书和《债券受托经管 条约》的商定以及债券持有东谈主会议的授权，受托经管东谈主手脚本次债券或本期债券 （如分期刊行）全体债券持有东谈主的代理东谈主处理本次债券或本期债券（如分期刊行） 的计议事务，珍摄债券持有东谈主的利益。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      （三）《债券受托经管条约》主要内容      （1）刊行东谈主过头董事、监事、高等经管东谈主员应自觉强化法治意志、诚信意 识，全面领略和执行公司债券存续期经管的计议法律法则、债券商场表率运作和 信息暴露的要求。刊行东谈主董事、监事、高等经管东谈主员应当按照法律法则的礼貌对 刊行东谈主按时文牍签署书面证明意见，并实时将计议书面证明意见提供至受托经管 东谈主。      （2）刊行东谈主应当根据法律、法则和规则及召募说明书的商定，按期足额支 付本次债券的利息和本金。      （3）刊行东谈主应当竖立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、 存储、划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托经管东谈主以及存放召募 资金的银行刚烈监管条约。      刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金过头他资金混同存放,并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募 资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券 项下的每期召募资金使用完了前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。      （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用经营及经管轨制。 召募资金的使用应当得当现行法律法则的计议礼貌及召募说明书的商定，如刊行 东谈主拟变更召募资金的用途，应当按照法律法则的礼貌或召募说明书、召募资金三 方监管条约的商定及召募资金使用经管轨制的礼貌履行相应顺序。      本次债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其 他特定技俩的，刊行东谈主应当确保债券召募资金实践插足与技俩程度相匹配，保证 技俩成功实施。      （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面文牍受托经管东谈主。      刊行东谈主应当根据受托经管东谈主的核查要求，按季度实时向受托经管东谈主提供召募 资金专项账户过头他计议账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金 使用的里面决策经过等贵府。      若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 等其他特定技俩的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。      若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。      若召募资金用于基金出资的，刊行东谈主应提供出资或投资程度的计议说明文献 （如出资或投资说明、基金股权或份额说明等），基金股权或份额及受限情况说 明、基金收益及受限情况说明等贵府文献等。      若本次债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等 其他特定技俩的，刊行东谈主还应当按季度向受托经管东谈主提供技俩程度的计议贵府 （如技俩程度说明、现场技俩确立像片等），并说明召募资金的实践插足情况是 否与技俩程度相匹配，召募资金是否未按预期插足或经久未插足、技俩确立程度 是否与召募说明书暴露的预期程度存在较大各别。存续期内技俩确立程度与商定 预期存在较大各别，导致对召募资金的插足和使用经营产生本色影响的，刊行东谈主 应当实时履行信息暴露义务。刊行东谈主应当按季度说明募投技俩收益与来源、技俩 收益是否存在关键不利变化、计议资产或收益是否存在受限过头他可能影响募投 技俩运营收益的情形，并提供计议说明文献。若技俩运营收益达成有在较大不确 定性，刊行东谈主应当实时进行信息暴露。      （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、法则和规则的礼貌，实时、 公谈地履行信息暴露义务，确保所暴露或者报送的信息实在、准确、完好，简明 明晰，绵薄明了，不得有子虚记录、误导性论说或者关键遗漏。      （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文牍受 托经管东谈主，并根据受托经管东谈主要求持续书面文牍县件进展和结果： 同等职责的东谈主员发生变动； 责；         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 大投资步履或关键资产重组； 保超越上年末净资产的百分之二十； 行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务计议的刑事连累，或者存在严重失信行 为； 员涉嫌作恶违规被有权机关探望、采选强制措施，或者存在严重失信步履； 者照章进入破产顺序、被责令关闭； 或者导致技俩预期运营收益达成有在较大不确定性；      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   就上述事件文牍受托经管东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本息 安全向受托经管东谈主作出版面说明，配合受托经管东谈主要求提供计议凭据、文献和资 料，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的打发措施。触发信息暴露义务的， 刊行东谈主应当按照计议礼貌实时暴露上述事项及后续进展。   刊行东谈主的控股股东或者实践遏抑东谈主对关键事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东谈主清醒后应当实时书面文牍受托经管东谈主，并配合受托经管东谈主履行相应职责。   （8）刊行东谈主应当协助受托经管东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东谈主名册，并承担相应用度。   （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主激动落实的，刊行东谈主应当出席债 券持有东谈主会议，接受债券持有东谈主等计议方的问询，并就会议决议的落实安排发表 明确意见。刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的 召开和表决。刊行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   刊行东谈主过头董事、监事、高等经管东谈主员、控股股东、实践遏抑东谈主应当履行债 券持有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者暴露计议安排。   （10）刊行东谈主在本次债券存续期间，应履行如下信用风险经管义务： 经管轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 面文牍受托经管东谈主； 实时处置估量或已经背信的债券风险事件；         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （11）估量不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时文牍受托经管东谈主，按照受 托经管东谈主要求追加偿债保障措施，履行召募说明书和《债券受托经管条约》商定 的投资者权益保护机制与偿债保障措施。   受托经管东谈主照章苦求法定机关采选财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托管 理东谈主办理。   财产保全措施所需相应担保的提供式样可包括但不限于：苦求东谈主提供物的担 保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；苦求东谈主自身信用。   （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排， 并实时文牍受托经管东谈主及债券持有东谈主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过头安排、全部偿付措施过头达成 期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东谈主出现召募说明书商定的其他背信事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应连累。   （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托经管东谈主根据召募说明书约 定及债券持有东谈主会议决议的授权苦求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提 供必要的协助。   （14）本次债券背信风险处置过程中，刊行东谈主拟礼聘财务顾问人等专科机构参 与背信风险处置，或礼聘的专科机构发生变更的，应实时文牍受托经管东谈主，并说 明礼聘或变更的合感性。该等专科机构与受托经管东谈主的服务职责应当明确区分， 不得干与受托经管东谈主正常履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。计议礼聘步履 应得当法律法则对于正派从业风险防控的计议要求，不应存在以各样体式进行利 益运输、贸易行贿等步履。   （15）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托经管东谈主被授权加入的，应当 协助受托经管东谈主加入其中，并实时向受托经管东谈主文牍计议信息。   （16）刊行东谈主应当对受托经管东谈主履行《债券受托经管条约》项下职责或授权 给以充分、灵验、实时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、贵府和数据。 刊行东谈主应当指定专东谈主负责与本次债券计议的事务，并确保与受托经管东谈主能够灵验          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 相易。前述东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在三个服务日内文牍受托经管东谈主。      （17）受托经管东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托经管东谈主及新任受托经管东谈主完 成受托经管东谈主服务及档案嘱托的计议事项，并向新任受托经管东谈主履行《债券受托 经管条约》项下应当向受托经管东谈主履行的各项义务。      （18）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理勤奋复宿债券上市交易。      刊行东谈主过头关联方交易刊行东谈主刊行公司债券的，应当实时书面文牍受托经管 东谈主。      （19）刊行东谈主应当根据《债券受托经管条约》第4.21款的礼貌向受托经管东谈主 支付本次债券受托经管报答和受托经管东谈主履行受托经管东谈主职责产生的需要刊行 东谈主支付的特地用度。      受托经管东谈主因参加债券持有东谈主会议、苦求财产保全、达成担保物权、拿告状 讼或仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托经管履职步履所产生的计议用度 由刊行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，计议用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方 有权向刊行东谈主进行追偿。      （20）刊行东谈主应当履行《债券受托经管条约》、召募说明书及法律、法则和 规则礼貌的其他义务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护要求的，发 行东谈主应当实时采选救援措施并书面文牍受托经管东谈主。      （1）受托经管东谈主应当根据法律、法则和规则的礼貌及《债券受托经管条约》 的商定制定受托经管业务里面操作规则，明确履行受托经劳动务的式样和顺序， 配备充足的具备履职智商的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托管 理条约》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托经管东谈主为履行受托经管职责， 有权按确乎践服务需要代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及计议登记信息，按 确乎践服务需要查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。      （2）受托经管东谈主应当督促刊行东谈主过头董事、监事、高等经管东谈主员自觉强化 法治意志、诚信意志，全面领略和执行公司债券存续期经管的计议法律法则、债 券商场表率运作和信息暴露的要求。受托经管东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高等 经管东谈主员对刊行东谈主按时文牍的书面证明意见签署情况。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （3）受托经管东谈主应当通过多种式样和渠谈持续饶恕刊行东谈主和增信主体的资 信情景、信用风险情景、担保物情景、表里部增信机制、投资者权益保护机制及 偿债保障措施的灵验性与实施情况，可采选包括但不限于如下式样进行核查： 里面有权机构的决策会议； 仲裁、处罚刑事连累、诚信信息、媒体报谈等内容； 投资者保护要求的执行情景。   触及具体事由的，受托经管东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行 核查。触及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托经管东谈主必要的支持。   （4）受托经管东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接收、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行刚烈 监管条约。   受托经管东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金过头他资金混同存放的情形,并监督召募资金的流转路 径是否明晰可辨，根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的 偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完了前，若发现召募资 金专项账户存在资金混同存放的，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托经管东谈主应当每季度查验刊行东谈主召募资金的 使用情况是否得当计议礼貌并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完了 的除外。   受托经管东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、募       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 集资金使用的里面决策经过，核查债券召募资金的使用是否得当法律法则的要求、 召募说明书的商定和召募资金使用经管轨制的计议礼貌。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资 等其他特定技俩的，受托经管东谈主应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限于 合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，受托经管东谈主应按时核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   若本次债券召募资金用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他 特定技俩的，受托经管东谈主还应当按季度核查召募资金的实践插足情况是否与技俩 程度相匹配，技俩运营效益是否发生关键不利变化，召募资金是否未按预期插足 或经久未插足、技俩确立程度与召募资金使用程度或召募说明书暴露的预期程度 是否存在较大各别，实践产生收益是否得当预期以及是否存在其他可能影响募投 技俩运营收益的事项。债券存续期内技俩发生关键变化的，受托经管东谈主应当督促 刊行东谈主履行信息暴露义务。对于召募资金用于固定资产投资技俩的，受托经管东谈主 应当至少每年对技俩确立进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，受托经管东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法 律法则要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用经管轨制礼貌的计议经过， 并核查刊行东谈主是否按照法律法则要求履行信息暴露义务。   受托经管东谈主发现债券召募资金使用存在作恶违规的，应督促刊行东谈主进行整改， 并暴露临时受托经劳动务文牍。   （6）受托经管东谈主应当督促刊行东谈主在召募说明书中暴露《债券受托经管条约》 的主要内容与债券持有东谈主会议规则全文，并应当通过监管机构认同的式样，向债 券投资者暴露受托经劳动务文牍、本次债券到期不成偿还的法律顺序以过头他需 要向债券投资者暴露的关键事项。   （7）受托经管东谈主应当每年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募说明书约 界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按礼貌出具受托经劳动务文牍。   （8）出现《债券受托经管条约》第 3.7 条情形的，在知谈或应当知谈该等情 形之日起五个交易日内，受托经管东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求刊行东谈主      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 或者增信主体解释说明，提供计议凭据、文献和贵府，并根据《受托经管东谈主执业 步履准则》的要求向商场公告临时受托经劳动务文牍。发生触发债券持有东谈主会议 情形的，受托经管东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   （9）受托经管东谈主应当根据法律、法则和规则、《债券受托经管条约》及债 券持有东谈主会议规则的礼貌召集债券持有东谈主会议，并监督计议各方严格执行债券持 有东谈主会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托经管东谈主应当在债券存续期内持续督促刊行东谈主履行信息暴露义务。 对影响偿债智商和投资者权益的关键事项，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主实时、公 平川履行信息暴露义务，督导刊行东谈主提高信息暴露质地，灵验珍摄债券持有东谈主利 益。受托经管东谈主应当饶恕刊行东谈主的信息暴露情况，网罗、保存与本期债券偿付相 关的系数信息贵府，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债 券受托经管条约》的商定文牍债券持有东谈主。   （11）受托经管东谈主估量刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加偿 债保障措施，督促刊行东谈主等履行召募说明书和《债券受托经管条约》商定投资者 权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托经管条约》商定的担保提供方 式照章苦求法定机关采选财产保全措施。   因刊行东谈主追加偿债保障措施或履行商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施、受托经管东谈主苦求财产保全措施产生的用度由刊行东谈主承担，刊行东谈主暂时无法 承担的，计议用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿。受托管 理东谈主无承担或垫付义务。   （12）本次债券存续期内，受托经管东谈主应当勤勉处理债券持有东谈主与刊行东谈主之 间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本期债券设定担保的，受托经管东谈主应当在本次债券刊行前或 召募说明书商定的时候内取得担保的权利说明或者其他计议文献，并在增信措施 灵验期内妥善复旧。   （14）受托经管东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前二十个交易日，了 解刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托经管东谈主应按照证监会过头派 出机构要求滚动摸排兑付风险。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主、增信主体 和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期兑付 债券本息或出现召募说明书商定的其他背信事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息 的，受托经管东谈主不错接受全部或部分债券持有东谈主的寄予，以我方理论代表债券持 有东谈主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律顺序，或者代表债券持有东谈主苦求 处置抵质押物。   受托经管东谈主要求刊行东谈主追加担保的,担保物因时事变化发生价值减损或灭失 导致无法消逝背信债券本息的，受托经管东谈主不错要求再次追加担保。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托经管东谈主有权接受全部或部 分债券持有东谈主的寄予参加金融机构债权东谈主委员会会议，珍摄本期债券持有东谈主权益。   （17）受托经管东谈主对受托经管计议事务享有知情权，但应当照章保守所洞悉 的刊行东谈主贸易隐私等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权 益有关键影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。   （18）受托经管东谈主应当妥善复旧其履行受托经劳动务的系数文献档案及电子 贵府，包括但不限于《债券受托经管条约》、债券持有东谈主会议规则、受托经管工 作底稿、与增信措施计议的权利说明（如有），复旧时候不得少于本期债券债权 债务关系隔断后二十年。   （19）除上述各项外，受托经管东谈主还应当履行以下职责：   受托经管东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。   （20）在本次债券存续期内，受托经管东谈主不得将其受托经管东谈主的职责和义务 寄予其他第三方代为履行。   受托经管东谈主在履行《债券受托经管条约》项下的职责或义务时，不错礼聘律 师事务所、司帐师事务所等级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托经管东谈主有权依据《债券受托经管条约》的商定获取受托经管报答。 刊行东谈主及受托经管东谈主商定，就《债券受托经管条约》项下服务，受托经管东谈主收取 的受托经管报答的金额和支付式样将以后续补充条约进行明确。           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      （1）受托经劳动务文牍包括年度受托经劳动务文牍和临时受托经劳动务报 告。      （2）受托经管东谈主应当建立对刊行东谈主的按时追踪机制，监督刊行东谈主对召募说 明书所约界说务的执行情况，并在每年六月三旬日前向深交所暴露上一年度的受 托经劳动务文牍。      前款礼貌的受托经劳动务文牍，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。      （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托经管东谈主在知谈或应当知谈 该等情形之日起五个交易日内向商场公告临时受托经劳动务文牍：      受托经管东谈主发现刊行东谈主提供材料不实在、不准确、不完好的，或者断绝配合 受托经管服务的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托经管东谈主无法履行受托 经管职责，受托经管东谈主不错暴露临时受托经劳动务文牍。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      临时受托经劳动务文牍应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受 托经管东谈主已采选或者拟采选的打发措施（如有）等。      （1）受托经管东谈主在履行受托经管职责时，将通过以下措施经管可能存在的 利益冲突情形及进行计议风险防护： 自营或手脚代理东谈主按照法律、法则和规则参与各种经营业务行动时，可能存在不 同行务之间的利益或职责冲突，进而导致与受托经管东谈主在《债券受托经管条约》 项下的职责产生利益冲突。计议利益冲突的情形包括但不限于，甲乙两边之间， 一方持有对方或相互地持有对方股权或负有债务； 墙轨制指引》等监管礼貌过头里面计议信息贫穷的经管要求，通过业务贫穷、东谈主 员贫穷、物理贫穷、信息系统贫穷以及资金与账户分离等贫穷妙技，防护发生与 《债券受托经管条约》项下受托经管东谈主手脚受托经管东谈主履职相冲突的情形、暴露 已经存在或潜在的利益冲突，并在必要时按照客户利益优先和公谈对待客户的原 则，适当戒指计议业务； 的商定敦厚、勤勉、独当场履行《债券受托经管条约》项下的职责，刊行东谈主以及 本次债券的债券持有东谈主认同受托经管东谈主在为履行《债券受托经管条约》服务之目 的而行事，并证明受托经管东谈主（含其关联实体）不错同期提供其依照监管要求合 法合规开展的其他业务行动（包括如投资顾问人、资产经管、径直投资、研究、证 券刊行、交易、自营、经游记动等），并豁免受托经管东谈主因此等利益冲突而可能 产生的连累。      刊行东谈主发现与受托经管东谈主发生利益冲突的，应当实时书面文牍受托经管东谈主。      （2）受托经管东谈主不得为本次债券提供担保，且受托经管东谈主承诺，其与刊行 东谈主发生的任何交易或者其对刊行东谈主采选的任何步履均不会毁伤债券持有东谈主的权 益。      （3）甲乙两边违抗利益冲突防护机制给债券持有东谈主形成损失的，债券持有        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 东谈主可照章提议抵偿苦求。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会 议，履行变更受托经管东谈主的顺序：   在受托经管东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或推断持有本次债 券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托经管东谈主或者解聘受托经管东谈主的，自 新的受托经管条约奏效之日，新任受托经管东谈主继承受托经管东谈主在法律、法则和规 则及《债券受托经管条约》项下的权利和义务，《债券受托经管条约》隔断。新 任受托经管东谈主应当实时将变更情况向证券业协会文牍。   （3）受托经管东谈主应当在上述变更奏效当日或之前与新任受托经管东谈主办理完 毕服务嘱托手续。   （4）受托经管东谈主在《债券受托经管条约》中的权利和义务，在新任受托管 理东谈主与刊行东谈主签订受托条约之日或两边商定之日起隔断，但并不罢免受托经管东谈主 在《债券受托经管条约》奏效期间所应当享有的权利以及应当承担的连累。   （1）《债券受托经管条约》任何一方背信，守约方有权依据法律、法则和 规则、召募说明书及《债券受托经管条约》的礼貌追究背信方的背信连累。   （2）在本次债券存续期内，以下事件组成《债券受托经管条约》项下的违 约事件： 能偿付到期应付本金。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 东谈主履行本期债券的还本付息义务产生本色或关键影响，且领受托经管东谈主书面文牍， 或经单独或推断持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面文牍，该 背信仍未得到纠正。 算帐、丧失退回智商、被法院指定接管东谈主或已脱手计议的诉讼顺序。 法或司法机构或权力部门的指示、规则或敕令，或上述礼貌的解释的变更导致发 行东谈主在《债券受托经管条约》或本次债券项下义务的履行变得不对法。 券持有东谈主遇到损失的。   上述背信事件发生时，刊行东谈主应当承担相应的背信连累，包括但不限于按照 召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及贻误支付本 金及/或利息产生的罚息、背信金等，并就受托经管东谈主因刊行东谈主背信事件承担相 关连累形成的损失给以抵偿。   （3）刊行东谈主违抗召募说明书商定可能导致债券持有东谈主遇到损失的，相应违 约情形与背信连累在召募说明书中商定。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        第十一节 本期债券刊行的计议机构及厉害关系 一、本期债券刊行的计议机构 （一）刊行东谈主 称号：国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表东谈主：张纳沙 电话：010-88005006、0755-81982672 传真：010-88005099 技俩计议东谈主：郭睿、刘晓亚 （二）牵头主承销商、簿记经管东谈主、受托经管东谈主 称号：中国星河证券股份有限公司 住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 法定代表东谈主：王晟 电话：010-80927268 传真：010-80929023 技俩计议东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧 （三）联席主承销商 住所：上海市广东路 689 号 法定代表东谈主：周杰 电话：010-88027267 传真：010-88027190 技俩计议东谈主：郭实、刘佩榕、何鸿翔、孟雪、陈楠弘 住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 119 号安信金融大厦 法定代表东谈主：段文务 电话： 0755-81682808       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 传真： 0755-81682808 技俩计议东谈主：庄国春、李泽言、谢奉杰、詹诗钰 住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 法定代表东谈主：王军 电话：0755-83463213 传真：0755-83516189 技俩计议东谈主：邢寅辰、汪涛、袁相豪 住所：深圳市福田区福田街谈益田路 5023 号吉利金融中心 B 座第 22-25 层 法定代表东谈主：何之江 电话：0755-22625403 传真：0755-82400862 技俩计议东谈主：周顺强、郭锦智、刘浩文 住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表东谈主：张剑 电话：0755-23996949 传真：0755-23996949 技俩计议东谈主：李梦迪、王忠、蒋雯 （四）讼师事务所 称号：北京市天元讼师事务所 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元 负责东谈主：朱小辉 电话：0755-82550700 传真：0755-82567211 承办讼师：支毅、敖华芳、郑晓欣 （五）司帐师事务所         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   称号：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街谈西溪路 128 号   执行事务合伙东谈主：王国海   电话：020-37600380   传真：020-37606120   承办司帐师：燕玉嵩、黄燕   （六）资信评级机构   称号：中诚信国际信用评级有限连累公司   住所：北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101   法定代表东谈主：岳志岗   电话：010-66428877   传真：010-66426100   承办分析师：许文博、李晨菲、陶好意思娟   （七）苦求上市交易服务场所   称号：深圳证券交易所   住所：深圳市深南大路 2012 号   理事长：沙雁   电话：0755-82083333   传真：0755-82083275   （八）公司债券登记机构   称号：中国证券登记结算有限连累公司深圳分公司   办公地址：深圳市深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东谈主：张国平   电话：0755-25938000   传真：0755-25988122   二、刊行东谈主与本次刊行的计议机构、东谈主员的厉害关系   截止 2024 年 6 月 30 日，中国星河证券股份有限公司过头子公司星河金汇证 券资产经管有限公司持有刊行东谈主 A 股股票所有 106,800 股；刊行东谈主理有中国星河         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 证券股份有限公司 A 股股票 326,264 股。    截止 2024 年 6 月 30 日，国投证券股份有限公司持有国信证券股份有限公司 A 股股票所有 100 股，持有国信证券股份有限公司刊行的债券“23 国证 13”、“23 国证 08”，持仓面值分别为 1 亿元、0.1 亿元；刊行东谈主理有国投证券股份有限公 司控股股东国投老本股份有限公司 A 股股票所有 252,844 股，持有国投老本股份 有限公司刊行的可转债“国投转债”面值 2.16 亿元。    截止 2024 年 6 月 30 日，海通证券股份有限公司过头子公司推断持有刊行东谈主 A 股股票所有 198,111 股及客户全权寄予持仓 23,200 股；刊行东谈主理有海通证券股 份有限公司 A 股股票 1,624,510 股。    截止 2024 年 6 月 30 日，长城证券股份有限公司持有刊行东谈主 A 股股票所有    截止 2024 年 6 月 30 日，吉利证券股份有限公司两融业务持有刊行东谈主 A 股 （002736.SZ）5,000 股、自营持有刊行东谈主 A 股（002736.SZ）114,134 股；刊行东谈主 持有吉利证券股份有限公司最终控股股东中国吉利保障（集团）股份有限公司 A 股股票所有 1,218,373 股。    截止 2024 年 6 月 30 日，申万宏源证券有限公司持有刊行东谈主 A 股股票所有 限公司 A 股股票所有 1,741,795 股。    除上述情况，刊行东谈主与本次刊行计议的中介机构过头负责东谈主、高等经管东谈主员 及承办东谈主员之间不存在职何径直或波折的股权关系或其他厉害关系。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      第十三节 备查文献    一、备查文献 规则》。    在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主和承销商处查阅本召募说明书全 文及上述备查文献，也不错自本期债券召募说明书公告之日起登录深圳证券交易 所网站（http://www.szse.cn/）查阅本召募说明书。    二、查阅地点    办公地址：北京市西城区金融大街振作街 6 号；深圳市福田区福华一齐 125 号国信金融大厦    电话：010-88005006、0755-81982672    计议东谈主：郭睿、刘晓亚    办公地址：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101    电话：010-80927268    技俩计议东谈主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧    投资者若对本召募说明书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、 专科司帐师或其他专科顾问人。